(網(wǎng)經(jīng)社訊)這次，我們來扒拉下螞蟻國際的全球版圖，隨著螞蟻國際準(zhǔn)備IPO上市，關(guān)于螞蟻國際的各種分析大家應(yīng)該也都看過不少了，在介紹前我們先給大家就簡單回顧下。
螞蟻國際（Ant International）是螞蟻集團(tuán)旗下專注全球跨境支付的金融科技平臺，總部位于新加坡，其業(yè)務(wù)覆蓋了66個國家和地區(qū)，服務(wù)用戶超過16億。
其核心戰(zhàn)略是“鏈接全球數(shù)字網(wǎng)絡(luò)”為用戶提供無縫的支付鏈接和數(shù)字服務(wù)。它以輕資產(chǎn)模式投資各國本地錢包賦能本地支付生態(tài)，推動全球商業(yè)數(shù)字化。
好的，背景扒拉完了?？赡苓@套宏大的敘事讓你感覺螞蟻國際的業(yè)務(wù)非常難理解，那就直接來張圖給大家做個拆解吧。
01 螞蟻國際全球版圖
圖1：螞蟻國際的全球版圖
螞蟻國際的業(yè)務(wù)板塊簡單概括就是“4個業(yè)務(wù)板塊”和“1套全球網(wǎng)絡(luò)”
1.1、4個業(yè)務(wù)板塊
1）Alipay+：定位是“統(tǒng)一錢包網(wǎng)關(guān)”，它是螞蟻國際C端流量入口，主要包括了3個錢包APP和一套鏈接全球支付服務(wù)商的錢包網(wǎng)絡(luò)；
2）Antom：定位是“統(tǒng)一商家支付”，他負(fù)責(zé)將Alipay+的支付能力提供給B端商家，支持全球化收單、營銷及數(shù)字科技服務(wù)。
3）WorldFirst：定位是“統(tǒng)一商業(yè)賬戶”，通過提供全球多幣種賬戶，為用戶提供跨境所需的收款、換匯、匯款和財(cái)資管理服務(wù)。
4）Bettr：定位是“嵌入式普惠金融”，其核心模式就是將貸款服務(wù)無縫的整合到合作平臺的業(yè)務(wù)流程中。
1.2、1套全球網(wǎng)絡(luò)
螞蟻國際之所以能夠“鏈接全球，為用戶提供無縫的支付體驗(yàn)”，這得益于其核心的一套“全球化支付網(wǎng)絡(luò)”。
圖2：螞蟻國際全球數(shù)字網(wǎng)絡(luò)
1）鏈接全球：螞蟻國際在全球主要國家/地區(qū)設(shè)立了25個站點(diǎn)，并在本地申請牌照。通過這些站點(diǎn)與本地服務(wù)商合作輻射了66個國家和地區(qū)，以及服務(wù)了16億的用戶。
2）支付網(wǎng)絡(luò)：通過區(qū)塊鏈清算技術(shù)，這套網(wǎng)絡(luò)中的每一筆跨境交易都可以為其提供“到賬最快、匯率最低”的支付路徑。其30%的跨境交易都實(shí)現(xiàn)了實(shí)時到賬。
3）監(jiān)管適配：為滿足全球各地的監(jiān)管要求，需根據(jù)不同國家的規(guī)定進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證與風(fēng)險管理。線上支付用戶需完成屬地化實(shí)名，線下到店業(yè)務(wù)則通過本地支付服務(wù)商完成支付。
介紹完這些，應(yīng)該就能明白“數(shù)字化、鏈接全球、無縫銜接、監(jiān)管適配”等宏大敘事背后的底層邏輯了吧，就是“一套全球網(wǎng)絡(luò)，鏈接合作機(jī)構(gòu)，來一起服務(wù)用戶”。
了解了整體業(yè)務(wù)版圖，我們再來拆解4個業(yè)務(wù)板塊。
02 Alipay+：C端錢包網(wǎng)關(guān)
Alipay+定位是“統(tǒng)一錢包網(wǎng)關(guān)”，因?yàn)椋⒉皇且粋€新的電子錢包，而是電子錢包和支付應(yīng)用的連接器，用戶只要“1點(diǎn)接入，1個賬戶，實(shí)現(xiàn)全球支付”，所以稱之為“A+”。
所以A+的業(yè)務(wù)分成兩部分
A：代表了是C端的Alipay錢包APP；
+：代表鏈接全球支付服務(wù)商的錢包網(wǎng)關(guān)。
圖3：Alipay+的業(yè)務(wù)模式
2.1、A：Alipay錢包
支付寶是螞蟻集團(tuán)的C端流量入口，它包括了支付寶（國內(nèi)版），支付寶（國際版），以及支付寶香港（AlipayHK）。
圖4：三款A(yù)PP的比較
1）支付寶（中文版）：
面向大陸用戶，支持人民幣結(jié)算，涵蓋線上線下全場景支付、生活服務(wù)及金融服務(wù)。同時，為中國出境用戶提供線上OTA支付支持，線下綁定錢包或銀行卡后，可在當(dāng)?shù)匾率匙⌒?、游玩娛樂等場景便捷支付?/p>
2）支付寶（國際版）：
他與國內(nèi)的支付寶是互通的，主要面向境外游客及短期來華人士，支持40+國家/地區(qū)用戶綁定國際信用卡和海外錢包在中國境內(nèi)支付，無需開通中國的銀行賬戶。
3）支付寶香港：
面向香港居民，是由螞蟻國際與長江和記聯(lián)合運(yùn)營的香港本地錢包，受香港金融管理局監(jiān)管（擁有香港SVF牌照），他兼具香港市民本地生活、跨境支付和金融服務(wù)。
這三款A(yù)PP都是可以根據(jù)用戶實(shí)名認(rèn)證國家和地理位置，為用戶提供本地生活、跨境支付和金融服務(wù)，即所謂的“千人千面”的應(yīng)用服務(wù)。
2.2、+：錢包網(wǎng)關(guān)
Alipay用戶能夠綁定全球銀行卡和本地錢包進(jìn)行線上和本地順暢的支付，得益于A+的錢包網(wǎng)關(guān)。他整合了各國的“移動支付提供商”和“收單支付提供商”，為商家提供統(tǒng)一的“線上支付”和“到店支付”服務(wù)。
圖5：A+的產(chǎn)品體系
2.2.1、A+的服務(wù)商模式
A+主要服務(wù)的是支付機(jī)構(gòu)，他并不向普通商家開放，通過這些支付機(jī)構(gòu)來豐富其本地支付方式和支付產(chǎn)品。A+把支付機(jī)構(gòu)分為兩類
1）收單服務(wù)提供商（ACQP，Acquiring Service Provider）：為商家提供支付和結(jié)算服務(wù)的支付服務(wù)商，包括了全球收單機(jī)構(gòu)、本地收單機(jī)構(gòu)、收單銀行等。
2）移動服務(wù)提供商（MPP，Mobile Service Provider）：是消費(fèi)者提供移動化的錢包支付方式，包括了錢包機(jī)構(gòu)、銀行APP、金融服務(wù)商（先享后付）等。
2.2.2、A+的產(chǎn)品體系
A+把全球支付提供商的產(chǎn)品整合成標(biāo)準(zhǔn)的支付產(chǎn)品提供給商家，實(shí)現(xiàn)“一點(diǎn)接入，全球支付”，他的支付產(chǎn)品主要分為兩類：
2.2.2.1、在線支付產(chǎn)品（Online Payment）
在線支付產(chǎn)品以“A+插件”的形式嵌入到網(wǎng)站和移動終端，支持包括api、sdk、web、wap等多種移動支付終端場景。
商家通過收單機(jī)構(gòu)提供的A+插件，引導(dǎo)消費(fèi)者綁定銀行卡或者跳轉(zhuǎn)到錢包機(jī)構(gòu)完成線上支付，并通過收單機(jī)構(gòu)完成給商家提供資金結(jié)算。
圖6：在線支付產(chǎn)品
1）收銀臺產(chǎn)品（Cashier Payment）
是一款通過收銀臺提供統(tǒng)一結(jié)算的產(chǎn)品，支付的時候可以實(shí)時支付、換匯與結(jié)算。A+集成了消費(fèi)者常用的支付方式，用戶選擇后跳轉(zhuǎn)到移動支付機(jī)構(gòu)完成支付。
2）自動扣款產(chǎn)品（AutoDebit）
是一款授權(quán)綁定銀行卡后自動扣款的產(chǎn)品，用戶在商家一側(cè)授權(quán)綁定后就能進(jìn)行順暢的支付。
2.2.2.2、到店支付產(chǎn)品（InStore payment）
圖7：到店支付產(chǎn)品
到店支付產(chǎn)品以掃碼業(yè)務(wù)為主，包括了C端展碼支付和商家掃碼支付產(chǎn)品；
1）C端展碼支付（B掃C）
消費(fèi)者綁定本地錢包后，展示本地付款碼（Local QR Code），商家通過掃碼槍完成支付。
2）商家掃碼支付（C掃B）
商家在店內(nèi)展示其二維碼，消費(fèi)者通過支付寶APP完成掃碼支付。商家碼包括，包含商家信息的靜態(tài)碼（碼牌）和商品信息的動態(tài)碼（訂單碼）。
不管是線上還是線下，A+的核心業(yè)務(wù)還是以中國人出境和本地生活場景為主，因此C端的APP以支付寶為主，而移動服務(wù)商以提供支付方式為主，而收單服務(wù)商為商家提供收單結(jié)算能力為主。
2.2.3、錢包技術(shù)與數(shù)字營銷
1）錢包技術(shù)服務(wù)（持續(xù)生態(tài)建設(shè)）
整個全球化支付網(wǎng)絡(luò)的底層還是在A+，通過與全球各國的本地支付提供商合作，不斷的擴(kuò)大其覆蓋的國家和生態(tài)的版圖。
2）數(shù)字化營銷（營銷技術(shù)服務(wù)）
隨著A+將商家業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到Antom，A+的支付營銷業(yè)務(wù)主要是面向機(jī)構(gòu)服務(wù)商的營銷活動的技術(shù)服務(wù)。
2.3、業(yè)務(wù)開展情況
A+經(jīng)過阿里集團(tuán)近10年的打磨，覆蓋了全球66個國家/地區(qū)、35+的合作伙伴、9000萬商戶，用戶覆蓋16億。重點(diǎn)深耕區(qū)域?yàn)闁|南亞、東北亞、歐洲，并且在拉美、非洲等地區(qū)的業(yè)務(wù)也正在蓬勃開展。
整理的業(yè)務(wù)發(fā)展情況的匯總?cè)缦?/p>
1、業(yè)務(wù)開展
2、應(yīng)用場景
03 Antom：B端商家收單
Antom的定位是“統(tǒng)一商家支付”，主要面向全球的跨境商家服務(wù)。其實(shí)Antom的推出是為了彌補(bǔ)A+在B端商家的短板。
可能是螞蟻國際太癡迷于C端場景閉環(huán)和全球生態(tài)能力建設(shè)，早期商家收單主要服務(wù)于阿里系跨境電商平臺（如AliExpress、Lazada），錯失了中國企業(yè)出海的發(fā)展紅利，全球收單市場迅速的被Strip、Adyen等服務(wù)中國企業(yè)出海的全球收單機(jī)構(gòu)所搶占。
為了彌補(bǔ)B端商家的短板，2022年螞蟻集團(tuán)收購了東南亞收單平臺2C2P，2023年正式推出Antom品牌，2024年開始全力拓展海外商家場景。
圖8：Antom的業(yè)務(wù)模式
3.1、Antom產(chǎn)品體系
得益于A+的大力支持，Antom充分的復(fù)用了A+的支付能力，為商戶提供了全球收單能力，同時他還推出了“科技增值服務(wù)”、“數(shù)字化營銷服務(wù)”。
圖9：Antom的產(chǎn)品體系
3.1.1、全球收單業(yè)務(wù)
Antom的收單產(chǎn)品基于A+的支付能力，針對全球商家收單場景，他的支付方式涵蓋了掃碼、錢包、銀行卡等傳統(tǒng)支付方式，還新增了現(xiàn)金支付、先享后付、網(wǎng)銀支付等更適合電商平臺和本地化的支付方式。
不僅于此，Antom為了進(jìn)一步拓展支付能力，他也像A+一樣在重點(diǎn)地區(qū)自建站點(diǎn)，通過本地站點(diǎn)來輻射周邊國家/地區(qū)，為商戶提供更加多樣化的本地支付服務(wù)。
3.1.2、數(shù)字營銷服務(wù)
營銷是電商平臺流量的轉(zhuǎn)化工具，因此Antom營銷產(chǎn)品是“A+Reward”和“Payment Marketing”來進(jìn)行流量轉(zhuǎn)化和精準(zhǔn)運(yùn)營。
1）A+Reward（A+獎勵）：
在支付場景中，通過聯(lián)合錢包機(jī)構(gòu)（如GCash、Touch’n GO等），利用隱私計(jì)算分析用戶畫像、消費(fèi)行為和地域偏好，為用戶提供個性化推薦和定向營銷服務(wù)，從而提升商家的流量轉(zhuǎn)化率。
2）Payment Marketing（支付營銷）
為常見的支付方式提供優(yōu)惠，可以培養(yǎng)用戶支付習(xí)慣，既能促進(jìn)商家銷售，也能提高支付機(jī)構(gòu)、銀行等的轉(zhuǎn)化率。
3.1.3、科技增值服務(wù)
Antom的科技增值服務(wù)內(nèi)容豐富，涵蓋“安通盾、合并支付、靈活結(jié)算”等開放能力產(chǎn)品，同時通過AI Copilot提升商家接入效率，借助EasySafePay+APO優(yōu)化路由效率并保障資金安全。
3.2、業(yè)務(wù)開展情況
Antom雖然業(yè)務(wù)開展較晚，但是得益于A+雄厚的基礎(chǔ)和螞蟻國際全力以赴的市場營銷、近幾年發(fā)展勢頭還是挺快的，東南亞覆蓋了超過6萬家零售店，中東和歐美地區(qū)的業(yè)務(wù)也開始增長，交易規(guī)模日均峰值也超過了500萬筆。
Antom業(yè)務(wù)開展
04 WorldFirst：企業(yè)端全球賬戶
萬里匯的定位是“統(tǒng)一商業(yè)賬戶”，他專注于跨境電商、外貿(mào)的B2B、數(shù)娛出海等場景提供“收款、付款、兌換”的整體解決方案。
萬里匯構(gòu)建了螞蟻國際生態(tài)的資金閉環(huán)，生態(tài)內(nèi)外的商戶和平臺均可綁定其全球多幣種賬戶進(jìn)行收款。用戶可通過萬里匯完成換匯、向上游供應(yīng)商付款，或提現(xiàn)至海外銀行賬戶。
圖10：WorldFirst的業(yè)務(wù)模式
4.1、萬里匯產(chǎn)品體系
萬里匯為“跨境電商、跨境貿(mào)易、數(shù)娛出?！狈謩e提供了一站式產(chǎn)品解決方案（包含收款、兌換、付款、財(cái)資等）。核心產(chǎn)品包括了“World Account、World Card、World FX、World trade”等；
圖11：萬里匯產(chǎn)品體系
4.1.1、全球收款賬戶（World Account）
萬里匯的多幣種賬戶是一種VA賬戶（Virtual Account），它支持40+幣種，覆蓋了130+電商平臺，幫助企業(yè)對全球賬戶進(jìn)行統(tǒng)一資金管理：
1）收款：支持從全球各大電商平臺、三方機(jī)構(gòu)收款。
2）兌換：支持人民幣和外部賬戶自由切換，多幣種實(shí)時換匯與鎖匯。
3）付款：向不同國家供應(yīng)商匯款，也能向企業(yè)境內(nèi)和境外銀行賬戶提現(xiàn)。
這樣不同國家貨幣就能進(jìn)行統(tǒng)一管理，并且向全球不同國家/地區(qū)下發(fā)資金。（當(dāng)然這些都是基于交易單據(jù)和各國的外匯管理要求）
圖12：全球資金賬戶
4.1.2、萬里匯核心產(chǎn)品概述
萬里匯的核心產(chǎn)品還包括了World trade、World FX、World Card、跨境的供應(yīng)鏈金融服務(wù)等。
圖13：萬里匯核心產(chǎn)品
萬里匯的產(chǎn)品體系非常龐大且復(fù)雜，限于篇幅詳細(xì)的拆解我們后面單獨(dú)文章介紹。
4.2、業(yè)務(wù)開展
對于萬里匯來說，核心目的就是讓出海的中小企業(yè)資金在其體系內(nèi)停留的時間盡可能的長，因此需要給企業(yè)方便的收付工具、優(yōu)惠的匯率、更加多的金融工具。
圖14：萬里匯業(yè)務(wù)開展
05 不容小覷的Bettr
5.1、嵌入式普惠金融服務(wù)
Bettr是螞蟻國際2024年6月推出的“嵌入式數(shù)字貸款平臺”，其核心模式就是將貸款服務(wù)無縫的整合到合作平臺的業(yè)務(wù)流程中。他與螞蟻旗下“Alipay+、Antom、WorldFirst”共同形成了“支付+金融”的生態(tài)閉環(huán)。
5.2、業(yè)務(wù)開展情況
Bettr推出的時間雖然比較短，現(xiàn)在主要在泰國、巴西、香港等地區(qū)開展試點(diǎn)。
但是我們永遠(yuǎn)不要小看螞蟻?zhàn)鰯?shù)字化金融的能力，據(jù)國際金融公司（IFC）統(tǒng)計(jì)，全球約6500萬家中小微企業(yè)面臨每年5.2萬億美元的融資需求未滿足。
所以當(dāng)Bettr的業(yè)績真正浮出水面的時候，他可能是讓全球金融科技公司都無法忽視的存在。
圖15：Bettr業(yè)務(wù)開展情況
06 鏈接全球與發(fā)展分析
螞蟻國際的業(yè)務(wù)還是挺復(fù)雜的，最后我來給大家總結(jié)下，并對未來發(fā)展做個分析。
6.1、鏈接全球，無縫支付
圖16：螞蟻國際業(yè)務(wù)總結(jié)
6.1.1、鏈接全球：吹得牛逼都落地
1）優(yōu)勢
螞蟻國際的業(yè)務(wù)覆蓋了C端支付（A+）、B端收單（Antom）、B2B資金管理（WorldFirst）的全鏈路跨境支付生態(tài)。并且每個業(yè)務(wù)都做到了全球TOP，這是非常難能可貴的。
2）缺點(diǎn)
當(dāng)然缺點(diǎn)也很明顯，就是業(yè)務(wù)體系復(fù)雜，投入周期長見效慢，并且競爭對手多。
6.1.2、無縫支付：一個賬戶全球支付
為了適應(yīng)復(fù)雜生態(tài)體系，構(gòu)建了“鏈接全球的支付網(wǎng)絡(luò)”，實(shí)現(xiàn)了“一個賬戶全球支付”的目標(biāo)，將復(fù)雜業(yè)務(wù)極大簡化，為C端用戶、B端商家及企業(yè)全球賬戶提供了無縫支付體驗(yàn)。
1）優(yōu)勢：
其投入的科技密度也非常的高。從“A+錢包網(wǎng)關(guān)”、區(qū)塊鏈智能清算、AI風(fēng)控與合規(guī)、AI Copilot提升對接效率、A+Reward的基于隱私計(jì)算的營銷推薦等，科技含量滿滿。
2）缺點(diǎn)
缺點(diǎn)也很多，本地服務(wù)商接入復(fù)雜，各國監(jiān)管適配的挑戰(zhàn)比較大。
當(dāng)然，螞蟻國際格局很大，他合作過的本地服務(wù)商，造福了很多中國支付企業(yè)，比如各國能用支付寶的地方就有微信。
6.2、未來的發(fā)展分析
對于螞蟻的全球化未來的發(fā)展，我談不上建議，還是基于螞蟻國際正在做的，以及最新熱點(diǎn)做些簡要的分析吧。
6.2.1、拓展新興市場
圍繞“中國人和企業(yè)出境”，是每個中國跨境支付企業(yè)的核心場景。螞蟻國際除了傳統(tǒng)深耕的“東南亞、東北亞”市場以外，近幾年也開始全力拓展中東、非洲、拉美等新興市場。
基于“全球網(wǎng)絡(luò)”，以點(diǎn)帶面來擴(kuò)大全球市場，這顯然是螞蟻國際的拿手好戲。
6.2.2、創(chuàng)新支付方式
1）PayFi支付：穩(wěn)定幣開始合法化，他在提升跨境支付效率、降低換匯成本、與跨境供應(yīng)鏈金融結(jié)合等有很大發(fā)展機(jī)會。
況且主要競爭對手Strip、PayPal、Visa、Master都開始在AI+加密貨幣方面推出產(chǎn)品。相信螞蟻國際面對機(jī)會和市場競爭，是不會停下腳步的（只是不方便公開說罷了）。
2）穩(wěn)定幣+CDBC結(jié)合：與央行數(shù)字貨幣（CDBC）試點(diǎn)結(jié)合，探索“穩(wěn)定幣+CBDC”混合清算模式。
6.2.3、擴(kuò)大生態(tài)協(xié)同
在PayFi基礎(chǔ)上與菜鳥國際物流結(jié)合，形成數(shù)字化的“支付+物流+金融”閉環(huán)，全面的把跨境貿(mào)易和支付帶入數(shù)字化時代。
當(dāng)然這里可以擴(kuò)展的很多了，挑戰(zhàn)也很多，特別是全球監(jiān)管的適配等。限于篇幅就不展開了，我們后面單獨(dú)開專題介紹。
