(網(wǎng)經(jīng)社訊)我們認為跨境電商是未來我國消費行業(yè)發(fā)展的大趨勢，同時也是當(dāng)前值得重點關(guān)注的投資領(lǐng)域。長期看，受益于我國領(lǐng)先的消費品供應(yīng)鏈優(yōu)勢外溢，以及海外電商滲透率提升，跨境電商行業(yè)在過去幾年中實現(xiàn)高速增長，據(jù)艾瑞咨詢預(yù)計，2023年我國跨境電商行業(yè)出口額將達到7.9億元，同增20%。短期看，行業(yè)受益于Temu、Tiktok等新興跨境平臺快速增長，有望迎來重要的發(fā)展機遇；同時隨跨境物流成本下降、人民幣匯率貶值，跨境企業(yè)的利潤率有望提升。
本文對跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈進行深度拆解，從品牌-渠道-平臺-物流-供應(yīng)商等核心環(huán)節(jié)入手，深度拆解分析跨境電商板塊主要上市公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成及近期業(yè)績變動。
品牌環(huán)節(jié)：長坡厚雪，是質(zhì)地較優(yōu)的投資方向。對標(biāo)美日德等發(fā)達國家消費品出海歷史，最終形態(tài)均為“品牌出?！??？缇称放频暮诵氖恰捌放啤保饕ㄟ^品牌區(qū)隔和領(lǐng)先的產(chǎn)品力，在市場上形成區(qū)分度，以此獲得品牌溢價和超額利潤。推薦標(biāo)的：安克創(chuàng)新、致歐科技等。
渠道商環(huán)節(jié)：充分受益于中國優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈出海趨勢。在不同平臺上廣泛開店，經(jīng)營多種品類，SKU數(shù)量覆蓋范圍最廣?？缇畴娚糖郎痰暮诵哪芰κ峭ㄟ^供應(yīng)鏈、營銷、選品等能力，高效地將國內(nèi)優(yōu)質(zhì)的商品輸送到海外跨境電商市場。相關(guān)標(biāo)的：華凱易佰、賽維時代等
物流及B2B平臺環(huán)節(jié)：消費品出?！百u鏟人”。提供消費品出海“基礎(chǔ)設(shè)施”，從行業(yè)高增高景氣度、以及Temu、Shein等新興跨境平臺崛起的過程中整體受益。推薦小商品城，相關(guān)標(biāo)的：東航物流、樂歌股份、大健云倉等。
供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)：擁有制造能力，產(chǎn)品主要銷往海外，受益于跨境消費高景氣度代表中國消費品優(yōu)秀的制造能力，隨著海外Tiktok等跨境電商平臺的崛起，供應(yīng)鏈公司迎來打造和鞏固自有品牌的機遇。相關(guān)標(biāo)的：恒林股份、巨星科技、樂歌股份等。
