(網(wǎng)經(jīng)社訊)隨著經(jīng)濟全球化趨勢和信息技術的發(fā)展，單個企業(yè)靠自己的資源與能力已經(jīng)無法在日益動態(tài)化、復雜化的市場環(huán)境下獲取并維持競爭優(yōu)勢，供應鏈金融模式下的合作與管理成為企業(yè)制勝的法寶。
“現(xiàn)在的競爭已不是公司與公司之間的競爭，而是鏈條與鏈條之間的競爭”，歸根結(jié)底說的就是這個意思，因為一個產(chǎn)品的產(chǎn)供銷已不是一家公司可以完成的，而是整個鏈條協(xié)同作用的結(jié)果。彼此建立起緊密的合作關系，能夠極大的提高核心生產(chǎn)效率，降低綜合成本以提高單位產(chǎn)品利潤率。
之前的生產(chǎn)是縱向一體化，能自己做的都自己做，典型的例子是福特造汽車，從最上游的鐵礦石開采到最終端的汽車銷售全由自己搞定，而現(xiàn)在的供應鏈是將這個流程切分成N個環(huán)節(jié)，由各個環(huán)節(jié)完成自己的部分，而其中一家企業(yè)由于掌握了品牌及核心技術，就成為了這個鏈條上的核心企業(yè)。
所以從這一點上我們可以看出，供應鏈的本質(zhì)是“鏈”，要把鏈條當成一個整體來看，也就是所謂的基本面。
然而與單個企業(yè)相比，供應鏈金融服務有其內(nèi)在脆弱性，特別是在動態(tài)經(jīng)營環(huán)境下，它就如同一把雙刃劍，在使企業(yè)運營更加高效的同時，也增加了企業(yè)運營的風險。
供應鏈金融的內(nèi)在脆弱性
首先，供應鏈并不是一個自上而下連接上下游企業(yè)的簡單鏈條或渠道，而是由眾多管理活動和各種關系組成的復雜網(wǎng)絡。特別是在從事供應鏈金融業(yè)務時，往往涉及多種不同的經(jīng)濟主體，包括供應鏈上下游企業(yè)、平臺服務商、風險管理者以及流動性提供者等。
就其中的單個企業(yè)而言，絕大多數(shù)企業(yè)都不可能處于某一個供應鏈網(wǎng)絡中，而是置身于由多個供應鏈網(wǎng)絡交叉形成的錯綜復雜的網(wǎng)絡關系中，網(wǎng)絡中的每個企業(yè)都會直接或間接的影響這一網(wǎng)絡關系中其他企業(yè)或組織的績效。
其次，隨著經(jīng)濟全球化趨勢的不斷加快、產(chǎn)品生命周期的縮短以及技術創(chuàng)新的加速，企業(yè)面臨著更加動態(tài)化和更具競爭性的經(jīng)營環(huán)境。為了應對環(huán)境下的不確定性，供應鏈中的企業(yè)越來越多的采用外包、全球采購、存貨持續(xù)改善等管理方式，通過與其他企業(yè)更加緊密的合作，使企業(yè)內(nèi)部流程和供應鏈更加有效地響應市場的變化。
這些供應鏈管理創(chuàng)新活動在給供應鏈及其成員企業(yè)帶來效率和效益的同時，也使供應鏈中的企業(yè)更加依賴于外部環(huán)境與供應鏈中的其他企業(yè)，從而變得更加脆弱，一旦在供應鏈運營中出現(xiàn)這樣或那樣的問題，不僅供應鏈運營會中斷，而且相應的服務，特別是金融風險就可能被放大，嚴重危害供應鏈經(jīng)營的環(huán)境。
因此，供應鏈金融的特點和整個鏈條組成決定了它的風險要素是多元而又復雜的，這種脆弱性和風險主要體現(xiàn)在以下五大方面。
一、核心企業(yè)的道德風險
排在第一位的就是核心企業(yè)的道德風險，核心企業(yè)處在主導的地位上，是供應鏈中物流和資金流的樞紐，核心企業(yè)的信用水平更是直接決定了整個供應鏈的融資能力，如果核心企業(yè)急功近利了，只注重一時的效益，利用自個的優(yōu)勢地位，壓榨上下游的中小企業(yè)，那中小企業(yè)的資金緊張和負債危機會更嚴重，甚至會造成整個供應鏈鏈條的不穩(wěn)定。
二、中小企業(yè)的信用風險
供應鏈金融的風險點可不止核心企業(yè)，還包括中小企業(yè)的信用風險，供應鏈金融的主要服務對象是中小企業(yè)，他的違約的風險比較高，信用風險是很大的。
首先，中小企業(yè)規(guī)模小，實力弱，能夠抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)很少，所以實力雄厚資金狀況好的企業(yè)不愿意給他提供擔保；
其次，中小企業(yè)一般沒有核心技術，因此產(chǎn)品的技術含量低，盈利能力差，還款能力自然也沒有保障；
最后，中小企業(yè)財務管理水平不高，信息披露的真實性和完整性都不夠，所以監(jiān)管難度大，成本還高，所以銀行一般都不喜歡給中小企業(yè)貸款。
三、物流企業(yè)的褻職風險
供應鏈金融還包括物流企業(yè)的褻職風險，現(xiàn)在不管生產(chǎn)交易，幾乎那一個環(huán)節(jié)都離不開物流企業(yè)，可以說物流是供應鏈上下游企業(yè)的橋梁和紐帶，而在供應鏈金融里，貨物形成的監(jiān)管標的，訂單形成的需求信息，擔保形式的金融服務等，這都是需要物流在供應鏈上一層層傳遞的。
如果物流出現(xiàn)監(jiān)管不力，與核心企業(yè)出現(xiàn)矛盾或者和融資企業(yè)合謀詐騙等，那就影響整個供應鏈了。別說質(zhì)押貨物的安全了，直接中斷融資業(yè)務都是非常有可能的，物流帶來的風險是不容小覷的。
四、物權擔保的風險市場需求變化
供應鏈金融的第四個風險，物權擔保的風險市場需求變化，競爭加劇質(zhì)押商品的品牌或者質(zhì)量，出現(xiàn)了重大負面影響等事件，這些都可能導致倉單價值的嚴重下跌，引起質(zhì)押物變現(xiàn)價值低于銀行，授信敞口余額或者質(zhì)押物難以銷售處置的風險，畢竟對于銀行來說，應收賬款存貨以及預防賬款之類的廣義動產(chǎn)，不僅是授信的支持性資產(chǎn)，還是貸款的還款來源，所以要是選擇出了岔子，銀行就會喪失物權或者還款來源，導致比較高的信用風險。
五、供應鏈的操作風險
供應鏈的操作風險，相對于傳統(tǒng)的資金貸款，供應鏈金融的操作風險還是比較高的，因為供應鏈的參與主體多，每個主體既相互獨立又彼此聯(lián)系，從銀行方面來說，銀行得協(xié)調(diào)好每個參與主體才能保證物流資金流以及信心流的安全與暢通，更別說供應鏈服務和規(guī)模的不斷擴大，而這也讓信息傳遞錯誤的幾率呈幾何式的增長。
同時，現(xiàn)在供應鏈金融服務需求的多樣化，要求銀行需量身定做貸款流程，而不同業(yè)務的單據(jù)審核資金貨物的監(jiān)控等各不相同。這都增加了操作的復雜性。
總體來說，供應鏈金融風險很多，包括市場風險、信用風險、合作風險、操作風險、流動性風險、戰(zhàn)略風險等等，從供應鏈金融企業(yè)角度，這些風險防范都很重要。但是供應鏈金融企業(yè)整體的風險都是有一個一個微觀的業(yè)務構成的，只有把每個微觀的業(yè)務防范好，才能保證供應鏈金融企業(yè)整體不出風險。
來源：中國供應鏈金融網(wǎng)編輯部整理
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