(網(wǎng)經(jīng)社訊)11月15日，Shopee發(fā)布三季度財報顯示，本季度Shopee收入24.2億美元，GMV201億美元，創(chuàng)下歷史新高，但經(jīng)營虧損卻高達(dá)4.3億美元。去年以來，Shopee為降本增效，頻頻裁員、撤站，但也嚴(yán)重反噬了自身的競爭力和成長潛力。隨著電商市場的競爭加劇，Shopee未來將何去何從？（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：玩崩了？ ShopeeQ3營收24億美金 驚現(xiàn)4.3億美元虧損http://www.qjkhjx.com/zt/23spQ3cb/）
出品｜網(wǎng)經(jīng)社B2B與跨境電商部
作者｜六月
審稿｜云馬
一、三季度營收24億美金 經(jīng)營虧損達(dá)4.3億美元
11月15日，Shopee母公司Sea集團(tuán)發(fā)布2023年第三季度財報。數(shù)據(jù)顯示，三季度，Sea總收入為33.1億美元。其中，Shopee收入達(dá)到24.2億美元，占比高達(dá)73%。具體來看，Shopee第三季度訂單量為22億，同比增長13.2%，環(huán)比增長23.6%；GMV則為201億美元，同比增長5.1%，環(huán)比增長11.2%，創(chuàng)下歷史新高。
雖然電商業(yè)務(wù)增長迅速，但Sea本身卻面臨巨大的虧損壓力。由于銷售和營銷費(fèi)用環(huán)比幾乎翻倍，Sea在連續(xù)三個季度實(shí)現(xiàn)盈利后，今年第三季度又重新陷入了虧損狀態(tài)，凈虧損達(dá)1.44 億美元。這一數(shù)據(jù)公布當(dāng)天，該公司股價直接下跌了22.07%。
在二季度，Sea并沒有報告Shopee的GMV數(shù)據(jù)，但仍可從已知的數(shù)據(jù)探知，Shopee在二季度為Sea貢獻(xiàn)了三分之二的業(yè)績，營收達(dá)到了21億美元，同比增長20.6%，調(diào)整后EBITDA為1.503億美元。由于活躍賣家和買家購買頻率的增長，總訂單量環(huán)比增長超過10%。當(dāng)時，在二季度財報披露后，Shopee連續(xù)第三個季度實(shí)現(xiàn)盈利，調(diào)整后EBITDA凈利潤為1.5億美元，去年同期為虧損6.48億美元。
然而，本季度Shopee的營收雖然在增長，但毛利卻在下滑，三季度電商的毛利率由46%下滑到了42%，營銷費(fèi)率環(huán)比由16%跳漲到了39%；經(jīng)營虧損更是高達(dá)4.3億美元，已接近去年三季度5.9億的虧損，近乎把過去幾個季度扭虧的功績一筆勾銷。
二、降本增效遭反噬？ 將重新加大投入
Shopee成立于2015年，憑借燒錢帶來的價格優(yōu)勢，配合本土化供應(yīng)鏈，而這種做法的確有效。2019年，Shopee在流量上一舉超過Lazada等東南亞電商平臺，坐上了頭把交椅。2020年，Shopee持續(xù)擴(kuò)張。首先是內(nèi)部團(tuán)隊(duì)壯大，光IT部門員工規(guī)模就增長破萬人；其次是對外業(yè)務(wù)，逐步輻射至全球多個國家，除了在越南、泰國、印尼等市場設(shè)立業(yè)務(wù)站點(diǎn)，還向巴西、印度、法國、西班牙等新興市場擴(kuò)張。
但好景不長，在經(jīng)歷過2021年的大肆擴(kuò)張后，Shopee開始陷入困境。2021年三季度，冬海集團(tuán)虧損擴(kuò)大至5.71億美元，同比增長21%，環(huán)比擴(kuò)大31%。2022年二季度，冬海集團(tuán)依舊虧損，凈虧損達(dá)9.31億美元，幾乎是上年同期的兩倍。與此同時，Sea的市值也急劇下跌，從疫情早期的2000多億美元高點(diǎn)暴跌至330億美元（約合人民幣2300億元）。
去年以來，該公司做出很多降本增效的努力，包括更加關(guān)注業(yè)務(wù)中最具潛力的領(lǐng)域、退出或縮減了非核心市場的業(yè)務(wù)、關(guān)閉了部分項(xiàng)目、并降低了非核心計(jì)劃的優(yōu)先級等。在最為燒錢的電商業(yè)務(wù)中，Shopee從2022年開始逐漸縮減業(yè)務(wù)，專注于東南亞和巴西市場。在這些努力下，自2022年第四季度至2023年第二季度，Sea已連續(xù)三個季度實(shí)現(xiàn)盈利。
接連不斷的降本增效舉措，雖然幫助公司迅速的扭虧為盈，但也嚴(yán)重反噬了Shopee的競爭力和成長潛力。
在此次財報會議上，Sea首席執(zhí)行官Forrest Li表示，他認(rèn)為公司現(xiàn)在應(yīng)該加大投資，擴(kuò)大其在線零售部門Shopee的規(guī)模，以應(yīng)對TikTok、Lazada和Temu的競爭。他表示：“新玩家的進(jìn)入加劇了我們市場的競爭?，F(xiàn)在再次投資將使我們處于更有利的地位。”他補(bǔ)充稱，犧牲短期利潤將有助于未來的業(yè)務(wù)。
三、東南亞電商競爭加劇 未來將何去何從？
近年來國內(nèi)電商市場趨于飽和，越來越多的電商平臺開始將目光投向海外市場，尋求新的增長機(jī)會。東南亞，因其龐大的人口紅利和較高的互聯(lián)網(wǎng)滲透率，成為電商掘金下一片沃土。以東南亞11國（越南、馬來西亞、泰國、印尼、菲律賓等）數(shù)據(jù)為例，合計(jì)人口接近中國一半。據(jù)eMarketer預(yù)計(jì)，2023年東南亞的電商銷售額將突破1000億美元大關(guān)。
在東南亞市場，無論是流量、活躍用戶數(shù)量還是GMV，Shopee都是斷層第一。目前看來，Shopee的霸主地位是比較穩(wěn)固的，然而，東南亞這片新興的電商熱土吸引了越來越多的跨境玩家加入，比如TikTok Shop和Temu。
Tiktok來勢洶洶，早已定下了2023年在東南亞市場拿下150億美元GMV的激進(jìn)目標(biāo)。若該目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，TikTok在東南亞市場的電商GMV將從去年Shopee的不到1/10躍升至近1/3。TikTok首席執(zhí)行官周受資也曾透露，公司將進(jìn)一步擴(kuò)大在東南亞市場的足跡，TikTok將在未來三年內(nèi)在該地區(qū)投資超過1200萬美元，以支持超過12萬當(dāng)?shù)厣虘艉推髽I(yè)。拼多多旗下跨境電商平臺Temu日前已正式進(jìn)入東南亞市場，首站菲律賓。根據(jù)Temu官網(wǎng)顯示，平臺上線已有段時間，不少商品的銷量已達(dá)10萬+，評價過萬。
此外，作為Shopee在東南亞市場的老對手Lazada，在今年7月再次獲得阿里注資的8.45億美元。這意味著阿里積極押注跨境電商，力爭拿下海外市場，而Lazada儼然成為阿里巴巴進(jìn)攻海外新戰(zhàn)點(diǎn)。
除上述電商平臺外，據(jù)網(wǎng)經(jīng)社跨境電商臺（CBEC.100EC.CN）獲悉，在東南亞電商市場，當(dāng)前的主要的玩家還包括：PG Mall、JD Central、Tokopedia、Bukalapak、Flipkart、Zalora等。這些平臺通過提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，不斷搶占市場份額，使得Shopee的銷售額和利潤空間受到擠壓。
【小貼士】
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