(網(wǎng)經(jīng)社訊)4 月 14 日，回歸 A 股上市僅一年的中國(guó)移動(dòng)，市值達(dá)到了 2.1 萬(wàn)億，而同日，有 “ A 股市值之王 ” 稱號(hào)的茅臺(tái)，市值為 2.15 萬(wàn)億。
只要再有不到 3% 的漲幅，中國(guó)移動(dòng)就能取代茅臺(tái)的位置了，在雪球的評(píng)論區(qū)，人們已經(jīng)在準(zhǔn)備 “ 迎接新王 ”。
實(shí)際上，成為新王之前，中國(guó)移動(dòng)的股價(jià)經(jīng)歷了多年的萎靡，可以被稱為 “ 失去的五年 ”。
股價(jià)停滯的原因很簡(jiǎn)單：業(yè)務(wù)沒(méi)有增長(zhǎng)點(diǎn)。
運(yùn)營(yíng)商的收入主要是收話費(fèi)和寬帶費(fèi)。
2015 年以前，移動(dòng)的營(yíng)業(yè)收入從 2010 年的 4852 億元增長(zhǎng)到 2014 年的 6414 億元，每年增長(zhǎng) 7.23％ 。
而 2014-2020 年，移動(dòng)的收入從 6414 億元增長(zhǎng)到 7681 億元，每年僅增長(zhǎng)了 3.05％，增速基本就和通脹水平差不多。
這期間發(fā)生了什么？
2014 年，中國(guó)進(jìn)入 4G 時(shí)代，時(shí)任當(dāng)當(dāng)網(wǎng) CEO 的李國(guó)慶曾在微博上犀利吐槽中國(guó)移動(dòng)的 4G 套餐：“ 40 元包 300 兆流量，按照每秒百兆的速率，這個(gè)套餐 3 秒就用完了，3 秒 40 元，一個(gè)小時(shí)就是 48000 元。如果晚上忘了關(guān) 4G，一覺(jué)醒來(lái)，你的房子都快成移動(dòng)公司的了。”
2015 年 4 月 14 日，時(shí)任國(guó)務(wù)院總理的李克強(qiáng)在召開一季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)座談會(huì)時(shí)也感嘆道：
“ 現(xiàn)在很多人，到什么地方先問(wèn) ' 有沒(méi)有 WiFi '，就是因?yàn)槲覀兊牧髁抠M(fèi)太高了！”
“ 根據(jù)國(guó)際電信聯(lián)盟的評(píng)估，我們?cè)?a href="http://www.qjkhjx.com/zt/world/" target="_blank">世界范圍內(nèi)的排名在 80 位以后。加大信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提高網(wǎng)絡(luò)帶寬，這方面我們的潛力很大，空間也很大?！?/p>
“ 有些發(fā)展中國(guó)家的網(wǎng)速都比北京快?！保?此為 3 月 5 日一次會(huì)議上的發(fā)言 ）
此后幾年，提速降費(fèi)成了通信業(yè)的關(guān)鍵詞。
2015 年 5 月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出了促進(jìn)提速降費(fèi)的五大舉措，使城市平均寬帶接入速率提升 40% 以上，推出 “ 流量不清零、可轉(zhuǎn)贈(zèng) ” 等服務(wù)；
從 2017 年到 2021 年，政府工作報(bào)告連續(xù) 5 年提到提速降費(fèi)。
2017 年，政府工作報(bào)告中要求在年內(nèi)全部取消手機(jī)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)途和漫游費(fèi)，并首次提到 “ 中小企業(yè)降網(wǎng)費(fèi) ”。2017 年 9 月 1 日起，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通正式取消了漫游費(fèi)。從 1994 年開始收了 23 年的漫游費(fèi)，正式退出歷史舞臺(tái)。
2018 年政府工作報(bào)告繼續(xù)敦促提速降費(fèi)，要求年內(nèi)取消流量 “ 漫游 ” 費(fèi)，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)流量資費(fèi)年內(nèi)降低至少 30%、明顯降低家庭寬帶、企業(yè)寬帶和專線使用費(fèi)。
2019 年政府工作報(bào)告明確提出在全國(guó)實(shí)行 “ 攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng) ”，中小企業(yè)寬帶平均資費(fèi)降低 15%，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)流量平均資費(fèi)降低 20% 以上。
為了防止用戶流失，三大運(yùn)營(yíng)商紛紛送起了免費(fèi)流量包。
2020 年和 2021 年政府工作報(bào)告，繼續(xù)要求 “ 寬帶和專線平均資費(fèi)降低15% ” 和 “ 中小企業(yè)寬帶和專線平均資費(fèi)再降 10% ”。
直到 2022 年，《 政府工作報(bào)告 》才不再提及提速降費(fèi)。
降費(fèi)之后，到手的錢沒(méi)變多，而為了提速，中國(guó)移動(dòng)每年還需要約 1800 億元的資本開支（ 用 “ 購(gòu)置物業(yè)、廠房及設(shè)備所付款項(xiàng) ” 指標(biāo)近似代替），所以運(yùn)營(yíng)商的股票那段時(shí)間是狗都嫌。
那么，是什么讓牛夫人又變成了小甜甜呢？
和微軟講了云計(jì)算的故事如出一轍，移動(dòng)也老樹開新花了。
2019 年，原中國(guó)電信董事長(zhǎng)楊杰轉(zhuǎn)任中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)。根據(jù)電信發(fā)展天翼云的經(jīng)驗(yàn)，照貓畫虎，中國(guó)移動(dòng)也開始 “ 云轉(zhuǎn)型 ”，將移動(dòng)云（ mCloud ）作為公司最重要的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)和新的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，以 “ 三年內(nèi)進(jìn)入國(guó)內(nèi)云服務(wù)商第一陣營(yíng) ” 為發(fā)展目標(biāo)。
當(dāng)時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的云服務(wù)滲透率已經(jīng)比較高了，但傳統(tǒng)行業(yè)的云服務(wù)需求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有得到滿足。
據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，2020 年，中國(guó)公有云市場(chǎng)的主要客戶，集中在泛互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，包括：電商、游戲、音視頻、短視頻、游戲等，占比接近 50%，而政府、金融、工業(yè)、能源、醫(yī)療等行業(yè)是另一半的客戶。
非公有云市場(chǎng)的客戶分布以政府和金融業(yè)客戶為主，兩者合計(jì)占 59.9% 的比重。
當(dāng)時(shí)，阿里云是中國(guó)云業(yè)務(wù)市場(chǎng)上的一哥（ 至今也是如此 ），占 40% 左右的市場(chǎng)份額。
身為科技互聯(lián)網(wǎng)公司，阿里云在這方面有天然的優(yōu)勢(shì)，籠絡(luò)了一大批互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)的用戶，并且憑借阿里系的電商和支付行業(yè)基因，拿下了不少電商、金融領(lǐng)域的客戶。
但，在全面上云的時(shí)代趨勢(shì)下，市場(chǎng)有巨量的傳統(tǒng)政企上云需求。
中國(guó)移動(dòng)，就是想在這方面搶阿里云的飯碗。
基于數(shù)據(jù)安全的考慮，移動(dòng)+電信+聯(lián)通的 “ 國(guó)資云 ” 天然容易獲得政府、國(guó)企訂單。
和互聯(lián)網(wǎng)公司相比，運(yùn)營(yíng)商在云計(jì)算方面也有著許多天然優(yōu)勢(shì)，如擁有最豐富的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)資源、互聯(lián)網(wǎng)國(guó)際出口帶寬。
在渠道銷售方面，中國(guó)移動(dòng)在中國(guó)各個(gè)省、市、縣擁有大量政府和傳統(tǒng)企業(yè)老客戶，并且有 5 萬(wàn)多名專屬客戶經(jīng)理，把老業(yè)務(wù)的客戶轉(zhuǎn)化成上云客戶，可以說(shuō)是手到擒來(lái)。
這些因素讓移動(dòng)的云業(yè)務(wù)收入迅猛增長(zhǎng)。
2020-2022，移動(dòng)云業(yè)務(wù)收入分別為 113 億元，242 億元，503 億元，同比增長(zhǎng) 353%，114% 和 108% 。
截至 2022 年底，移動(dòng)擁有政企客戶 2320 萬(wàn)家，簽約云大單超 6200 個(gè)，拉動(dòng)收入超 225 億元，央企國(guó)企上云項(xiàng)目超 3700 個(gè)。
按照這個(gè)勢(shì)頭，如果中國(guó)移動(dòng)的云業(yè)務(wù)在今年仍能保持之前 100% 左右的增速勢(shì)頭，那么它的營(yíng)收或許會(huì)超越阿里云（ 阿里云 2022 財(cái)年?duì)I收為 776 億，且同比增速只有 23% ）。
在云計(jì)算業(yè)務(wù)的帶動(dòng)下，移動(dòng)的收入也開始重新增長(zhǎng)。2021 年全年，移動(dòng)收入同比增長(zhǎng)了 10.4%，2022 年，移動(dòng)收入繼續(xù)增長(zhǎng) 10.5% 。
所以，中國(guó)移動(dòng)從僵尸股又變回了成長(zhǎng)股，股價(jià)自然會(huì)有所表現(xiàn)。
不過(guò)，值得注意的是，從利潤(rùn)角度看，國(guó)內(nèi)各大云服務(wù)的提供商目前都只賺吆喝不賺錢，所以對(duì)移動(dòng)的期望也不要太高。
說(shuō)不定，再過(guò)些年，“ 年少不知白酒香，錯(cuò)把科技加滿倉(cāng) ” 這句陳年爛梗，又會(huì)被人們重新拿出來(lái)擦亮。
