(網(wǎng)經(jīng)社訊)8月2日消息，近日，通拓母公司華鼎股份公布了一封承諾函，承諾函的主要內容為通拓創(chuàng)始人鄒春元、廖新輝、天津通維投資未完成2019年度對賭指標。因此，通維投資、鄒春元、廖新輝需向 ST華鼎支付承諾補償金額為3.49億元，折合補償?shù)墓煞輸?shù)量為3732.88萬股。（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：通拓科技對賭華鼎股份失敗 創(chuàng)始人3.49億債務擬用抵押股票償還http://www.qjkhjx.com/zt/hdgfIPO/ ）
連續(xù)兩年業(yè)績未達標 賠償金額超5億
據(jù)悉，由于承諾人的全部股份處于限售+質押狀態(tài)，缺乏流動性，因此不能如約償還本金，構成實質性違約，故承諾人申請通過協(xié)議轉讓違約處置的方式籌資還款。
2017年，華鼎股份宣布以29億元人民幣高估值，收購深圳跨境電商大賣通拓科技100%股權，同時雙方簽訂對賭協(xié)議，根據(jù)《發(fā)行股份及現(xiàn)金購買資產(chǎn)之業(yè)績補充協(xié)議》約定，2017年至2019年度通拓需實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后，歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于2億元、2.8億元、3.92億元。
如通拓科技在承諾期內未能實現(xiàn)承諾凈利潤，則業(yè)績承諾方在承諾期內各年度上市公司審計報告在指定媒體披露后的十個工作日內，向華鼎股份支付補償。如未能達到所承諾的凈利潤，則需向華鼎股份支付業(yè)績補償。
然而，通拓科技只有2017年度完成了承諾的業(yè)績凈利潤指標，無需向華鼎科技支付2017年度承諾業(yè)績的補償。
2018年度未實現(xiàn)業(yè)績承諾的凈利潤指標，完成率只有78.98%。根據(jù)約定，應向華鼎股份支付承諾業(yè)績補償金額為1.88億元，對應的股份補償數(shù)量為 20,164,026 股（其中鄒春元 7,382,906 股、廖新輝 5,667,949 股、通維投資 7,113,171 股），并退還補償股份對應的 2018 年度現(xiàn)金分紅金額合計 141.15 萬元。
2019年度也未實現(xiàn)業(yè)績承諾的凈利潤指標，完成率只有73.23%。根據(jù)約定，應向華鼎股份支付承諾業(yè)績補償金額為3.49億元，對應的股份補償數(shù)量為 37,328,847 股（其中鄒春元 13,667,675 股、廖新輝 10,492,845 股、通維投資 13,168,327 股）。
三年業(yè)績承諾，只有2017年度完成對賭目標，2018年度及2019年度均未完成承諾的業(yè)績指標。
創(chuàng)始人3.49億債務擬用抵押股票償還
2019年對賭失敗應履行的補償義務，由于承諾方持有的公司股票全部被質押凍結，至今尚未履行。因此，鄒春元、廖新輝、天津通維投資才會出具承諾函給到華鼎股份。
承諾函中，承諾人希望申請通過協(xié)議轉讓違約處置的方式籌資還款國信證券，待國信證券收到處置款后，承諾人督促國信證券及時解除質押，并一次性全額支付2019年業(yè)績補償。
最初，鄒春元、廖新輝等承諾人在國信證券股權質押融資本金26650萬元，本以為用于補充經(jīng)營資金，但在初始質押后，永鼎股份的股價持續(xù)下跌，2019年10月，華鼎股份因控股股東存在資金占用情形，且未在承諾期限內解決資金占用問題，上交所根據(jù)相關規(guī)定對其股票實施“其他風險警示”，華鼎股份被ST，承諾人所持有的18598萬股股票也被全額補充質押。
此外，在2021年亞馬遜封號潮中，通拓科技被關閉的店鋪數(shù)共計54個，被凍結資金高達4143萬元，跨境電商業(yè)務遭到了沉重打擊。2022年3月起，通拓科技所經(jīng)營的海外獨立站所綁定的支付賬號被Paypal以侵權等理由陸續(xù)封?；騽澘睿?月18日，通拓科技被扣款的 Paypal 賬號共49 個，被劃扣金額合計人民幣6902.52萬元。
跨境電商市場下行，公司經(jīng)營不利，承諾人所持有的公司股份又已全部質押，雖然質押合約即將到期，但承諾人所持股票仍然處于限售或質押，難以流通；如今承諾人已經(jīng)無力支付業(yè)績補償，于是就有了28號致華鼎股份的承諾函。
遭受內外雙重力量夾擊
對賭失敗帶來的持續(xù)影響，即使在2020年大行情情況下也沒有任何扭轉。2021年4月更是更換了法人，創(chuàng)始人兼董事長廖新輝不再擔任公司法定代表人，該職位由第三大股東鄒春元替代。
這個階段也正是亞馬遜封號潮最嚴重時期，這種內外部疊加的壓力結果是業(yè)績開始下滑。財報顯示，通拓科技2021年上半年營收 36.02 億元，同比減少 5.17%；利潤總額 9231.99 萬元，同比增長 6.62%；凈利潤 7680.04 萬元，同比增長 9.76%。在營收數(shù)據(jù)上，其自營網(wǎng)站（含移動端）今年上半年營收為5005.86萬元，相比去年同期下滑22.69%。
從行業(yè)競爭格局來看，隨著SHEIN、安克創(chuàng)新等新品牌快速崛起，通拓科技為代表的昔日巨頭似乎已被“后浪”超越。2020年，安克創(chuàng)新營收達到93.53億元；SHEIN在2020 年營收接近 100 億美元，過去 8 年保持了超過 100% 年增長速度。
從通拓科技整個發(fā)展歷程來看，最重要兩個關鍵轉折點就是品牌化、借殼上市。在這兩個時間點后，其經(jīng)營狀況均發(fā)生過比較明顯的變化。
投資人表示，未來通拓科技應專注于精細化運營，“也就是走精品化垂直細分路線，具體來說，就是通拓科技需要在自身擅長的領域如戶外產(chǎn)品等積累知識產(chǎn)權；再去提升供應鏈整合能力，以管理生產(chǎn)效率及把控好成本。
其次，在前端環(huán)節(jié)通拓科技要培養(yǎng)、沉淀自主設計與研發(fā)能力；最后，在團隊方面也需要精簡人才，建立事業(yè)部或許能提高管理效率。
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社企業(yè)庫（COP.100EC.CN）顯示，當前，在出口跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈中主要玩家包括，平臺類：阿里巴巴國際站、亞馬遜全球開店、eBay、全球速賣通、Wish、環(huán)球資源、敦煌網(wǎng)；賣家類：SHEIN、安克創(chuàng)新、跨境通、通拓科技、有棵樹、蘭亭集勢、棒谷、澤寶、易佰、傲基、賽維、星商、遨森；服務商類：卓志、SHOPLINE、縱騰集團、遞四方、至美通、PingPong、連連支付、派安盈、易寶支付、易倉、領星、飛書互動、思億歐等。
【小貼士】
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