(網(wǎng)經(jīng)社訊)近日，趣店（NYSE：QD）、樂(lè)信（NASDAQ：LX）相繼發(fā)了布2022年一季報(bào)。對(duì)此，網(wǎng)經(jīng)社對(duì)上述兩家分期電商2022年一季報(bào)進(jìn)行分析解讀。（詳見(jiàn)網(wǎng)經(jīng)社專題：http://www.qjkhjx.com/zt/2022lxqdcb/）
樂(lè)信：營(yíng)收17.12億 同比下降41.8%
財(cái)報(bào)顯示，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，樂(lè)信總營(yíng)業(yè)收入為17.12億元，比2021年第一季度下降41.8%。樂(lè)信表示，營(yíng)收大幅度減少主要是由于在新冠肺炎的影響下，用戶期望的消費(fèi)量降低，交易量減少，利息和服務(wù)費(fèi)收入減少等。
財(cái)報(bào)顯示，樂(lè)信一季度毛利潤(rùn)為4.61億元，比2021年第一季度下降66.3%。歸母凈利潤(rùn)為7810萬(wàn)，同比下降89.02%。歸屬于公司普通股東的調(diào)整后凈利潤(rùn)為1.29億元，比2021年第一季度下降了83.2%。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級(jí)分析師莫岱青表示，從財(cái)報(bào)看，樂(lè)信繼續(xù)保持盈利，利潤(rùn)同比降近9成，從去年四季度開(kāi)始，樂(lè)信利潤(rùn)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，當(dāng)時(shí)下滑49%，由此可見(jiàn)樂(lè)信利潤(rùn)下滑幅度日益明顯。
關(guān)鍵數(shù)據(jù)方面，第一季度，樂(lè)信為金融機(jī)構(gòu)促成借款額432億元，較2021年同期的538億元同比下降19.8%；截至第一季度末，平臺(tái)管理在貸余額838億元，高于去年同期的824億元；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收入占營(yíng)收的比重，從2021年第一季度的37.6%上升至2022年第一季度的47.7%。
用戶方面，目前，樂(lè)信用戶數(shù)達(dá)1.7億，授信用戶3778萬(wàn)。2022年第一季度，使用樂(lè)信平臺(tái)貸款產(chǎn)品的活躍用戶為570萬(wàn)，較2021年第一季度的820萬(wàn)下降30.7%；2022年第一季度使用該貸款產(chǎn)品的新活躍用戶數(shù)為70萬(wàn)，較2021年第一季度的180萬(wàn)下降63.1%。同時(shí)，在存量用戶風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)上，樂(lè)信加快清退邊緣高風(fēng)險(xiǎn)用戶，提升最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)用戶的貢獻(xiàn)占比。
趣店：營(yíng)收2.02億 同比下降60.9%
財(cái)報(bào)顯示，2022年第一季趣店總收入2.02億元人民幣，較去年同期下降60.9%。其中，融資收入合計(jì)1.779億元，較上年同期減少50.8%；貸款便利收入及其他相關(guān)收入下降96.1%至50萬(wàn)元人民幣；交易服務(wù)費(fèi)及其他相關(guān)收入減少至人民幣200萬(wàn)元；銷售收入及其他減少至410萬(wàn)元；總運(yùn)營(yíng)成本和費(fèi)用增加到2.855億元人民幣；收入成本下降64.7%。
歸屬于公司股東的凈虧損為 1.428 億元、 上年同期凈利潤(rùn)為 4.784 億元，Non-GAAP 下歸屬于公司股東的凈虧損為 1.445 億元、上年同期凈利潤(rùn)為 4.883 億元。目前該公司已連續(xù)十個(gè)季度營(yíng)收同比下滑，連續(xù)三個(gè)季度出現(xiàn)虧損。
莫岱青指出，與樂(lè)信截然相反的是，趣店已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度呈現(xiàn)虧損，去年三季度到今年一季度虧損分別為：9417萬(wàn)、6506萬(wàn)以及1.428億，虧損擴(kuò)大，并且下滑幅度均超100%。兩家發(fā)展勢(shì)頭有所疲軟，加上消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)面臨要求“降息”的監(jiān)管，對(duì)兩家業(yè)務(wù)的發(fā)展也有所影響，若想突破還需要面臨多方考驗(yàn)。
財(cái)報(bào)顯示，2022年3月31日，趣店擁有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物人民幣22.454億元和限制性現(xiàn)金人民幣2.291億元。受限現(xiàn)金主要指為保證表內(nèi)外交易而存放在指定銀行賬戶的保證金。該等受限制現(xiàn)金不可用于為本公司的一般流動(dòng)資金需求提供資金。
運(yùn)營(yíng)方面，趣店披露，由于公司部署了保守和謹(jǐn)慎的戰(zhàn)略，截至2022年3月31日，貸款帳面業(yè)務(wù)的未償還借款人數(shù)量從2021年12月31日的270萬(wàn)減少到260萬(wàn)，降幅為3.5%；截至2022年3月31日，貸款賬面業(yè)務(wù)貸款余額由2021年12月31日的26億元下降41.3%至15億元；本季度貸款帳面業(yè)務(wù)交易金額為21億元，較2021年第四季度下降29.8%；本季度貸款賬簿業(yè)務(wù)的加權(quán)平均貸款期限為2.3個(gè)月，而2021年第四季度為3.9個(gè)月。
利潤(rùn)雙雙下滑 趣店下滑超100%
受疫情的沖擊，樂(lè)信和趣店的營(yíng)收和利潤(rùn)都呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。趣店更是在凈利潤(rùn)方面出現(xiàn)了超100%虧損。同時(shí)，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)調(diào)解平臺(tái)“電訴寶”（315.100EC.CN）受理用戶維權(quán)案例顯示，“分期樂(lè)”、“趣店”存在信息泄露、霸王條款、網(wǎng)絡(luò)欺詐、退款問(wèn)題、客服問(wèn)題、訂單問(wèn)題等問(wèn)題。
莫岱青表示，樂(lè)信營(yíng)收遠(yuǎn)超趣店，為其的8倍還多，樂(lè)信總營(yíng)收17.12億元，趣店?duì)I收僅為2.02億元。但整體看這兩家公司，業(yè)績(jī)較以往有所回落幅度明顯。樂(lè)信同比下降超四成，環(huán)比減少兩成，而趣店同比下降超6成。環(huán)比下降四成。一季度疫情的反復(fù)給消費(fèi)金融行業(yè)帶來(lái)影響，大眾錢包收緊，在金融消費(fèi)上會(huì)更加謹(jǐn)慎。
在面對(duì)疫情反復(fù)沖擊，樂(lè)信積極應(yīng)對(duì)化解疫情挑戰(zhàn)，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，樂(lè)信調(diào)結(jié)構(gòu)、提效率，技術(shù)驅(qū)動(dòng)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)：用戶突破1.7億，在貸余額838億元人民幣，為金融機(jī)構(gòu)促成借款432億元，以穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展助力疫情下消費(fèi)復(fù)蘇。
樂(lè)信與受疫情影響的用戶、商家、合作伙伴共克時(shí)艱，積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，推出“小店煙火計(jì)劃”，為個(gè)人、個(gè)體工商戶、小微企業(yè)提供一攬子金融幫扶服務(wù)，一季度促成小微信用借款規(guī)模42億元，同比大幅增長(zhǎng)102%；多次舉辦各種活動(dòng)，為商戶提供免費(fèi)流量曝光和各種運(yùn)營(yíng)支持，為用戶提供購(gòu)物補(bǔ)貼，攜手金融機(jī)構(gòu)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)渡難關(guān)，力促消費(fèi)復(fù)蘇。
在這種情況下，趣店也開(kāi)始拓展新的業(yè)務(wù)。今年 4 月趣店方面宣布將推出新的即食食品（QD Food）業(yè)務(wù)，并表示今年 3 月已在深圳開(kāi)展該業(yè)務(wù)的嘗試，截至 4 月 13 日已累計(jì)用戶量超 8 萬(wàn)。當(dāng)時(shí)羅敏曾表示，" 我們預(yù)計(jì)我們的即食餐飲業(yè)務(wù)將成為 2022 年的重要收入來(lái)源。自成立以來(lái)，我們積累了對(duì)中國(guó)消費(fèi)者的廣泛知識(shí)和深刻見(jiàn)解，再加上我們的技術(shù)能力，推動(dòng)了我們?cè)谶@項(xiàng)新業(yè)務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)"。
事實(shí)上，對(duì)于該季度營(yíng)收數(shù)據(jù)的下降，趣店方面此前就曾透露。在公布上述即食食品業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的同時(shí)，該公司也表示受用戶貸款數(shù)量下降的影響，預(yù)計(jì) 2022 年第一季度、第二季度的信貸業(yè)務(wù)營(yíng)收將持續(xù)下降，并表示將繼續(xù)評(píng)估在線消費(fèi)金融市場(chǎng)狀況和相關(guān)監(jiān)管動(dòng)態(tài)，而根據(jù)這一持續(xù)評(píng)估可能會(huì)逐步減少信貸業(yè)務(wù)。
莫岱青認(rèn)為，分期電商的日子也不太好過(guò)。兩家也在各自尋找突破口?！爸J”曾是互金平臺(tái)的香餑餑，隨著監(jiān)管態(tài)度的逐漸趨嚴(yán)，這塊業(yè)務(wù)逐漸淡化。趣店從現(xiàn)金貸到互金，然后相繼做了大白汽車、萬(wàn)里目電商、萬(wàn)里目少兒等項(xiàng)目，但這些項(xiàng)目均不成功。趣店尚未形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，前景堪憂。從樂(lè)信的財(cái)報(bào)來(lái)看，營(yíng)收凈利潤(rùn)的大幅下滑給樂(lè)信帶來(lái)壓力，壓力之下，樂(lè)信尋求轉(zhuǎn)型。除了聚焦輕資本模式，瞄準(zhǔn)疫情之下的機(jī)遇，針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)上小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境和嚴(yán)峻就業(yè)形勢(shì)，樂(lè)信探索“小B”市場(chǎng)機(jī)遇。面對(duì)越來(lái)越嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，樂(lè)信的轉(zhuǎn)型之路也有待考驗(yàn)。
