(網(wǎng)經(jīng)社訊)阿里巴巴發(fā)布2021 財年12 月季度業(yè)績，2020Q4（FYQ3），阿里云實現(xiàn)收入161億元，同比增長50%，保持高速增長。調(diào)整后EBITA 0.24 億元，margin 為0%（yoy+3pcts），第一次實現(xiàn)了經(jīng)調(diào)整EBITA的盈利?；谠漆斠惑w戰(zhàn)略打造的IaaS+PaaS+SaaS 商業(yè)生態(tài)閉環(huán)將打開阿里未來發(fā)展的想象空間。
11 年來EBITA首次轉(zhuǎn)正，阿里云正式進(jìn)入盈利時代。2020Q4（FYQ3），阿里云調(diào)整后EBITA 0.24 億元，margin 為0%（yoy+3pcts），經(jīng)過多年的投入，阿里云在本季度第一次實現(xiàn)了經(jīng)調(diào)整EBITA 的盈利。受規(guī)模效應(yīng)推動，阿里云不斷貼近（盈虧平衡點），最終在本季度邁入盈利周期。公司表示阿里云將持續(xù)投入技術(shù)研發(fā)，以幫助客戶進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)增長。近幾年，阿里每年在技術(shù)和研發(fā)上的投入都超過1000 億元。2020 年9 月，阿里云宣布進(jìn)入2.0 時代，為飛天云裝上一個數(shù)字原生操作系統(tǒng)，推動云進(jìn)一步普及。2020 年11 月，阿里云為國內(nèi)首家入選Gartner 全球數(shù)據(jù)庫領(lǐng)導(dǎo)者（第一）陣營的云廠商，標(biāo)志中國數(shù)據(jù)庫步入全球頂級數(shù)據(jù)庫行列。隨著生態(tài)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計公司未來云計算業(yè)務(wù)盈利能力有望進(jìn)一步提升。阿里云的盈利，不管對于當(dāng)下的阿里本身還是整個國內(nèi)云計算市場都是一個利好信號。國內(nèi)云計算由于長期虧損虧損狀態(tài)，阿里云的EBITA 首次轉(zhuǎn)正既標(biāo)志著阿里云發(fā)展進(jìn)入新階段，也對業(yè)界其他廠商形成示范效應(yīng)。
單季度收入增長50%+，競爭優(yōu)勢強(qiáng)勁持續(xù)領(lǐng)跑國內(nèi)云計算市場。2020Q4（FYQ3），阿里云實現(xiàn)收入161 億元，同比增長50%，主要系互聯(lián)網(wǎng)、零售和公共部門客戶收入的強(qiáng)勁增長所推動。業(yè)務(wù)方面，2020“雙11”期間，公司實現(xiàn)了“雙11”核心系統(tǒng)的全面云原生化，每萬筆峰值交易的IT 成本較四年前下降了80%，規(guī)模化應(yīng)用交付效率提升了一倍之多，并成為全球最大規(guī)模的云原生實踐。過去五年中，阿里云每個季度的營收都實現(xiàn)了環(huán)比增長，5 年間增長近30 倍。阿里云在四年內(nèi)單季度營收從10 億元提升到100 億元，而亞馬遜用了六年時間走完這個過程。我們認(rèn)為，阿里云在可拓展性、數(shù)據(jù)智能及關(guān)鍵產(chǎn)品性能（數(shù)據(jù)庫、存儲、容器）等方面在國內(nèi)持續(xù)領(lǐng)先，未來也料將持續(xù)增加PaaS、SaaS 領(lǐng)域投入打造以云為中心的生態(tài)系統(tǒng)。預(yù)計阿里云將繼續(xù)賦能企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為各類行業(yè)提供綜合性的技術(shù)解決方案和云服務(wù)，未來發(fā)展依然值得期待。
云釘一體打造閉環(huán)生態(tài)，低代碼開發(fā)構(gòu)建企業(yè)應(yīng)用開發(fā)平臺。2020 年9 月27日，阿里巴巴公布“云釘一體”戰(zhàn)略的新一輪部署：將釘釘升級為大釘釘事業(yè)部，與阿里云全面融合，并整合集團(tuán)所有相關(guān)力量，確?！霸漆斠惑w”戰(zhàn)略全面落地。2020 年12 月28 日，阿里云原生低代碼開發(fā)工具宜搭上線釘釘。在宜搭上，可以快速構(gòu)建出一款應(yīng)用。除了宜搭之外，在釘釘開放平臺，還有簡道云、氚云等第三方低代碼開發(fā)工具，為釘釘用戶提供服務(wù)。1 月14 日，釘釘發(fā)布6.0 版本，該版本承載了釘釘史上最大的開放能力，阿里云智能總裁張建鋒宣布了釘釘未來兩個重要定位，一是企業(yè)級的協(xié)同辦公平臺，二是企業(yè)級的應(yīng)用開發(fā)平臺。新的釘釘將有三個新的標(biāo)簽：一是低代碼開發(fā)平臺，二是以事為中心的協(xié)同辦公平臺，三是繼續(xù)深入行業(yè)解決方案。截至2020 年12 月31 日，釘釘用戶數(shù)破4 億，包括企業(yè)、學(xué)校在內(nèi)的各類組織數(shù)超過1700 萬。釘釘未來形態(tài)或與Salesforce 最為相近，通過打造開放平臺生態(tài)，以被集成方式逐步成為企業(yè)應(yīng)用的SaaS 底座。
風(fēng)險因素：反壟斷等政策監(jiān)管導(dǎo)致經(jīng)營調(diào)整的風(fēng)險；企業(yè)上云需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加??；阿里云發(fā)展不及預(yù)期等。
盈利預(yù)測及估值：中國企業(yè)數(shù)字化空間廣闊，疫情加速企業(yè)上云，阿里云基于云釘一體戰(zhàn)略打造的IaaS+PaaS+SaaS商業(yè)生態(tài)閉環(huán)料將打開阿里未來發(fā)展的空間。
