(網(wǎng)經(jīng)社訊) 6月9日，擬精選層企業(yè)鋼銀電商（835092）的申報(bào)材料于5月28日獲全國(guó)股轉(zhuǎn)公司受理，在6月8日收到問詢函，共45問，字?jǐn)?shù)約2.4萬(wàn)字。
問詢函問題分為4大類，分別是規(guī)范性問題共有9問；信息披露問題共有19問；與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題共有15問；其他問題共有2問。
附-《關(guān)于上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司精選層掛牌申請(qǐng)文件的審查問詢函》全文
上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司并中信建投證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)由中信建投證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“保薦機(jī)構(gòu)”）推薦的上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”）股票在精選層掛牌的申請(qǐng)文件提出問詢意見，請(qǐng)發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)予以落實(shí)，將完成的問詢意見回復(fù)通過精選層掛牌審查系統(tǒng)一并提交。
一、規(guī)范性問題
問題1.關(guān)于供應(yīng)鏈服務(wù)
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人的供應(yīng)鏈服務(wù)系提供屬于鋼鐵行業(yè)貿(mào)易流通環(huán)節(jié)常規(guī)的賒銷或預(yù)購(gòu)等交易服務(wù)方式的一種增值服務(wù)，包括任你花、幫你采、訂單融、隨你押等產(chǎn)品。目前，發(fā)行人有兩項(xiàng)正在履行的對(duì)外擔(dān)保，為客戶擬在鋼銀平臺(tái)購(gòu)買鋼材產(chǎn)品而申請(qǐng)的銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保。發(fā)行人官網(wǎng)顯示，供應(yīng)鏈服務(wù)還包括票據(jù)直通車產(chǎn)品，其鋼銀供應(yīng)鏈融資監(jiān)管平臺(tái)與外部資金商、鋼廠、貿(mào)易商、終端均有往來(lái)。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)分別披露上述產(chǎn)品的服務(wù)流程，全面清晰地展示交易流、資金流、信息流、實(shí)物流的各關(guān)鍵環(huán)節(jié)（區(qū)分線上和線下）和交易各方角色等。（2）按產(chǎn)品類型補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)供應(yīng)鏈服務(wù)的具體情況，包括但不限于營(yíng)業(yè)收入、合同主要條款、客戶資質(zhì)審批程序、客戶類型、服務(wù)內(nèi)容、定價(jià)收費(fèi)原則、保證金比例、盈利模式、資金占用費(fèi)與買賣價(jià)差收入占比、付款方式及回款周期、倉(cāng)儲(chǔ)和物流合作單位及合作方式，分析說(shuō)明上述供應(yīng)鏈服務(wù)與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的異同，是否為常規(guī)賒銷或預(yù)購(gòu)的一種增值服務(wù)，是否涉及收取資金融通費(fèi)用，是否符合行業(yè)慣例。（3）按自有資金和外部籌資，列示供應(yīng)鏈服務(wù)產(chǎn)品的資金來(lái)源情況和資金成本，說(shuō)明外部籌資的方式和具體內(nèi)容，鋼銀供應(yīng)鏈融資監(jiān)管平臺(tái)的運(yùn)作模式，與外部資金商往來(lái)內(nèi)容，是否通過資管計(jì)劃或其他方式融資。（4）補(bǔ)充披露上述對(duì)外擔(dān)保背景、收費(fèi)方式及標(biāo)準(zhǔn)、是否涉及供應(yīng)鏈金融、報(bào)告期內(nèi)已發(fā)生的同類服務(wù)具體情況；補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)合作的情況，包括合作背景、合同主要條款、發(fā)生金額及期末余額、與供應(yīng)鏈服務(wù)產(chǎn)品的對(duì)應(yīng)關(guān)系、是否存在違約情形等。（5）結(jié)合采購(gòu)、銷售合同簽訂方式，補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)供應(yīng)鏈服務(wù)產(chǎn)品相關(guān)合同是否存在代理簽訂、未簽字或蓋章等影響法律效力的情形，報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的違約、訴訟情況，說(shuō)明是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)，如有，應(yīng)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。（6）結(jié)合“鋼貿(mào)融資”主要業(yè)務(wù)類型及關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，說(shuō)明供應(yīng)鏈服務(wù)是否存在違規(guī)擔(dān)保、高杠桿、重復(fù)質(zhì)押等類似風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和大宗商品價(jià)格波動(dòng)等影響因素，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)模式和投資計(jì)劃是否穩(wěn)健，是否充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。（7）結(jié)合供應(yīng)鏈服務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流缺口，說(shuō)明缺口呈現(xiàn)的變化趨勢(shì)及原因，是否合理、可持續(xù)，是否存在現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)等影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的事項(xiàng)。（8）說(shuō)明本次募集資金是否直接或間接投向供應(yīng)鏈服務(wù)業(yè)務(wù)，是否屬于以募集資金進(jìn)行財(cái)務(wù)性投資，是否違反募集資金管理相關(guān)規(guī)定。（9）結(jié)合業(yè)務(wù)模式及其業(yè)務(wù)實(shí)際開展情況，分析說(shuō)明公司供應(yīng)鏈服務(wù)業(yè)務(wù)是否涉及金融服務(wù)，是否需取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，是否存在超經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)的情況，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)是否符合《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見》《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見》等有關(guān)規(guī)定和相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)管要求，是否涉及重大違法行為。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并結(jié)合公司資金來(lái)源、服務(wù)協(xié)議權(quán)利義務(wù)約定、購(gòu)銷順序的因果關(guān)系、采購(gòu)至銷售交貨時(shí)長(zhǎng)、收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、供應(yīng)商和客戶來(lái)源、貨物流轉(zhuǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理及違約情況等有關(guān)方面進(jìn)一步核查說(shuō)明：發(fā)行人供應(yīng)鏈服務(wù)業(yè)務(wù)是否具有金融或期貨屬性，本質(zhì)上是否屬于為下游客戶代墊資金的融資或期貨業(yè)務(wù)，是否應(yīng)取得此類業(yè)務(wù)的行政許可資質(zhì)，是否構(gòu)成《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌審查問答（一）》（以下簡(jiǎn)稱《審查問答（一）》問題9中進(jìn)入精選層的實(shí)質(zhì)性障礙，是否符合相關(guān)規(guī)定和監(jiān)管要求，是否存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)表明確意見。
問題2.關(guān)于收入確認(rèn)
根據(jù)申報(bào)材料，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人按總額法確認(rèn)收入，自2020年1月1日起執(zhí)行新的收入準(zhǔn)則，結(jié)合寄售業(yè)務(wù)優(yōu)化調(diào)整，公司將按鋼材銷售收入扣減應(yīng)支付的相關(guān)價(jià)款后的凈額列示營(yíng)業(yè)收入，2020年?duì)I業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本較上年同期會(huì)同時(shí)出現(xiàn)大幅下降。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合各項(xiàng)細(xì)分業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)以及合同條款關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的具體約定情況、銷售和采購(gòu)合同條款中關(guān)于產(chǎn)品定價(jià)權(quán)、存貨風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任承擔(dān)、信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等情況，說(shuō)明并披露會(huì)計(jì)處理采用總額法而不是凈額法的原因、相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。（2）比較同行業(yè)公司的寄售交易業(yè)務(wù)和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)方式，分析是否和發(fā)行人存在差異并解釋原因。（3）補(bǔ)充披露發(fā)行人第四季度收入的月度分布情況，各年第四季度收入占比較高的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例，是否存在12月份集中確認(rèn)收入或跨期確認(rèn)收入的情形。（4）結(jié)合2020年現(xiàn)貨超市平臺(tái)銷售協(xié)議主要內(nèi)容的變更情況和期后相關(guān)業(yè)務(wù)的實(shí)際開展情況，分析相關(guān)合同條款約定的收入確認(rèn)和實(shí)際交易的執(zhí)行情況與全額法下相關(guān)內(nèi)容的具體差異及對(duì)比情況，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況是否存在實(shí)質(zhì)性差異。（5）按照凈額法模擬測(cè)算報(bào)告期各期寄售交易業(yè)務(wù)的收入情況，及其對(duì)發(fā)行人主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。（6）針對(duì)代理寄售業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的發(fā)貨及客戶驗(yàn)收單據(jù)未及時(shí)保留、單據(jù)不完整等特殊情形，詳細(xì)分析披露收入確認(rèn)的具體處理方式及是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。（7）結(jié)合供應(yīng)鏈服務(wù)的具體模式、收入來(lái)源及類型等，詳細(xì)補(bǔ)充披露供應(yīng)鏈服務(wù)相關(guān)收入確認(rèn)方法，包括但不限于收入確認(rèn)的具體流程、確認(rèn)時(shí)點(diǎn)及依據(jù)等；結(jié)合報(bào)告期各期供應(yīng)鏈服務(wù)模式下各類產(chǎn)品及服務(wù)收入實(shí)際實(shí)現(xiàn)情況，分析說(shuō)明相關(guān)業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題3.關(guān)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人的控股股東和實(shí)際控制人均擁有名稱中含有“電子商務(wù)”或經(jīng)營(yíng)范圍與“電子商務(wù)”相關(guān)的子公司，還存在從事物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)科技領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)服務(wù)和倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的公司，其中鋼寶股份通過金陵鋼寶網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行鋼材銷售。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合各相關(guān)企業(yè)從事的實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、主要產(chǎn)品、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人供應(yīng)商及客戶重疊的具體情況等，充分披露是否存在從事與發(fā)行人業(yè)務(wù)相同或相似業(yè)務(wù)的情況。（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)與南鋼股份及其控制的公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，分析披露鋼寶股份的經(jīng)營(yíng)地域、產(chǎn)品或服務(wù)的具體內(nèi)容、業(yè)務(wù)模式、上下游等，說(shuō)明與發(fā)行人是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、是否構(gòu)成重大不利影響，發(fā)行人及控股股東、實(shí)際控制人是否存在違反相關(guān)承諾的情形。（3）說(shuō)明認(rèn)定不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系時(shí)，是否已經(jīng)審慎核查并完整地披露發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及其近親屬直接或間接控制的全部企業(yè)。（4）說(shuō)明是否簡(jiǎn)單依據(jù)經(jīng)營(yíng)范圍對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出判斷，是否僅以經(jīng)營(yíng)區(qū)域、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分市場(chǎng)的不同來(lái)認(rèn)定不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；存在上下游業(yè)務(wù)的，說(shuō)明該事項(xiàng)對(duì)公司獨(dú)立性的影響程度。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題4.關(guān)于上市公司子公司
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人依托控股股東上海鋼聯(lián)（300226.SZ）深耕大宗商品資訊與大數(shù)據(jù)服務(wù)優(yōu)勢(shì)以及其在行業(yè)內(nèi)的影響力而發(fā)展。報(bào)告期內(nèi)，控股股東及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人頻繁發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，包括房屋租賃、大額資金拆借、關(guān)聯(lián)采購(gòu)與銷售等。此外，發(fā)行人擁有增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證的網(wǎng)站名稱為“上海鋼銀”。發(fā)行人官網(wǎng)顯示，鋼銀旗下網(wǎng)站包括“我的鋼鐵”等上海鋼聯(lián)擁有的網(wǎng)站。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露上海鋼聯(lián)主營(yíng)業(yè)務(wù)及其與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，報(bào)告期內(nèi)與控股股東的合作方式，上海鋼聯(lián)是否為發(fā)行人提供大宗商品資訊與大數(shù)據(jù)服務(wù)，說(shuō)明與控股股東供應(yīng)商和客戶重疊情況，是否依賴上海鋼聯(lián)獲取客戶，是否存在網(wǎng)站用戶重疊的情形，發(fā)行人是否能獨(dú)立開展業(yè)務(wù)。（2）說(shuō)明與上海鋼聯(lián)在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)方面的分開情況，發(fā)行人高級(jí)管理人員、財(cái)務(wù)人員是否在上海鋼聯(lián)交叉任職，是否存在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)方面混同的情形。（3）結(jié)合與上海鋼聯(lián)、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易情況，說(shuō)明交易必要性、程序合規(guī)性、定價(jià)公允性等，是否存在未披露的關(guān)聯(lián)交易及利益輸送或其他安排。（4）說(shuō)明上海鋼聯(lián)的子公司管理制度及其實(shí)際運(yùn)行情況，上海鋼聯(lián)對(duì)發(fā)行人的資金管理、利潤(rùn)分配等管理的具體情況，發(fā)行人的資金管理能否獨(dú)立于控股股東。（5）補(bǔ)充披露發(fā)行人收入、利潤(rùn)等占上海鋼聯(lián)合并報(bào)表的比重情況，并結(jié)合上述情況說(shuō)明是否符合《審查問答（一）》問題23的要求。（6）結(jié)合上海鋼聯(lián)、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)及現(xiàn)金流情況，說(shuō)明相關(guān)企業(yè)是否存在可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)造成不利影響的重大風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，說(shuō)明是否按照《審查問答（一）》問題23的要求逐項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見，并對(duì)發(fā)行人是否具備獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、是否存在向上市公司輸送利益、損害發(fā)行人利益的情形發(fā)表明確意見。
問題5.關(guān)于關(guān)聯(lián)擔(dān)保、借款
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，2017年發(fā)行人第八次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過《關(guān)于對(duì)外擔(dān)保暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，與關(guān)聯(lián)方共同申請(qǐng)企業(yè)現(xiàn)金管理平臺(tái)，擔(dān)?？偨痤~不超過2億元；2018發(fā)行人審議通過兩項(xiàng)《關(guān)于公司與控股股東及其下屬公司相互借款暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，與關(guān)聯(lián)方互相借款余額分別不超過3億元、5億元。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露與上海鋼聯(lián)及其關(guān)聯(lián)方成立現(xiàn)金管理平臺(tái)的背景、平臺(tái)運(yùn)作機(jī)制、起止時(shí)間，結(jié)合相關(guān)賬戶在報(bào)告期各期的實(shí)際余額及受限情況，說(shuō)明是否存在常態(tài)化的互相提供資金的機(jī)制，相關(guān)資金拆借是否具有真實(shí)的業(yè)務(wù)背景，是否收取利息，是否損害發(fā)行人利益。（2）根據(jù)上述相互借款議案，補(bǔ)充披露發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方實(shí)際資金拆借及歸還情況，借款返還或收回的情況是否符合公司的內(nèi)部管理制度，是否構(gòu)成資金占用。（3）說(shuō)明審議上述議案及實(shí)施過程是否違反《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司治理規(guī)則》等規(guī)則和公司章程等內(nèi)部管理制度的規(guī)定，公司治理是否健全、內(nèi)部控制是否有效，能否保障發(fā)行人財(cái)務(wù)獨(dú)立性。（4）說(shuō)明是否存在未披露的關(guān)聯(lián)方借款或擔(dān)保的事項(xiàng)，結(jié)合拆入資金的主要投向及流轉(zhuǎn)情況，說(shuō)明是否違反《貸款通則》《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，是否存在糾紛或潛在糾紛。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并說(shuō)明核查過程及方法。
問題6.關(guān)于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人的鋼銀平臺(tái)系公司全面服務(wù)鋼鐵行業(yè)上下游各類型企業(yè)的電子商務(wù)服務(wù)平臺(tái)。發(fā)行人官網(wǎng)顯示，鋼銀平臺(tái)分為現(xiàn)貨超市、鋼銀數(shù)據(jù)、撮合集市、供應(yīng)鏈服務(wù)、找物流、找加工6個(gè)模塊，并提供5類全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）按業(yè)務(wù)模塊補(bǔ)充披露平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式，包括但不限于服務(wù)內(nèi)容、平臺(tái)角色、基本業(yè)務(wù)流程、與第三方合作情況、結(jié)算方式、貨物流轉(zhuǎn)控制措施、各模塊之間的關(guān)系，說(shuō)明官網(wǎng)顯示的全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)類型與發(fā)行人主營(yíng)產(chǎn)品存在異同的原因及合理性。（2）列示并說(shuō)明報(bào)告各期發(fā)行人鋼銀平臺(tái)（包括網(wǎng)站、APP）的流量指標(biāo)包括但不限于訪問量、頁(yè)面瀏覽量、新增訪問人數(shù)、獨(dú)立訪客訪問數(shù)、平均訪問時(shí)長(zhǎng)、轉(zhuǎn)化率、點(diǎn)擊通過率、訪客獲取成本、注冊(cè)用戶數(shù)、新增注冊(cè)用戶數(shù)、APP新增裝機(jī)量、平均日活躍用戶數(shù)、周活躍用戶數(shù)、月活躍用戶數(shù)、用戶平均交易次數(shù)、用戶復(fù)購(gòu)率、用戶回購(gòu)率、用戶留存分析，客戶指標(biāo)包括但不限于網(wǎng)站和APP的用戶數(shù)、會(huì)員數(shù)、累計(jì)購(gòu)買客戶數(shù)、ARPU值、新客戶數(shù)量、新客戶獲取成本、新客戶單價(jià)、老客戶交易頻率、交易金額、重復(fù)交易次數(shù)，產(chǎn)品數(shù)量指標(biāo)包括但不限于商品類型、SKU、SPU、在線SPU，銷售轉(zhuǎn)化指標(biāo)包括但不限于購(gòu)物車支付轉(zhuǎn)化率、訂單筆數(shù)、訂單金額、訂單買家數(shù)、瀏覽-下單轉(zhuǎn)化率、支付金額、支付買家數(shù)、支付商品數(shù)、瀏覽-支付買家轉(zhuǎn)化率、下單-支付金額轉(zhuǎn)化率、下單-支付買家數(shù)轉(zhuǎn)化率、交易成功訂單數(shù)、交易失敗訂單數(shù)、交易成功訂單金額、交易失敗訂單金額、交易成功買家數(shù)、交易失敗買家數(shù)、退款總訂單量、退款金額、退款率，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況指標(biāo)包括但不限于市場(chǎng)占有率、成交額排名、流量排名，并說(shuō)明上述數(shù)據(jù)的變化趨勢(shì)及原因。（3）補(bǔ)充披露各類服務(wù)涉及的線下流程和非常規(guī)后臺(tái)操作情況，與線上交易的關(guān)系，是否違反合同要求和內(nèi)部控制，是否存在糾紛或潛在糾紛。（4）說(shuō)明發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在通過自身或委托第三方對(duì)發(fā)行人線上交易平臺(tái)進(jìn)行虛構(gòu)交易對(duì)手方、物流、倉(cāng)儲(chǔ)信息、利用真實(shí)物流信息等方式“刷單”、虛構(gòu)交易、提升知名度等行為，如存在，進(jìn)一步說(shuō)明相關(guān)行為對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，是否構(gòu)成重大違法行為。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，說(shuō)明核查方法及過程，并發(fā)表明確意見。
問題7.關(guān)于數(shù)據(jù)產(chǎn)品
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，數(shù)據(jù)是發(fā)行人的核心資產(chǎn)，一旦因不可抗力或人為因素造成數(shù)據(jù)損壞或者丟失，將對(duì)企業(yè)造成重大損失。發(fā)行人官網(wǎng)顯示，作為國(guó)內(nèi)首家公開實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)的鋼鐵電商平臺(tái)，鋼銀基于平臺(tái)沉淀的大數(shù)據(jù)，逐步推出了多款數(shù)據(jù)產(chǎn)品。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露作為核心資產(chǎn)的數(shù)據(jù)內(nèi)容及類型、用途、主要獲取途徑、獲取成本、使用期限或其他權(quán)利限制、不同數(shù)據(jù)來(lái)源的占比情況，說(shuō)明用戶信息的獲取和使用是否合法合規(guī)，數(shù)據(jù)信息權(quán)屬情況，是否存在侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。（2）補(bǔ)充披露目前已推出的數(shù)據(jù)產(chǎn)品情況，包括但不限于產(chǎn)品類型、作用、運(yùn)營(yíng)機(jī)制、是否收費(fèi)、與上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)研究服務(wù)的異同、與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系、是否影響主營(yíng)產(chǎn)品定價(jià)。（3）說(shuō)明數(shù)據(jù)獲取與使用的內(nèi)部管理制度及執(zhí)行情況，保障數(shù)據(jù)安全有效、保護(hù)用戶隱私的具體措施，是否出現(xiàn)過數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、泄露相關(guān)事件，是否存在數(shù)據(jù)產(chǎn)品相關(guān)糾紛或潛在糾紛，如存在，說(shuō)明對(duì)發(fā)行人相關(guān)業(yè)務(wù)開展的影響。（4）結(jié)合平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式，說(shuō)明是否涉嫌變相提供期貨交易服務(wù)。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題8.關(guān)于相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)
發(fā)行人官網(wǎng)顯示，大宗寶控供應(yīng)鏈服務(wù)中的資金安全，云倉(cāng)儲(chǔ)控供應(yīng)鏈服務(wù)中的貨物安全。根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人《增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》的業(yè)務(wù)種類包括在線數(shù)據(jù)處理與交易處理業(yè)務(wù)和信息服務(wù)業(yè)務(wù)，不含網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介類的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)、信息搜索查詢服務(wù)、信息社區(qū)服務(wù)、信息即時(shí)交互服務(wù)以及信息保護(hù)和加工處理服務(wù)。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露大宗寶在發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的使用情況；披露大宗寶的相關(guān)情況，包括但不限于權(quán)利主體、業(yè)務(wù)許可情況及有效期、產(chǎn)品應(yīng)用情況，“控供應(yīng)鏈服務(wù)中的資金安全”的具體含義、運(yùn)作模式及流程；發(fā)行人與大宗寶權(quán)利主體的業(yè)務(wù)往來(lái)情況、大宗寶使用的費(fèi)用支付和收取情況，是否涉及關(guān)聯(lián)交易、相關(guān)交易是否履行內(nèi)部程序；發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)與第三方支付平臺(tái)的合作情況，是否涉及從事金融業(yè)務(wù)，資金結(jié)算業(yè)務(wù)是否合法合規(guī)。（2）說(shuō)明大宗寶業(yè)務(wù)許可續(xù)期情況，如無(wú)法續(xù)期，對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響。（3）補(bǔ)充披露云倉(cāng)儲(chǔ)的具體含義及控制流程，與倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)提供商的合作情況，提供商是否需具備并已取得相應(yīng)資質(zhì)，發(fā)行人是否已按要求進(jìn)行倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管。（4）補(bǔ)充披露網(wǎng)站名稱為“上海鋼銀”的原因，以及對(duì)發(fā)行人平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的影響，分析說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)基于互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)模式為供應(yīng)商和客戶提供服務(wù)是否符合增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可認(rèn)證的許可范圍，是否符合相關(guān)規(guī)定及監(jiān)管要求。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題9.關(guān)于合規(guī)經(jīng)營(yíng)
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)鋼銀供應(yīng)鏈因銷售不合格商品被主管單位采取行政處罰。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露上述處罰事項(xiàng)涉及的交易情況，包括但不限于交易時(shí)間、業(yè)務(wù)類型、主體、相關(guān)合同主要條款、發(fā)生原因，說(shuō)明發(fā)行人是否存在內(nèi)部控制缺陷、質(zhì)量保證約定、是否涉及向第三方追償。（2）補(bǔ)充披露鋼銀供應(yīng)鏈的主營(yíng)業(yè)務(wù)、提供的商品類型、業(yè)務(wù)模式及流程、員工人數(shù)與專業(yè)構(gòu)成、與鋼銀平臺(tái)供應(yīng)鏈服務(wù)的區(qū)別及收入占比。（3）結(jié)合各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，說(shuō)明發(fā)行人及其子公司線上、線下業(yè)務(wù)商品質(zhì)量控制流程，服務(wù)過程中是否已配備相關(guān)專業(yè)人員，是否能有效防范商品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，是否存在其他違反產(chǎn)品質(zhì)量法等相關(guān)法律法規(guī)的行為。（4）補(bǔ)充披露發(fā)行人及其子公司在業(yè)務(wù)活動(dòng)中是否采取折價(jià)、返利、降低服務(wù)費(fèi)等方式吸引上下游客戶，是否符合行業(yè)慣例，是否符合《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》《廣告法》等相關(guān)規(guī)定。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
二、信息披露問題
問題10.關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)
根據(jù)申報(bào)材料，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人為鋼鐵行業(yè)上下游企業(yè)提供撮合交易和寄售交易等鋼材現(xiàn)貨交易服務(wù)，并且通過鋼銀平臺(tái)及戰(zhàn)略合作伙伴為客戶提供支付結(jié)算、倉(cāng)儲(chǔ)、物流等一系列增值服務(wù)。發(fā)行人存在多個(gè)交易中心。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）進(jìn)一步披露撮合交易和寄售交易的業(yè)務(wù)開展模式和商業(yè)邏輯，發(fā)行人在相關(guān)業(yè)務(wù)中的角色和承擔(dān)義務(wù)，兩種業(yè)務(wù)模式之間的關(guān)聯(lián)性。（2）詳細(xì)說(shuō)明供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中“幫你采”“隨你押”“任你花”“訂單融”的具體經(jīng)營(yíng)模式，補(bǔ)充披露不同業(yè)務(wù)關(guān)于收費(fèi)方式的關(guān)鍵合同條款，說(shuō)明各項(xiàng)業(yè)務(wù)的盈利方式主要來(lái)源，結(jié)合合同條款實(shí)質(zhì)分析是否具有金融或期貨屬性，本質(zhì)上是否屬于為下游客戶代墊資金的融資業(yè)務(wù)，是否應(yīng)取得此類業(yè)務(wù)的行政許可資質(zhì)。（3）結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)合同條款的約定，詳細(xì)分析各業(yè)務(wù)模式下在向客戶轉(zhuǎn)移商品之前是否已獲得商品所有權(quán)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬以及判斷依據(jù)，包括但不限于是否承擔(dān)商品的主要責(zé)任和存貨風(fēng)險(xiǎn)、是否有權(quán)自主決定商品價(jià)格等，是否與合同條款的約定一致。（4）補(bǔ)充披露“票據(jù)直通車”業(yè)務(wù)的具體開展情況，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同性，此項(xiàng)業(yè)務(wù)與財(cái)報(bào)科目的勾稽關(guān)系，針對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的內(nèi)控措施和執(zhí)行有效性，報(bào)告期內(nèi)是否存在糾紛或潛在糾紛及相關(guān)解決機(jī)制。（5）補(bǔ)充披露各交易中心的具體含義，各交易中心的區(qū)域分布、報(bào)告期各期的收入情況、不同區(qū)域的交易中心的業(yè)務(wù)范圍，客戶是否存在重疊，說(shuō)明交易中心與鋼銀平臺(tái)的關(guān)系，各交易中心及對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)類型的拓展及運(yùn)作過程，包括識(shí)別客戶、撮合成交、貨物流轉(zhuǎn)、發(fā)票開具等，各交易中心的管理模式是否具有重大差異。（6）發(fā)行人提供注冊(cè)會(huì)員服務(wù)，說(shuō)明三種業(yè)務(wù)模式對(duì)應(yīng)的客戶情況，是否均為會(huì)員，會(huì)員與非會(huì)員享受的服務(wù)的差異，注冊(cè)會(huì)員相關(guān)收費(fèi)情況，是否需要持續(xù)繳納會(huì)費(fèi)，發(fā)行人對(duì)會(huì)費(fèi)及會(huì)員積分如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定；說(shuō)明報(bào)告期各期末注冊(cè)會(huì)員及會(huì)員增減變動(dòng)情況，按類別說(shuō)明新增、減少及報(bào)告期各期均有持續(xù)交易的會(huì)員的交易金額、平均交易金額；是否存在自然人會(huì)員，如有，說(shuō)明數(shù)量及交易金額占比。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師和發(fā)行人律師核查上述事項(xiàng)，說(shuō)明核查方式、過程、范圍及依據(jù)，并發(fā)表明確意見。
問題11.關(guān)于寄售交易服務(wù)
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，在寄售交易中，發(fā)行人采用全面參與貨物交易的經(jīng)營(yíng)模式，報(bào)告期內(nèi)寄售交易業(yè)務(wù)收入占比分別為81.47%、69.51%、67.65%。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）按寄售交易類別（自營(yíng)或代理）補(bǔ)充披露業(yè)務(wù)模式，包括但不限于商品類型、服務(wù)流程及環(huán)節(jié)，線上操作步驟、與商家和客戶形成交易訂單的基本內(nèi)容，提前采購(gòu)情況及倉(cāng)儲(chǔ)安排，后續(xù)采購(gòu)和銷售合同的簽署主體和主要內(nèi)容，發(fā)行人在貨款收付、申請(qǐng)?zhí)嶝?、?yàn)收確認(rèn)以及結(jié)算開票等環(huán)節(jié)中的作用，服務(wù)費(fèi)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，貨物線下流轉(zhuǎn)的控制措施，與物流、倉(cāng)儲(chǔ)、結(jié)算等相關(guān)合作方的合作內(nèi)容，質(zhì)量保證責(zé)任方，同時(shí)結(jié)合內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)補(bǔ)充披露寄售交易服務(wù)的具體流程、方式，說(shuō)明寄售交易服務(wù)業(yè)務(wù)是否存在高買低賣、內(nèi)部控制等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。（2）說(shuō)明采用全面參與貨物交易的經(jīng)營(yíng)模式是否符合寄售交易的定義，是否符合行業(yè)慣例，與自營(yíng)模式的異同之處。（3）說(shuō)明寄售商品是否提供倉(cāng)單，是否提供倉(cāng)單質(zhì)押服務(wù)，如何規(guī)避重復(fù)質(zhì)押的管理風(fēng)險(xiǎn)。（4）結(jié)合采購(gòu)、銷售情況，說(shuō)明相關(guān)合同是否存在法律瑕疵，貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的時(shí)點(diǎn)是否明確，交易各方是否存在法律糾紛，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)是否產(chǎn)生重大不利影響。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題12.關(guān)于關(guān)聯(lián)交易
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人發(fā)生多筆關(guān)聯(lián)交易，其中，關(guān)聯(lián)采購(gòu)合計(jì)19.79億元、關(guān)聯(lián)銷售合計(jì)12.43億元，關(guān)聯(lián)租賃合計(jì)1,243.56萬(wàn)元，合計(jì)支付關(guān)聯(lián)擔(dān)保費(fèi)937.06萬(wàn)元、關(guān)聯(lián)利息支出3,727.89萬(wàn)元。根據(jù)公開披露信息，關(guān)聯(lián)方德邦證券是發(fā)行人做市商，并為發(fā)行人設(shè)立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》《非上市公眾公司信息披露管理辦法》和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司頒布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則中的有關(guān)規(guī)定，補(bǔ)充披露關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易的情況，說(shuō)明關(guān)聯(lián)自然人控制或施加重大影響的其他企業(yè)是否已完整披露。（2）根據(jù)《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)——向不特定合格投資者公開發(fā)行股票說(shuō)明書》（以下簡(jiǎn)稱《公開發(fā)行說(shuō)明書準(zhǔn)則》）第五十六條的規(guī)定，對(duì)于經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易補(bǔ)充披露交易價(jià)格的確定方法、占當(dāng)期同類型交易的比重、與交易相關(guān)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)增減變化的原因，以及上述關(guān)聯(lián)交易是否仍將持續(xù)進(jìn)行；對(duì)于偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)的發(fā)生情況，包括對(duì)應(yīng)審議程序、交易價(jià)格及確定方法、資金結(jié)算情況、交易產(chǎn)生的利潤(rùn)及對(duì)發(fā)行人當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果的影響、交易對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的影響；補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)變?yōu)榉顷P(guān)聯(lián)方的主體與發(fā)行人的后續(xù)交易情況及人員去向。（3）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期發(fā)生的關(guān)聯(lián)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)借款，以及與擔(dān)保費(fèi)、利息支出的對(duì)應(yīng)關(guān)系，逐項(xiàng)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)各類關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的必要性、合理性和公允性，部分關(guān)聯(lián)方既是發(fā)行人客戶，又是發(fā)行人供應(yīng)商的合理性。（4）說(shuō)明上述關(guān)聯(lián)交易的交易主體、內(nèi)容、金額和審議情況等與掛牌期間審議并披露的信息是否相符，如不相符，請(qǐng)說(shuō)明原因并更正。（5）說(shuō)明對(duì)外借款是否主要來(lái)自控股股東及其關(guān)聯(lián)方或主要由控股股東及其關(guān)聯(lián)方擔(dān)保，是否存在利益輸送及對(duì)報(bào)表存在較大影響的事項(xiàng)，發(fā)行人為減少關(guān)聯(lián)交易所采取的措施。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，重點(diǎn)核查關(guān)聯(lián)方認(rèn)定、關(guān)聯(lián)交易信息披露是否完整，是否存在嚴(yán)重影響?yīng)毩⑿曰蝻@失公平的關(guān)聯(lián)交易，并發(fā)表明確意見。
問題13.關(guān)于銷售模式
根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人與工程配送客戶簽訂賒銷類服務(wù)協(xié)議，與鋼貿(mào)商或代理商簽訂預(yù)購(gòu)類服務(wù)協(xié)議，并通過業(yè)務(wù)人員向客戶進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期線上和線下營(yíng)業(yè)收入情況；補(bǔ)充披露線下銷售模式下前十大客戶情況，包括名稱、銷售金額、合作歷史、與發(fā)行人是否簽訂框架協(xié)議及相關(guān)協(xié)議的主要條款內(nèi)容、訂單獲取方式、定價(jià)原則、信用政策等，說(shuō)明線下銷售業(yè)務(wù)流程和人員配備情況，是否符合行業(yè)慣例。（2）按自營(yíng)寄售交易、代理寄售交易以及供應(yīng)鏈細(xì)分產(chǎn)品，分類列示銷售方式、銷售收入及占比、是否涉及線下銷售等。（3）說(shuō)明作為電商企業(yè)開發(fā)線下工程配送客戶和預(yù)購(gòu)類客戶的方式，對(duì)須履行招投標(biāo)程序的相關(guān)交易的招投標(biāo)程序是否合法合規(guī)，訂單獲取過程中是否存在商業(yè)賄賂、回扣等違法違規(guī)情形，違規(guī)情形（如有）對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題14.關(guān)于采購(gòu)與主要供應(yīng)商
根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人在與鋼廠、代理商、貿(mào)易商以及服務(wù)商等供應(yīng)商在確認(rèn)收貨時(shí)將根據(jù)實(shí)際提貨重量和價(jià)格進(jìn)行二次結(jié)算并確認(rèn)最終鋼材產(chǎn)品付款金額。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合客戶下單及供應(yīng)商采購(gòu)流程、穿行測(cè)試結(jié)果，說(shuō)明部分供應(yīng)商使用同一訂單編號(hào)是否與客戶訂單一一對(duì)應(yīng),相關(guān)成本核算是否準(zhǔn)確，供應(yīng)商發(fā)票信息是否與采購(gòu)信息及規(guī)模相匹配，是否存在先交易后登記的情形。（2）結(jié)合公司與供應(yīng)商結(jié)算方式、取得發(fā)票的流程、時(shí)點(diǎn)和周期、行業(yè)慣例等方面，說(shuō)明與后者進(jìn)行二次結(jié)算與開票的原因及合理性，進(jìn)一步說(shuō)明二次結(jié)算與初次結(jié)算的差異。（3）說(shuō)明各業(yè)務(wù)模式下前十大供應(yīng)商對(duì)應(yīng)的合同條款、交易內(nèi)容、交易金額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、是否為終端供應(yīng)商，與發(fā)行人主要股東、董監(jiān)高及其他關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金往來(lái)或其他利益安排。（4）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)原材料通過貿(mào)易商、代理商直接采購(gòu)的金額及占比、終端供應(yīng)商名稱、采購(gòu)原因，是否與貿(mào)易商、代理商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金往來(lái)或其他利益安排，交易價(jià)格是否公允、合理。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題15.關(guān)于主要客戶
根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人存在較多成立時(shí)間較短、注冊(cè)資本較少以及新增或銷售金額變化較大的客戶。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）按主要產(chǎn)品及服務(wù)，補(bǔ)充披露前十大客戶的基本情況，包括但不限于名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)等。（2）按主要產(chǎn)品及服務(wù)，補(bǔ)充披露前十大客戶的銷售情況，包括但不限于銷售產(chǎn)品、銷售金額、合作歷史、主要合同條款、是否簽訂框架協(xié)議及主要條款、定價(jià)原則、結(jié)算方式、信用政策等；說(shuō)明客戶變化的原因及單個(gè)客戶銷售占比變化的原因，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)同一客戶的銷售價(jià)格變動(dòng)情況、不同客戶相同產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)情況。（3）說(shuō)明公司客戶中前十大貿(mào)易商、經(jīng)銷商等非最終用戶的基本情況，包括但不限于包括但不限于注冊(cè)地、主營(yíng)業(yè)務(wù)、與公司合作歷史、注冊(cè)資本、實(shí)際控制人，說(shuō)明貿(mào)易商客戶與發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題16.關(guān)于客戶與供應(yīng)商重合
根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人存在較多既是客戶又是供應(yīng)商的情況。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)向上述主體銷售和采購(gòu)的具體內(nèi)容、定價(jià)及結(jié)算方式、數(shù)量、金額、毛利、交易重量、交易頻次，是否完成貨物交割，是否為同一批貨物多次循環(huán)；結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)模式分析說(shuō)明客戶與供應(yīng)商重合的原因、商業(yè)合理性及必要性，相關(guān)購(gòu)銷業(yè)務(wù)未來(lái)是否仍將持續(xù)。（2）報(bào)告期內(nèi)向上述主體的銷售和采購(gòu)定價(jià)策略或方式與其他客戶或供應(yīng)商是否存在差異，同類產(chǎn)品銷售和采購(gòu)單價(jià)是否存在差異，向上述主體銷售毛利率與其他類客戶對(duì)比是否存在差異，分析說(shuō)明差異的原因及合理性。（3）發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高與上述主體之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題17.關(guān)于子公司、參股公司
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人共擁有5家控股子公司、5家參股企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)曾控股及參股公司共3家。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露設(shè)置相關(guān)公司的商業(yè)合理性，各公司之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、發(fā)展定位，各公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的對(duì)應(yīng)關(guān)系。（2）說(shuō)明鋼銀香港的設(shè)立過程，是否履行了必要的審批、登記程序，是否符合我國(guó)境外投資、外匯管理的相關(guān)規(guī)定；鋼銀香港在境外經(jīng)營(yíng)是否需要獲取相關(guān)資質(zhì)，相關(guān)資質(zhì)的取得及續(xù)期情況，在境外經(jīng)營(yíng)的具體情況，包括但不限于實(shí)際開展的業(yè)務(wù)、員工人數(shù)及構(gòu)成情況等，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否符合所在地的相關(guān)法律法規(guī)，是否存在重大違法行為。（3）補(bǔ)充披露鋼銀供應(yīng)鏈、鋼銀香港和鋼銀云鏈供應(yīng)鏈管理（上海）有限公司設(shè)立與發(fā)行人開展供應(yīng)鏈服務(wù)的關(guān)系，說(shuō)明鋼銀云鏈供應(yīng)鏈管理（上海）有限公司成立以來(lái)未出資運(yùn)營(yíng)的原因及合理性。（4）補(bǔ)充披露將上海鐵炬機(jī)械設(shè)備有限公司認(rèn)定為控股子公司的原因及依據(jù)，控制權(quán)穩(wěn)定性及對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響。（5）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)已注銷或轉(zhuǎn)讓子公司的基本情況，包括注銷過程、合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況、是否存在債務(wù)糾紛等。（6）說(shuō)明是否通過子公司之間不公允交易定價(jià)規(guī)避稅負(fù)，是否存在大額補(bǔ)稅、大額稅收處罰的風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題18.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制
根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人持續(xù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行完善，從業(yè)務(wù)執(zhí)行、后臺(tái)管理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)，持續(xù)監(jiān)管等多個(gè)維度不斷更新、優(yōu)化以及完善內(nèi)部控制流程。發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)控制體系包括風(fēng)控規(guī)則引擎、BCS評(píng)分、風(fēng)險(xiǎn)控制以及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表四個(gè)主要模塊。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露針對(duì)各類型服務(wù)模式對(duì)應(yīng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度、內(nèi)部控制措施及其實(shí)施流程，包括但不限于商家入駐和買家注冊(cè)的資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)及流程、供應(yīng)鏈服務(wù)交易對(duì)手方的額度授信標(biāo)準(zhǔn)、線下銷售、產(chǎn)品質(zhì)量控制、選擇第三方合作方、倉(cāng)儲(chǔ)管理、物流服務(wù)、資金結(jié)算環(huán)節(jié)及回款控制、代注冊(cè)、代下單等，定量分析執(zhí)行效果，說(shuō)明相關(guān)制度和措施是否能有效防范風(fēng)險(xiǎn)。（2）補(bǔ)充披露上述四個(gè)模塊的具體作用、適用場(chǎng)景和運(yùn)行效果，與同行業(yè)可比公司相比，發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)控制體系所具備的優(yōu)劣勢(shì)。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題19.關(guān)于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，隨著鋼鐵行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈化與白熱化，鋼鐵電商領(lǐng)域的集中度進(jìn)一步提升，發(fā)行人面臨行業(yè)整合風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露鋼鐵電商領(lǐng)域、鋼鐵行業(yè)的發(fā)展概況與未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)、主要技術(shù)門檻和技術(shù)壁壘，衡量核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵指標(biāo)，行業(yè)技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)。（2）結(jié)合鋼鐵大宗交易市場(chǎng)供求和競(jìng)爭(zhēng)狀況，補(bǔ)充披露發(fā)行人服務(wù)的市場(chǎng)地位、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)、面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。（3）結(jié)合業(yè)務(wù)模式和同行業(yè)可比公司比較情況，說(shuō)明發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，在報(bào)告期內(nèi)的變化及未來(lái)可預(yù)見的變化趨勢(shì)，是否存在經(jīng)營(yíng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題20.關(guān)于技術(shù)與研發(fā)
根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人擁有38項(xiàng)軟件著作權(quán)，所有著作權(quán)均是發(fā)行人原始取得。發(fā)行人產(chǎn)品研發(fā)中心依托DevOps及自建的行業(yè)云平臺(tái)，采用微服務(wù)架構(gòu)及Scrum敏捷開發(fā)模式，持續(xù)推出自主研發(fā)的各類型系統(tǒng)，支撐平臺(tái)日常運(yùn)營(yíng)。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明所擁有的軟件著作權(quán)形成、取得過程、是自主研發(fā)還是委托研發(fā)。（2）若是自主研發(fā)，說(shuō)明公司是否存在核心技術(shù)人員，是否與其他機(jī)構(gòu)或研發(fā)人員存在糾紛及潛在糾紛；說(shuō)明著作權(quán)是否涉及相關(guān)技術(shù)人員在原單位的職務(wù)成果，技術(shù)人員是否違反競(jìng)業(yè)禁止的有關(guān)規(guī)定，是否存在違反保密協(xié)議的情形，是否可能導(dǎo)致發(fā)行人的技術(shù)存在糾紛及潛在糾紛.（3）若是委托研發(fā)，說(shuō)明發(fā)行人受讓著作權(quán)的時(shí)間、轉(zhuǎn)讓方、交易價(jià)格、轉(zhuǎn)讓方取得著作權(quán)的方式以及與發(fā)行人之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。（4）補(bǔ)充披露DevOps及自建的行業(yè)云平臺(tái)的具體內(nèi)容，是否需要并已取得授權(quán)，是否可為自主研發(fā)各類型系統(tǒng)提供依托。（5）結(jié)合行業(yè)技術(shù)、研發(fā)模式、各期研發(fā)投入和人員構(gòu)成等，對(duì)比同行業(yè)可比公司說(shuō)明發(fā)行人的研發(fā)能力能否滿足持續(xù)開發(fā)并更新各類系統(tǒng)，是否存在自主研發(fā)能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。（6）根據(jù)《公開發(fā)行說(shuō)明書準(zhǔn)則》第四十八條第六項(xiàng)的規(guī)定，補(bǔ)充披露研發(fā)項(xiàng)目的相關(guān)情況。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
問題21.關(guān)于股權(quán)激勵(lì)
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人進(jìn)行了4次股票發(fā)行，均為股票期權(quán)行權(quán)，2016年發(fā)行人審議通過了《關(guān)于上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（修訂稿）的議案》。
請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）相關(guān)持股計(jì)劃員工的選擇條件和范圍，核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，是否履行相應(yīng)法律程序，部分人員多平臺(tái)持股的原因及合理性。（2）上述4次股票發(fā)行是否均符合股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的相關(guān)要求，發(fā)行人是否建立健全了所持股份在平臺(tái)內(nèi)部的流轉(zhuǎn)、退出機(jī)制，以及股權(quán)管理機(jī)制。（3）是否存在尚未執(zhí)行完畢的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，是否存在糾紛或潛在糾紛。（4）說(shuō)明上述股權(quán)激勵(lì)相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題22.關(guān)于董監(jiān)高變動(dòng)及薪酬
根據(jù)公開披露信息，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人共有8名董監(jiān)高離職，其中董事1名、副總經(jīng)理2名、監(jiān)事5名（含2名監(jiān)事會(huì)主席）。根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人4名董事、2名監(jiān)事未在發(fā)行人處領(lǐng)薪。報(bào)告期內(nèi)董監(jiān)高薪酬總額分別為313.89萬(wàn)元、495.50萬(wàn)元、684.19萬(wàn)元。
請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)董事、高管變動(dòng)情況，按照《審查問答（一）》問題5的要求，進(jìn)一步說(shuō)明最近2年董事、高管變動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。（2）監(jiān)事辭職的原因，是否具備合理性。（3）薪酬總額變動(dòng)的原因及合理性，上述董事、監(jiān)事未在發(fā)行人處領(lǐng)薪的具體原因，是否影響其在發(fā)行人處履職，是否與發(fā)行人構(gòu)成利益沖突。（4）上述董事、監(jiān)事應(yīng)領(lǐng)取未領(lǐng)取薪酬是否影響當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，是否由關(guān)聯(lián)方承擔(dān)或采取其他支付方式。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題23.關(guān)于實(shí)際控制人對(duì)外投資
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人實(shí)際控制人郭廣昌直接控制亞東廣信、上海復(fù)星高新技術(shù)發(fā)展有限公司、上海廣信科技發(fā)展有限公司、FosunInternationalHoldingsLtd.、UppermostGlobalLimited，實(shí)際控制多家企業(yè)，其中部分企業(yè)從事房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、部分企業(yè)從事金融或類金融業(yè)務(wù)。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）采用圖表等形式補(bǔ)充披露控股股東、實(shí)際控制人直接及間接控制的其他企業(yè)。（2）結(jié)合其他企業(yè)中從事房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、金融或類金融業(yè)務(wù)的企業(yè)情況、業(yè)務(wù)實(shí)際開展情況、發(fā)展定位、后續(xù)規(guī)劃等，說(shuō)明業(yè)務(wù)開展合法合規(guī)性以及對(duì)實(shí)際控制人和發(fā)行人的影響，發(fā)行人是否存在直接或通過關(guān)聯(lián)方等間接開展房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、從事金融或類金融業(yè)務(wù)的情形或經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。（3）結(jié)合資金管理的內(nèi)部控制制度及執(zhí)行情況、募集資金使用規(guī)劃等，說(shuō)明是否存在將募集資金用于房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、金融或類金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，是否能夠有效避免資金被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方不當(dāng)侵占。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題24.關(guān)于房屋租賃
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人及子公司主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所均系租賃取得，大部分租賃合同期限即將屆滿，且主要辦公場(chǎng)所的出租方為控股股東。目前，與控股股東在同一棟樓辦公。
請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）補(bǔ)充披露發(fā)行人所租賃房屋是否均辦理租賃備案手續(xù)、相關(guān)租賃合同是否合法有效。（2）說(shuō)明租賃房產(chǎn)的出租方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，租賃價(jià)格是否公允，是否存在利益輸送情形。出租方為實(shí)際控制人的，說(shuō)明相關(guān)房產(chǎn)未投入發(fā)行人的原因及后續(xù)處置安排。（3）說(shuō)明房屋租賃的穩(wěn)定性，是否存在不能續(xù)租或被出租人收回的風(fēng)險(xiǎn)；如需更換租賃房產(chǎn)，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響，結(jié)合上述情形說(shuō)明主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所均為租賃取得是否對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)完整和獨(dú)立性構(gòu)成重大不利影響。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題25.關(guān)于社保繳納
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人報(bào)告期各期末員工人數(shù)分別為856人、910人、1,020人。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查公司勞動(dòng)用工和員工社會(huì)保障是否符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定；是否存在應(yīng)繳而未繳社會(huì)保險(xiǎn)和公積金的情形，如存在，核查具體情況及原因，補(bǔ)繳對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，未繳行為是否構(gòu)成重大違法違規(guī)。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題26.關(guān)于訴訟糾紛
公開信息顯示，發(fā)行人存在多起訴訟糾紛。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露目前未決訴訟的訴訟標(biāo)的、形成原因及進(jìn)展情況，披露發(fā)行人已采取或擬采取的應(yīng)對(duì)措施。（2）發(fā)行人相關(guān)內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度是否建立健全并得到有效執(zhí)行，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示是否充分。（3）分析說(shuō)明訴訟對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
問題27.關(guān)于募集資金用途
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，發(fā)行人本次公開發(fā)行新股的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，具體用途安排系支付商家貨款。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）按照《公開發(fā)行說(shuō)明書準(zhǔn)則》第七十四條，補(bǔ)充披露補(bǔ)充流動(dòng)資金主要用途及合理性，充分披露募集資金未來(lái)使用規(guī)劃。（2）說(shuō)明募集資金數(shù)額是否與發(fā)行人現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題28.關(guān)于其他信息披露問題
根據(jù)申請(qǐng)文件，發(fā)行人未針對(duì)自身實(shí)際情況充分描述相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素并作定量或定性分析，部分風(fēng)險(xiǎn)表述模糊；未充分披露公司設(shè)立以來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)、主要經(jīng)營(yíng)模式的演變情況，同行業(yè)可比公司比較情況；未披露對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重要影響的合同相關(guān)信息等。
請(qǐng)發(fā)行人按照《公開發(fā)行說(shuō)明書準(zhǔn)則》的要求：（1）梳理申請(qǐng)文件并規(guī)范使用相關(guān)表述。（2）刪除包含風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及任何可能減輕風(fēng)險(xiǎn)因素的類似表述，充分、準(zhǔn)確、具體地描述相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，作定量分析，無(wú)法進(jìn)行定量分析的，有針對(duì)性地作出定性描述。（3）補(bǔ)充披露公司設(shè)立以來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)、主要經(jīng)營(yíng)模式的演變情況，與同行業(yè)可比公司在技術(shù)實(shí)力、衡量核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)方面的比較情況。（4）說(shuō)明判斷合同重要性的依據(jù)及合理性，補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重要影響的合同的基本情況，包括合同當(dāng)事人、合同標(biāo)的、合同價(jià)款或報(bào)酬、履行期限、實(shí)際履行情況等；對(duì)于框架合同，補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)各期交易的發(fā)生額。（5）根據(jù)《審查問答（一）》問題19補(bǔ)充披露境外銷售情況。（6）認(rèn)真核對(duì)索引的準(zhǔn)確性，仔細(xì)校對(duì)申請(qǐng)文件，確保信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，避免錯(cuò)誤、遺漏。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查公開發(fā)行說(shuō)明書與其他申請(qǐng)材料的一致性，并督促發(fā)行人補(bǔ)充、修改、完善公開發(fā)行說(shuō)明書內(nèi)容。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)材料相關(guān)的問題
問題29.關(guān)于營(yíng)業(yè)收入
根據(jù)申報(bào)材料，報(bào)告期各期營(yíng)業(yè)收入分別為734.50億元、957.15億元、1,221.33億元。其中，寄售交易收入占比逐年下滑，供應(yīng)鏈服務(wù)收入占比逐年上升，2019年其他業(yè)務(wù)收入增幅較大。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合寄售交易（自營(yíng)寄售、代理寄售）以及供應(yīng)鏈服務(wù)主要產(chǎn)品及服務(wù)的盈利模式、定價(jià)依據(jù)、報(bào)告期單價(jià)及銷量情況，補(bǔ)充披露主要服務(wù)和產(chǎn)品的收入及占比并量化以上收入變化的原因及合理性。（2）補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人確認(rèn)收入的關(guān)鍵數(shù)量指標(biāo)，包括但不限于報(bào)告期各期交易總量、客均交易量、日均交易量，用戶平均訪問次數(shù)、用戶平均收入，平均訂單交易量、訂單數(shù)量，交易總額、客均交易額、日均交易額，保證數(shù)量指標(biāo)準(zhǔn)確記錄的相關(guān)內(nèi)控措施及其有效性；分析前述數(shù)量指標(biāo)之間勾稽關(guān)系的合理性，結(jié)合前述指標(biāo)說(shuō)明發(fā)行人報(bào)告期寄售交易和供應(yīng)鏈服務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的原因和合理性。（3）列示報(bào)告期各期流水收支前100名會(huì)員名稱、用戶名稱、IP地址或MAC地址，累計(jì)收支金額、資金往來(lái)款、平均往來(lái)金額。（4）列示IP地址及MAC地址集中度最高的前二十名城市或地區(qū)，結(jié)合發(fā)行人銷售區(qū)域量化分析匹配性。（5）以會(huì)員信息進(jìn)行分層（包括不限于公司設(shè)立時(shí)間、注冊(cè)資本、會(huì)員注冊(cè)時(shí)間），并就上述維度的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，說(shuō)明不同層級(jí)營(yíng)業(yè)收入分布的原因及合理性。（6）列示報(bào)告期各期前50大業(yè)務(wù)員各月交易量、交易金額、交易次數(shù)、交易毛利，說(shuō)明是否存在單個(gè)業(yè)務(wù)員交易異常的情況；結(jié)合前述情況及業(yè)務(wù)實(shí)際流程，說(shuō)明第四季度收入較高的原因及合理性，是否存在期末集中確認(rèn)收入、期初退貨的情形，并說(shuō)明截止性測(cè)試情況。（7）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期主要產(chǎn)品及服務(wù)GMV金額，詳細(xì)說(shuō)明與營(yíng)業(yè)收入存在差異原因及合理性，是否存在取消、拒收、退貨訂單的情況，如存在，說(shuō)明相關(guān)金額及占比、會(huì)計(jì)處理方法，收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否謹(jǐn)慎、相關(guān)物流單據(jù)是否齊全，是否存在虛增收入的情況。（8）說(shuō)明是否存在第三方回款，如存在，說(shuō)明金額占比、必要性及商業(yè)合理性。（9）結(jié)合銷售合同簽訂、接受訂單、銷售單形成、質(zhì)檢、倉(cāng)庫(kù)出庫(kù)、發(fā)貨、收貨確認(rèn)、收入確認(rèn)等的賬務(wù)處理及內(nèi)部控制措施，說(shuō)明并披露發(fā)行人相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)置是否適當(dāng)、合理，相關(guān)內(nèi)部控制是否得到有效執(zhí)行。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明IT審計(jì)核查方式、過程、范圍及結(jié)論，就相關(guān)交易流程的內(nèi)部控制是否執(zhí)行穿行測(cè)試，如有，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)穿行測(cè)試的具體情況，包括但不限于總樣本量和樣本抽取原則、測(cè)試過程、測(cè)試結(jié)論。
問題30.關(guān)于營(yíng)業(yè)成本及毛利率
根據(jù)申報(bào)材料，報(bào)告期各期發(fā)行人營(yíng)業(yè)成本分別為731.85億元、952.57億元、1,215.12億元，毛利率分別為0.36%、0.48%、0.51%。其中，直接材料主要為鋼材產(chǎn)品的相關(guān)采購(gòu)成本，還包括少部分倉(cāng)儲(chǔ)管理、物流服務(wù)等其他成本。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合業(yè)務(wù)流程補(bǔ)充披露公司不同服務(wù)和產(chǎn)品成本核算方法，直接材料、直接人工、制造費(fèi)用的歸集、分配、結(jié)轉(zhuǎn)方法，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定；說(shuō)明公司成本構(gòu)成是否與同行業(yè)可比公司存在差異，如存在，請(qǐng)說(shuō)明原因及合理性。（2）按服務(wù)和產(chǎn)品類別補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)直接材料構(gòu)成情況及波動(dòng)原因，說(shuō)明倉(cāng)儲(chǔ)管理、物流服務(wù)、服務(wù)器租賃的定價(jià)依據(jù)、核算方法、核算過程，量化分析直接材料采購(gòu)數(shù)量與營(yíng)業(yè)收入是否匹配。（3）結(jié)合訂單、購(gòu)銷協(xié)議、發(fā)票、收付款實(shí)際執(zhí)行價(jià)格情況、同一產(chǎn)品在不同客戶之間的售價(jià)差異情況、同一原材料在不同供應(yīng)商之間的采購(gòu)價(jià)格的差異情況、主要產(chǎn)品與原材料單價(jià)同市場(chǎng)價(jià)格的差異情況，說(shuō)明發(fā)行人購(gòu)銷價(jià)格的公允性。（4）說(shuō)明電費(fèi)采購(gòu)數(shù)量、價(jià)格、消耗量等和營(yíng)業(yè)收入的配比關(guān)系，并分析各期是否有重大差異或變化及其原因，相關(guān)成本核算是否準(zhǔn)確。（5）結(jié)合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、原材料采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)情況、主要產(chǎn)品及服務(wù)的售價(jià)變動(dòng)情況等因素，量化分析報(bào)告期不同產(chǎn)品類別毛利率波動(dòng)的原因，量化分析信息咨詢服務(wù)及物流服務(wù)業(yè)務(wù)2017、2018年毛利率為100%的原因及合理性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，說(shuō)明核查方式、過程、范圍及依據(jù)，并發(fā)表明確意見。
問題31.關(guān)于應(yīng)收賬款
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人應(yīng)收賬款凈額分別為88,405.22萬(wàn)元、208,078.25萬(wàn)元、301,474.68萬(wàn)元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為9.26%、23.19%、29.39%，2018年起應(yīng)收賬款增長(zhǎng)較多，應(yīng)收賬款增幅大于營(yíng)業(yè)收入增幅，且1-2年的應(yīng)收賬款金額增加。其中，2018年對(duì)中鐵十五局集團(tuán)物資有限公司提起訴訟并按單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備1,152.04萬(wàn)元，2019年該貨款回收全額轉(zhuǎn)回壞賬準(zhǔn)備。2017年會(huì)計(jì)估計(jì)變更涉及應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例變更。公司的應(yīng)收賬款余額主要由賒銷類業(yè)務(wù)形成。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露各報(bào)告期信用期內(nèi)和信用期外應(yīng)收賬款金額、占比情況，說(shuō)明各期末應(yīng)收賬款逾期情況，包括逾期客戶名稱、逾期金額及占比、逾期時(shí)間、壞賬計(jì)提情況等，分析回款的可能性和未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值，是否計(jì)提了相當(dāng)?shù)膲馁~準(zhǔn)備。（2）應(yīng)收賬款增幅大于營(yíng)業(yè)收入增幅的原因和合理性，報(bào)告期內(nèi)信用政策是否發(fā)生變動(dòng)，若發(fā)生變動(dòng)，是否與同行業(yè)或外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境相一致，是否存在通過放松信用政策刺激銷售的情況。（3）應(yīng)收賬款新增金額與營(yíng)業(yè)收入的匹配性，各期末應(yīng)收賬款主要欠款對(duì)象的期后回款情況，回款方與客戶是否一致，是否存在個(gè)人賬戶收款或第三方回款情形。（4）補(bǔ)充說(shuō)明與中鐵十五局訴訟的具體情況，包括交易事項(xiàng)、交易金額、賬齡情況、壞賬計(jì)提考慮因素、轉(zhuǎn)回原因、應(yīng)收賬款壞賬轉(zhuǎn)回情況對(duì)凈利潤(rùn)的影響等，分析是否存在調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情形。（5）補(bǔ)充說(shuō)明2017年會(huì)計(jì)估計(jì)變更調(diào)整應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例的原因和合理性，結(jié)合客戶結(jié)構(gòu)、賬齡情況進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人應(yīng)收賬款綜合壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，是否與可比公司存在較大差異，如存在差異，請(qǐng)量化分析并披露若對(duì)1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款參照同行業(yè)可比公司提壞賬準(zhǔn)備對(duì)報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。（6）結(jié)合具體銷售模式說(shuō)明應(yīng)收賬款保理的必要性及商業(yè)邏輯，及相應(yīng)現(xiàn)金流量表中體現(xiàn)方式，會(huì)計(jì)處理和報(bào)表列示是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。（7）按主要產(chǎn)品及服務(wù)分別披露應(yīng)收賬款前十大客戶情況、賬齡及占比情況，說(shuō)明應(yīng)收賬款余額波動(dòng)是否與相關(guān)營(yíng)業(yè)收入的波動(dòng)情況一致。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明各期末的發(fā)函比例、回函比例、回函金額占期末應(yīng)收賬款余額的比例、函證是否存在差異及處理意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查，說(shuō)明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
問題32.關(guān)于預(yù)付款項(xiàng)
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)，公司的預(yù)付款項(xiàng)余額分別為68.52億元、51.45億元、49.78億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為71.81%、57.34%、48.52%。
請(qǐng)發(fā)行人按主要產(chǎn)品及服務(wù)：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期預(yù)付賬款的發(fā)生額、發(fā)生原因、預(yù)付金額與合同條款約定的付款進(jìn)度是否一致，采購(gòu)內(nèi)容是否與發(fā)行人客戶訂單一致，相關(guān)商品到貨后的服務(wù)履行情況、期后結(jié)轉(zhuǎn)及付款情況。（2）結(jié)合公司預(yù)付款政策、供應(yīng)商資金規(guī)模、市場(chǎng)地位、采購(gòu)規(guī)模，說(shuō)明前五大預(yù)付賬款方與前五大供應(yīng)商存在差異的原因及合理性，說(shuō)明各業(yè)務(wù)模式下預(yù)付賬款發(fā)生額與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-直接材料的匹配關(guān)系，是否存在重大差異，如有，請(qǐng)說(shuō)明原因。（3）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)與預(yù)付款項(xiàng)相關(guān)的采購(gòu)是否有真實(shí)的交易背景，是否存在通過預(yù)付款項(xiàng)進(jìn)行資金體外循環(huán)的情況。（4）補(bǔ)充說(shuō)明公司及預(yù)付對(duì)象是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題33.關(guān)于預(yù)收賬款
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期各期末公司的預(yù)收款項(xiàng)金額分別為57.21億元、39.72億元、37.58億元。
請(qǐng)發(fā)行人按主要產(chǎn)品及服務(wù)：（1）補(bǔ)充披露預(yù)收賬款前十大客戶的名稱、金額及賬齡、對(duì)應(yīng)合同總金額，說(shuō)明預(yù)收賬款的變動(dòng)與發(fā)出商品的變動(dòng)是否一致、是否匹配。（2）結(jié)合與主要客戶結(jié)算方式補(bǔ)充披露預(yù)收款項(xiàng)發(fā)生額與營(yíng)業(yè)收入的匹配關(guān)系，說(shuō)明各期末已經(jīng)發(fā)貨的訂單金額、未發(fā)貨的訂單金額、發(fā)出商品金額、預(yù)收賬款余額，預(yù)收賬款余額占對(duì)應(yīng)訂單金額的比例，是否符合合同條款約定。（3）補(bǔ)充披露各期末預(yù)收賬款的賬齡情況，說(shuō)明超過1年賬齡的預(yù)收賬款對(duì)應(yīng)的訂單金額、發(fā)出商品金額，說(shuō)明長(zhǎng)期未驗(yàn)收的原因及期后的驗(yàn)收情況，說(shuō)明相關(guān)發(fā)出商品是否存在減值風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題34.關(guān)于應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項(xiàng)融資
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期各期應(yīng)收票據(jù)賬目?jī)r(jià)值分別為2.35億元、5.92億元、1.93億元。其中，商業(yè)承兌匯票分別為1.30億元、2.28億元、1.93億元，2019年應(yīng)收款項(xiàng)融資為3.64億元。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）報(bào)告期內(nèi)票據(jù)的質(zhì)押、背書及貼現(xiàn)的具體情況，票據(jù)結(jié)算與承兌金額、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款等的匹配關(guān)系，是否存在借助票據(jù)流轉(zhuǎn)虛構(gòu)交易的情形。（2）說(shuō)明2019年大部分應(yīng)收票據(jù)重分類至應(yīng)收款項(xiàng)融資并以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，公允價(jià)值的確定方法以及公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理及財(cái)務(wù)影響。（3）按主要產(chǎn)品及服務(wù)，補(bǔ)充披露各期末應(yīng)收票據(jù)前十名的客戶及金額，與銷售主要客戶的匹配性，相關(guān)應(yīng)收票據(jù)是否具有真實(shí)交易背景。（4）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)之間轉(zhuǎn)換的行為，如有請(qǐng)列明詳細(xì)情況，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為應(yīng)收票據(jù)的，其賬齡是否已按照初次確認(rèn)應(yīng)收賬款的時(shí)點(diǎn)計(jì)算并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。（5）說(shuō)明截至問詢意見回復(fù)日應(yīng)收票據(jù)的期后收款情況，是否存在因到期無(wú)法收回而轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款的情形。（6）說(shuō)明已背書或貼現(xiàn)未到期的應(yīng)收票據(jù)是否存在追償風(fēng)險(xiǎn)、終止確認(rèn)的會(huì)計(jì)處理是否符合準(zhǔn)則的規(guī)定。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明應(yīng)收票據(jù)期末盤點(diǎn)情況，是否存在差異并說(shuō)明原因，對(duì)上述問題進(jìn)行核查，說(shuō)明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
問題35.關(guān)于應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，應(yīng)付賬款第一大客戶為上海亦詩(shī)商務(wù)咨詢事務(wù)所，2019年末應(yīng)付賬款金額3,077.61萬(wàn)元；可比公司主營(yíng)業(yè)務(wù)與發(fā)行人差異較大。報(bào)告期內(nèi)各期發(fā)行人應(yīng)付票據(jù)分別為33,244.69萬(wàn)元、56,060.45萬(wàn)元、91,056.97萬(wàn)元，應(yīng)付賬款分別為6,196.35萬(wàn)元、25,565.48萬(wàn)元、22,071.09萬(wàn)元。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明向上海亦詩(shī)商務(wù)咨詢事務(wù)所的具體采購(gòu)內(nèi)容、采購(gòu)數(shù)量和采購(gòu)金額，采購(gòu)內(nèi)容與發(fā)行人業(yè)務(wù)的相關(guān)性和匹配性，結(jié)合采購(gòu)合同的執(zhí)行、期后付款、相關(guān)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的變化，核查應(yīng)付賬款變動(dòng)的合理性。（2）說(shuō)明同行業(yè)可比公司的選取標(biāo)準(zhǔn)、與發(fā)行人的可比程度，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶構(gòu)成等方面是否存在明顯差異，說(shuō)明選取可比公司的原因和合理性，并結(jié)合以上情況說(shuō)明與招股說(shuō)明書選取的可比公司相比公司毛利率顯著偏低的原因。（3）按主要產(chǎn)品及服務(wù)補(bǔ)充披露報(bào)告期前五名應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款的欠款對(duì)象、采購(gòu)內(nèi)容、欠款期限及支付情況等，是否嚴(yán)格按照采購(gòu)合同的條款按時(shí)付款。（4）說(shuō)明上述主要欠款對(duì)象金額變動(dòng)的原因、新增或減少欠款對(duì)象的合理性，及與主要供應(yīng)商的匹配情況。（5）說(shuō)明應(yīng)付票據(jù)的保證金比例，是否存在未入賬的應(yīng)付票據(jù)，是否存在無(wú)交易實(shí)質(zhì)開票的情形。（6）補(bǔ)充披露公司開具承兌匯票與各期末貨幣資金中用于申請(qǐng)開具銀行承兌匯票的保證金余額的對(duì)應(yīng)關(guān)系。（7）補(bǔ)充披露公司與供應(yīng)商的結(jié)算方式、結(jié)算周期和信用政策，結(jié)合信用期限、采購(gòu)金額的變化、應(yīng)付賬款的賬齡及應(yīng)付票據(jù)的金額變化等因素，說(shuō)明應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)變動(dòng)的原因及合理性，與各期采購(gòu)規(guī)模的匹配情況。（8）說(shuō)明“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與原材料采購(gòu)金額、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付款項(xiàng)等報(bào)表項(xiàng)目之間存在的勾稽關(guān)系。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題36.關(guān)于其他應(yīng)付款
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)各期發(fā)行人其他應(yīng)付款分別為1.99億元、6.10億元、9.70億元，主要包括押金保證金、企業(yè)往來(lái)款、企業(yè)借款等。
請(qǐng)發(fā)行人:（1）按性質(zhì)補(bǔ)充披露發(fā)行人各期末其他應(yīng)付款的構(gòu)成情況及變動(dòng)原因。（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期末其他應(yīng)付款前五名非關(guān)聯(lián)方往來(lái)款的單位名稱、應(yīng)付款內(nèi)容、金額、賬齡、尚未結(jié)算原因。（3）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)押金保證金、企業(yè)往來(lái)款、企業(yè)借款的具體內(nèi)容，并說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易部分披露的關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)付款是否完整。（4）說(shuō)明是否存在發(fā)行人股東、上述交易對(duì)手方為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用或其他輸送利益情形。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題37.關(guān)于償債風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率分別為75.70%、71.97%、72.44%、流動(dòng)比率分別為1.31、1.38、1.37、速動(dòng)比率分別為1.19、1.25、1.21；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量金額分別為-13.56億元、-5.18億元、-7.45億元。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率與同行業(yè)可比公司的對(duì)比情況，如有差異，請(qǐng)說(shuō)明原因及合理性。（2）結(jié)合盈利水平、現(xiàn)金流量情況分析發(fā)行人短期償債能力，說(shuō)明報(bào)告期是否存在延遲支付借款本息的情況，是否存在違約未償還貸款的情況，是否因未償還貸款導(dǎo)致抵押物、質(zhì)押物被處置的情形。（3）結(jié)合現(xiàn)金流量的情況說(shuō)明發(fā)行人資金鏈?zhǔn)欠窬o張，是否存在斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，管理層有何防范措施。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題38.關(guān)于短期借款
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，公司短期借款余額分別9.26億元、10.62億元、15.68億元，占各期末負(fù)債總額的比例分別為12.74%、16.33%、20.93%。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）列示報(bào)告期內(nèi)各類短期借款的明細(xì)，包括銀行名稱、借款金額、借款日期及期限、擔(dān)保方式、借款利率、利息支付情況；說(shuō)明借款資金的具體用途、使用期限，是否存在短債長(zhǎng)用的情況。（2）對(duì)借款利息進(jìn)行匡算，說(shuō)明是否存在借款利息資本化，若存在請(qǐng)列示計(jì)算過程，說(shuō)明借款與籌資活動(dòng)現(xiàn)金流、財(cái)務(wù)費(fèi)用等科目的勾稽關(guān)系，說(shuō)明其核算是否準(zhǔn)確。（3）說(shuō)明銀行借款的使用是否符合銀行的相關(guān)規(guī)定、是否存在違規(guī)使用銀行借款的行為；是否存在未入賬、未披露的銀行借款；與貸款卡信息是否一致，如果存在差異請(qǐng)解釋差異原因。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題39.關(guān)于套期保值
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，2017年度公司非經(jīng)常性損益為負(fù)，主要由于公司套保業(yè)務(wù)持倉(cāng)浮虧及平倉(cāng)虧損所致。投資活動(dòng)現(xiàn)金流中存在“支付和收回期貨賬戶投資款”，2017年度公司非經(jīng)常性損益為負(fù)，主要由于公司套保業(yè)務(wù)持倉(cāng)浮虧及平倉(cāng)虧損所致。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露開展期貨交易的交易品種、交易規(guī)模，開展上述交易業(yè)務(wù)的主要目的和必要性，詳細(xì)論述屬于投資套利還是套期保值。（2）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)期貨交易相關(guān)的會(huì)計(jì)處理情況，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。（3）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)期貨交易規(guī)模與現(xiàn)貨套保需求在品種和倉(cāng)位上的匹配性，并量化分析發(fā)行人進(jìn)行的期貨交易能否完全對(duì)沖鋼鐵價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖覆蓋比例，相關(guān)期貨交易是否存在產(chǎn)生大額風(fēng)險(xiǎn)敞口、造成大額損失的風(fēng)險(xiǎn)。（4）補(bǔ)充披露發(fā)行人期貨交易人員是否具有專業(yè)背景、專業(yè)資質(zhì)，發(fā)行人是否具有針對(duì)期貨交易的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度、相關(guān)制度運(yùn)行是否有效。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題40.關(guān)于存貨
根據(jù)申報(bào)材料，隨著產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，公司2017年至2019年各年末存貨金額逐年增長(zhǎng)，報(bào)告期各期末公司存貨賬面價(jià)值分別為88,949.02萬(wàn)元、83,749.49萬(wàn)元、117,242.29萬(wàn)元，賬面余額較大；存貨賬面價(jià)值占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為9.32%、9.33%、11.43%，對(duì)應(yīng)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分別為72.06萬(wàn)元、506.44萬(wàn)元、108.82萬(wàn)元，各期存貨跌價(jià)的計(jì)提比例較低。發(fā)出商品占存貨余額比例分別為19.18%、31.68%、51.70%。存貨主要因預(yù)購(gòu)類服務(wù)產(chǎn)生，該部分出貨均有對(duì)應(yīng)訂單，但實(shí)際貨物流轉(zhuǎn)單據(jù)不完整且大部分為業(yè)務(wù)人員個(gè)人保存。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）按照預(yù)購(gòu)類和寄售交易自營(yíng)類等業(yè)務(wù)類別分類披露存貨的構(gòu)成明細(xì)、數(shù)量、金額、庫(kù)齡，結(jié)合采購(gòu)周期、業(yè)務(wù)模式、收入匹配性等解釋存貨金額變動(dòng)的原因和合理性。（2）預(yù)購(gòu)類和寄售交易自營(yíng)類兩種業(yè)務(wù)模式在存貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任方面是否存在差異，實(shí)踐中如何對(duì)不同業(yè)務(wù)模式下的存貨余額作有效區(qū)分，報(bào)告期末存貨中有具體訂單支持的金額和比例，說(shuō)明確定備貨水平的考慮因素和具體方式。（3）發(fā)出商品占比不斷增長(zhǎng)的原因，是否與發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配，結(jié)合庫(kù)齡情況分析是否存在長(zhǎng)期未結(jié)轉(zhuǎn)的發(fā)出商品。（4）按照不同的業(yè)務(wù)類別，結(jié)合庫(kù)齡情況、合同情況、期后銷售價(jià)格等分別分析對(duì)應(yīng)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的具體測(cè)試過程、方法和結(jié)果，說(shuō)明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況、競(jìng)爭(zhēng)情況以及同行業(yè)可比公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)比計(jì)提比例等，綜合判斷存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否計(jì)提充分。（5）存貨的儲(chǔ)存場(chǎng)所及場(chǎng)所產(chǎn)權(quán)歸屬，如儲(chǔ)存場(chǎng)所為第三方運(yùn)營(yíng)倉(cāng)庫(kù)，請(qǐng)說(shuō)明為保證存貨安全所執(zhí)行的管理制度或采取的有效措施及執(zhí)行情況。（6）結(jié)合以銷定采的采購(gòu)模式，說(shuō)明貨物流轉(zhuǎn)單據(jù)（收貨入庫(kù)單、發(fā)貨出庫(kù)單、客戶簽收驗(yàn)收單）不完整的原因及合理性，涉及的銷售金額、采購(gòu)金額及相關(guān)占比，是否存在重復(fù)交易或無(wú)實(shí)物流轉(zhuǎn)的循環(huán)交易，是否為虛構(gòu)交易。（7）說(shuō)明發(fā)出商品采用個(gè)別計(jì)價(jià)法是否符合行業(yè)慣例。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明公司存貨盤點(diǎn)制度和執(zhí)行情況，說(shuō)明中介機(jī)構(gòu)監(jiān)盤、抽盤結(jié)果，并發(fā)表明確意見。
問題41.關(guān)于期間費(fèi)用
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)公司期間費(fèi)用分別為21,156.39萬(wàn)元、26,035.43萬(wàn)元、32,991.85萬(wàn)元，公司期間費(fèi)用逐年增長(zhǎng)。銷售費(fèi)用主要系職工薪酬、信息咨詢費(fèi)和倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用，且銷售費(fèi)用率大幅低于同行業(yè)平均水平，管理費(fèi)主要系職工薪酬和股權(quán)支付費(fèi)用構(gòu)成；財(cái)務(wù)費(fèi)用逐年增加。管理費(fèi)用中職工薪酬分別為6,060.21萬(wàn)元、4,732.76萬(wàn)元、3,279.84萬(wàn)元，管理人員分別為55人、43人、46人。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合信息咨詢費(fèi)的主要合同條款披露此項(xiàng)服務(wù)各期的服務(wù)內(nèi)容、交易金額、對(duì)手方情況、服務(wù)開展形式等，與相關(guān)服務(wù)提供方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，結(jié)合同行業(yè)可比公司此類支出占銷售收入的比總及定價(jià)依據(jù)，說(shuō)明此項(xiàng)費(fèi)用的定價(jià)公允性。（2）公司線上點(diǎn)擊率是否存在利用大股東網(wǎng)站或其他關(guān)聯(lián)方導(dǎo)流，是否存在線下推廣，廣告費(fèi)支出規(guī)模是否合理，線上線下銷售推廣費(fèi)用歸集是否完整。（3）銷售人員人均薪酬情況，與同行業(yè)可比公司相比是否存在差異，是否存在費(fèi)用報(bào)銷方式變相支付員工薪酬的情形。（4）補(bǔ)充說(shuō)明倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用的具體構(gòu)成、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和承擔(dān)方式，2018年倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因和合理性，是否存在其他方為發(fā)行人承擔(dān)費(fèi)用的情形。（5）按照廣告宣傳的主要方式和途徑列示報(bào)告期內(nèi)廣告宣傳費(fèi)的具體支出情況，解釋2019年廣告宣傳費(fèi)大幅增長(zhǎng)的原因。（6）說(shuō)明技術(shù)研發(fā)人員的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)及合理性，結(jié)合研發(fā)人員人數(shù)變化、職級(jí)分布、人均薪酬及當(dāng)?shù)仄骄匠晁角闆r，分析研發(fā)人員薪酬增長(zhǎng)的原因和合理性，研發(fā)費(fèi)用的支出范圍和歸集方法是否合理，是否存在應(yīng)計(jì)入管理費(fèi)用的支出計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的情形。（7）報(bào)告期各期間接融資情況，包括資金融出方、期限、利率等，以及與各期財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出的匹配情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。（8）結(jié)合報(bào)告期各期管理人員數(shù)量變動(dòng)、績(jī)效考核機(jī)制等，說(shuō)明職工薪酬大幅下降的原因及合理性，是否存在跨期確認(rèn)獎(jiǎng)金、調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。（9）披露報(bào)告期各期研發(fā)項(xiàng)目基本情況及研發(fā)成果，量化分析已完成的研發(fā)項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)或技術(shù)指標(biāo)的影響。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題42.關(guān)于非經(jīng)常性損益
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期各期發(fā)行人非經(jīng)常性損益總額分別為-34.75萬(wàn)元、529.40萬(wàn)元、5,763.93萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的非經(jīng)常性損益凈額占?xì)w屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的比例分別為-0.84%、3.33%、20.42%；公司非經(jīng)常性損益中計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助分別431.00萬(wàn)元、756.49萬(wàn)元、5,086.36萬(wàn)元；2018年度及2019年度，公司非經(jīng)常性損益顯著增加，主要系公司政府補(bǔ)助金額顯著增長(zhǎng)所致。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明上海市寶山區(qū)財(cái)政局2019年度財(cái)政扶持資金、寶山區(qū)楊行鎮(zhèn)人民政府財(cái)政扶持資金的具體情況，對(duì)應(yīng)確認(rèn)依據(jù)，是否具有可持續(xù)性。（2）將上述政府補(bǔ)助認(rèn)定為與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助的依據(jù)，政府補(bǔ)助計(jì)入“其他收益”、“營(yíng)業(yè)外收入”的劃分標(biāo)準(zhǔn),說(shuō)明2019年發(fā)行人政府補(bǔ)助大幅增加的原因，是否具有可持續(xù)性。（3）結(jié)合報(bào)告期各期發(fā)行人政府補(bǔ)助金額占利潤(rùn)總額的比例及對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，分析說(shuō)明發(fā)行人對(duì)政府補(bǔ)助是否存在重大依賴，并做重大事項(xiàng)提示和風(fēng)險(xiǎn)提示。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題43.關(guān)于現(xiàn)金流量表
根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-135,566.75萬(wàn)元、-51,823.61萬(wàn)元與-74,527.97萬(wàn)元，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的比值分別為-3,411.52%、-334.11%、-271.01%。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~存在較大波動(dòng)且與凈利潤(rùn)存在較大差異的原因及合理性。（2）報(bào)告期經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量為負(fù)，應(yīng)收賬款持續(xù)大幅增加，是否對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力造成重大不利影響，并根據(jù)分析結(jié)果作重大風(fēng)險(xiǎn)提示。（3）說(shuō)明各期“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”高于各期營(yíng)業(yè)收入的原因，與應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款等科目變動(dòng)的勾稽關(guān)系。（4）說(shuō)明“收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金”“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中“押金及保證金”的收支情況與其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款中“押金及保證金”等科目的勾稽關(guān)系。（5）“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中“往來(lái)款”、“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中“往來(lái)款”的業(yè)務(wù)背景、對(duì)手方名稱、具體內(nèi)容、金額及波動(dòng)的原因。（6）結(jié)合各期員工人數(shù)、員工結(jié)構(gòu)和平均工資水平，說(shuō)明各期支付給職工的現(xiàn)金及與應(yīng)付職工薪酬變動(dòng)的匹配關(guān)系，各類型員工平均薪酬與同行業(yè)、同地區(qū)公司相比是否存在顯著差異。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
四、其他問題
問題44.關(guān)于運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)核查
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查下述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見：通過獨(dú)立進(jìn)入發(fā)行人運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)，采用綜合信息技術(shù)手段查看發(fā)行人的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)與運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)銜接及數(shù)據(jù)聯(lián)動(dòng)情況等，結(jié)合潛在數(shù)據(jù)造假風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（主網(wǎng)頁(yè)瀏覽量、IP地址、MAC地址、下載量、訂單量、訂單號(hào)、結(jié)算分布、第三方支付數(shù)據(jù)等），核查說(shuō)明發(fā)行人是否存在通過信息系統(tǒng)或后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)偽造數(shù)據(jù)等舞弊行為，是否存在導(dǎo)致數(shù)據(jù)異常的重大事故等。
問題45.關(guān)于承諾事項(xiàng)
發(fā)行人未披露《公開發(fā)行說(shuō)明書準(zhǔn)則》第四十四條規(guī)定的穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案等承諾，請(qǐng)說(shuō)明未披露的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。
除上述問題外請(qǐng)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師對(duì)照《非上市公眾公司公司監(jiān)督管理辦法》《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)——向不特定合格投資者公開發(fā)行股票說(shuō)明書》《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第12號(hào)——向不特定合格投資者公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件》《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌規(guī)則（試行）》等，補(bǔ)充說(shuō)明是否存在涉及股票公開發(fā)行并在精選層掛牌要求、信息披露要求以及影響投資者判斷決策的其他重要事項(xiàng)。
請(qǐng)你們?cè)?0個(gè)交易日內(nèi)對(duì)上述問詢意見逐項(xiàng)落實(shí)，并通過精選層掛牌審查系統(tǒng)上傳問詢意見回復(fù)材料全套電子版（含簽字蓋章掃描頁(yè)）。若涉及對(duì)公開發(fā)行說(shuō)明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗說(shuō)明。如不能按期回復(fù)的，請(qǐng)及時(shí)向我司提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。
經(jīng)簽字或簽章的電子版材料與書面材料具有同等法律效力，在提交電子版材料之前請(qǐng)審慎、嚴(yán)肅地檢查報(bào)送材料，避免全套材料的錯(cuò)誤、疏漏、不實(shí)。
我司收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出問詢意見。如發(fā)現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)開展工作，我們將對(duì)其行為納入執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)，并視情況采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。
