(網(wǎng)經(jīng)社訊)持續(xù)時(shí)間近20天的疫情使得公共防治措施不斷出臺,小型超市零售商沒有足夠強(qiáng)大的供應(yīng)鏈能力,蔬菜水果很快賣完,而大型超市由于存在強(qiáng)大的供應(yīng)鏈能力,持續(xù)保證貨源,市場對第一季度的業(yè)績也非常有信心,近期股價(jià)持續(xù)走高。
不僅如此,從居民做好疫情防護(hù)角度看,目前居民擔(dān)心去商超購物存在人擠人的現(xiàn)象會(huì)使得感染概率增加,開始進(jìn)行網(wǎng)上下單買菜,甚至有市場評論人士斷言未來零售大格局將翻天覆地的變化。
2003年的非典催生了網(wǎng)購的興起,這次危機(jī)是否將催生零售商超發(fā)生革命性的變化呢?
一、紅海行業(yè),藍(lán)海公司
零售業(yè)主要賺取流通中的差價(jià),比如一瓶水,就賺個(gè)進(jìn)貨價(jià)和賣出價(jià)之間價(jià)格差,因此毛利率并不高,通常是需要賣出足夠的數(shù)量,「以量取勝」。
可人流量較大的地區(qū),往往租金高,同時(shí)需要雇人來干活,零售業(yè)因此承擔(dān)著高昂的人工成本和租金,自然凈利潤率就很低,一旦面臨更為激烈的競爭時(shí),微薄的利潤將被迅速?zèng)_擊,如2018年永輝超市大舉開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)卻折戟沉沙后營業(yè)利潤率快速跳水。
因此,即使如巴菲特這樣的投資大師也對零售業(yè)的投資深感忌憚,他曾感慨:「零售業(yè)是一個(gè)競爭十分殘酷的行業(yè)?！?/p>
不過,這樣一個(gè)紅海的行業(yè),也通?？梢酝ㄟ^業(yè)態(tài)的創(chuàng)新使得消費(fèi)者源源不斷的涌入,比如早年的沃爾瑪通過山姆會(huì)員店,以及好市多的會(huì)員制度創(chuàng)新,亦成就了新的零售業(yè)巨頭,行業(yè)雖是激烈的紅海競爭,可不斷的業(yè)態(tài)創(chuàng)新,也能誕生藍(lán)海公司,與巴菲特相反的是,他的小伙伴,同樣是投資大師的查理芒格則堅(jiān)定持有好市多。
有趣的是,本次疫情出現(xiàn)前,國內(nèi)由于互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的牢固而誕生的各類買菜app,比如美團(tuán)買菜、叮咚買菜、永輝生活、樸樸等新的生鮮電商,也在本次疫情中為居民日常生活保駕護(hù)航提供了很好的方式。
在危機(jī)中展先自己獨(dú)到之處的線上生鮮商超,能否就此打開一扇窗,沖擊線下零售商超的蛋糕并能夠持續(xù)維持?
二、線上商超能顛覆傳統(tǒng)商超嗎
互聯(lián)網(wǎng)的打法之一在于早期通過大量優(yōu)惠券吸引客流,后期通過一系列的運(yùn)營手段穩(wěn)住客流,而本次互聯(lián)網(wǎng)的打法亦如此,在地推階段,地推人員就以現(xiàn)場注冊下單送禮吸引新客,注冊完成后尚有一系列的優(yōu)惠券吸引持續(xù)在app上進(jìn)行購物,隨著多次購物后,消費(fèi)者明白該購物方式的便捷性,則會(huì)逐步產(chǎn)生依賴,進(jìn)而在app上持續(xù)交易。
然而,作為零售商超需要面對的是,生鮮是毛利率極低的產(chǎn)品,以生鮮業(yè)的王者永輝超市來說,其生鮮的毛利率僅15%左右,而線上零售商從挑揀到配送則依賴大量的人工費(fèi)用,一直進(jìn)行大量優(yōu)惠顯然難度較高。
即使是高頻如麥當(dāng)勞、肯德基等商家,也開始將app當(dāng)場流量入口,在主要頁面搭售毛利率相對較高的日用品,線上零售商超如果客單價(jià)不夠高,將盈利困難。
目前線上零售商超「有望」實(shí)現(xiàn)盈利的是大潤發(fā)的淘鮮達(dá),2018年底,大潤發(fā)所有門店完成上線淘鮮達(dá),推進(jìn)一小時(shí)配送到家模式。2019年6月,門店日均單量已達(dá)700單,6.18大促期間,店日均訂單已突破1000單,盈利的概率在逐步加大。
而作為老牌商超王者的沃爾瑪則借助其自身強(qiáng)大的商品庫存分銷能力,開展的線上購物也是采用高客單價(jià)的模式,目前盈利情況并不明晰。
可知,當(dāng)前的線上零售商超,尤其是仍處于互聯(lián)網(wǎng)打法的公司大部分是處于虧損階段,不過其現(xiàn)金流情況比較好,預(yù)計(jì)仍然可以持續(xù)經(jīng)營一段時(shí)間,可未來的發(fā)展方向?yàn)閷ⅰ笆杖朕D(zhuǎn)換為利潤”,那么:1、提高免配送費(fèi)起點(diǎn);2、減少優(yōu)惠券;3、搭售更多高毛利產(chǎn)品;將是線上零售商超的主要方向。
隨著人工成本的提升,未來送菜上門的人工成本并不低,并非適用于所有的客戶群,這將擠出大部分購買力不夠強(qiáng)的客戶,同時(shí),考慮到生鮮電商同樣需要較高的租金成本和人力成本,商品周轉(zhuǎn)率需要足夠高,只有滿足:高城市密度+高消費(fèi)能力,才能有線上零售商較好的生存土壤,而不支持這些應(yīng)用場景的大部分區(qū)域,則仍將由傳統(tǒng)商超統(tǒng)治。
根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù),截止2017年,中國農(nóng)產(chǎn)品中73%是通過農(nóng)貿(mào)市場完成的,超市渠道只占到22%的市場份額。發(fā)達(dá)國家的生鮮農(nóng)產(chǎn)品主要通過連鎖超市和食品商店流通,其中日本通過超市銷售的農(nóng)產(chǎn)品達(dá)到70%,超市化是農(nóng)貿(mào)市場進(jìn)一步發(fā)展的必然趨勢,我國超市渠道在生鮮品銷售中的占比還有很大提升空間。
傳統(tǒng)商超并非完全喪失生存土壤,由于本次疫情與吃野味、活禽屠宰關(guān)系較大,預(yù)計(jì)疫情結(jié)束后,各個(gè)城市將顯著的促進(jìn)「農(nóng)改超」的進(jìn)度,傳統(tǒng)農(nóng)貿(mào)市場所占市場份額逐步縮小,超市則打開新的市場空間。
小結(jié)
本次疫情逐步退散后,預(yù)計(jì)線上生鮮商超會(huì)牢牢把握這次機(jī)會(huì)進(jìn)行出擊,由于疫情因素導(dǎo)致資本圈更關(guān)注線上生鮮商超,融資端相對更容易,因此,從中期情況來看,未來會(huì)影響更多消費(fèi)者的購物習(xí)慣。
不過,從更長遠(yuǎn)的周期來看,消費(fèi)者將更關(guān)注購物的性價(jià)比,同時(shí)線上商超也會(huì)關(guān)注運(yùn)營效率,未來的線上零售商超將更多的集中在人口密度大且消費(fèi)能力強(qiáng)的區(qū)域,并將侵占這些片區(qū)傳統(tǒng)商超的生存空間,其他不支持「高城市密度+高消費(fèi)能力」的區(qū)域則更多是傳統(tǒng)線下商超占據(jù),本次疫情后,更多出讓市場份額的則將是「傳統(tǒng)農(nóng)貿(mào)市場」。（來源：富途證券 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
