(網(wǎng)經(jīng)社訊)2019 年業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng)：
公司發(fā)布2019年業(yè)績(jī)預(yù)告：19 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11~12 億，增速27.08%~38.64%，上年同期8.64 億，預(yù)計(jì)19Q4
實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.25~2.25 億， 環(huán)比增速為-26.90%~31.58% ， 同比增速135.85%~324.53%，預(yù)計(jì)公司 2019
年非經(jīng)常性損益約為6400 萬(wàn)元。
公司業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期，芒果生態(tài)初見(jiàn)成效。2019 年，面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)、行業(yè)政策新要求、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)新變化，公司始終堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)，以芒果TV
為媒體融合發(fā)展主陣地，不斷夯實(shí)互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)，秉承內(nèi)容為王的制作理念，持續(xù)輸出優(yōu)質(zhì)綜藝影視節(jié)目，前瞻布局5G 新技術(shù)、KOL
新業(yè)態(tài)，擴(kuò)大芒果全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系協(xié)同效應(yīng)，整體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。
19 年全年會(huì)員數(shù)突破1800 萬(wàn)，會(huì)員業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)19 年芒果TV付費(fèi)會(huì)員數(shù)同比增速67%+，去年同期約為1075 萬(wàn)，19H1
芒果TV 的MAU 達(dá)1.27 億，預(yù)計(jì)19 年全年公司付費(fèi)率保持平穩(wěn)。此外19 年以來(lái)公司廣告業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，19H1
快樂(lè)陽(yáng)光實(shí)現(xiàn)廣告收入16.99 億，同比增速62%。
“大芒計(jì)劃”助力芒果搭建完整內(nèi)容生態(tài)，把握網(wǎng)紅帶貨風(fēng)口。2019年8 月芒果 TV
孵化“大芒計(jì)劃”，發(fā)掘具有優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)能力的內(nèi)容型網(wǎng)紅，并給予榜單前10
名的視頻創(chuàng)作者千萬(wàn)獎(jiǎng)金、千萬(wàn)流量與芒果制作人對(duì)接的殊榮，與紅人帶貨模式對(duì)接，開(kāi)創(chuàng)“IP+KOL”品牌帶貨模式。
內(nèi)容形態(tài)上， 實(shí)現(xiàn)短視頻+ 長(zhǎng)視頻的布局， 生產(chǎn)方式上， 實(shí)現(xiàn)PGC+PUGC 的延展。大芒計(jì)劃下的“十人千萬(wàn)”活動(dòng)涌現(xiàn)出頂流網(wǎng)紅如“大胃mini”、“廚娘物語(yǔ)c 小鹿”等。
盈利預(yù)測(cè)： 根據(jù)最新預(yù)告， 調(diào)整公司19-21 年歸母凈利潤(rùn)為11.75/15.65/17.53
億，對(duì)應(yīng)增速為35.70%/33.24%/12.03%，EPS 分別為0.66/0.88/0.98 元，對(duì)應(yīng)PE 為60/45/40
倍，看好公司主業(yè)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)和短視頻生態(tài)布局，逐步實(shí)現(xiàn)“短視頻+長(zhǎng)視頻”及“PGC+PUGC”的生態(tài)建設(shè)，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
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