(網(wǎng)經(jīng)社訊)618大促總額增長(zhǎng)強(qiáng)勁, 天貓&拼多多加碼。 618期間( 6月 1日-18日間) ,京東 618購(gòu)物節(jié)累計(jì)下單金額 2,015億(
yoy+26.6%) , 較去年增速放緩6.2pct; 天貓未披露具體交易金額, 天貓過(guò)百品牌成交超過(guò)去年雙十一; 拼多多 618首秀,截止
6月 18日平臺(tái)成交訂單量高達(dá) 11億筆,按照 42元/單客單價(jià)推算, GMV 超 460億( yoy+300%);
蘇寧易購(gòu)全渠道訂單量同比增長(zhǎng) 133%(較去年同期提升 12pct) 。 整體上看, 618期間( 6月 1日至6月 18日)電商平臺(tái) GMV
保持強(qiáng)勁增長(zhǎng),天貓、拼多多均加大促銷力度,優(yōu)惠力度堪比雙11。
3C/家電品類保持強(qiáng)勢(shì),快消品增長(zhǎng)顯著。京東家電僅 2分 36秒成交額即突破 10億, 6月 1日至 17日間生鮮進(jìn)口商品交易額同比增長(zhǎng)
40%,僅 618“生鮮日”生鮮一日銷售量同比增長(zhǎng) 333%。天貓大家電領(lǐng)域
90分鐘打破去年全天成交額,以蒸汽拖把、空氣循環(huán)扇為代表的家電新品成交同比增長(zhǎng)800%,淘鮮達(dá) 1小時(shí)達(dá)訂單同比增長(zhǎng)超
50%。拼多多蘋(píng)果系列電子產(chǎn)品單日銷售額 2.5億,水果生鮮在內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品日訂單量突破 500萬(wàn)單。 從各品類來(lái)看,除了 3C/家電仍為
618主力外,快消品類增長(zhǎng)也較為明顯, 作為社零占比最高的品類之一( 31%),線上零售比率仍不足 10%,是各電商平臺(tái)未來(lái)主要攻克的品類。
下沉市場(chǎng)滲透加速,阿里&京東加碼“下沉戰(zhàn)略” 。近期阿里與京東加速獲取下沉流量,京東方面,加快三四線城市廣告投放(新潮等渠道)、
獲取線上三四線用戶流量(參股趣頭條,加深合作);阿里方面,以聚劃算為陣地,深入挖掘三四線用戶需求。 618大促期間, 京東 6月
1日全天四線及以下城市下單金額同比增長(zhǎng) 108%; 聚劃算為品牌帶來(lái) 3億+新客,三線及以下購(gòu)買(mǎi)用戶數(shù)量及成交額同比增長(zhǎng)超過(guò) 100%; 截止
6月 5日拼多多訂單成交量中近 7成來(lái)自于三線及以下城市,大促期間累計(jì)訂單量超過(guò) 5單用戶達(dá)
1200萬(wàn),下沉用戶復(fù)購(gòu)意愿增強(qiáng)。下沉市場(chǎng)是電商增長(zhǎng)另一驅(qū)動(dòng)力,拼多多不斷夯實(shí)下沉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,提升用戶對(duì)品牌商品接受度以及復(fù)購(gòu)率,
阿里&京東也不斷加強(qiáng)下沉市場(chǎng)流量獲取。
投資建議與投資標(biāo)的
電商行業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)健, 快消等品類及下沉市場(chǎng)貢獻(xiàn)新增量。 從短期、中期、長(zhǎng)期三個(gè)方面精選電商行業(yè)標(biāo)的。
1)短期:必選消費(fèi)品,提供安全邊際,在經(jīng)濟(jì)下行壓力存在情況下,商品結(jié)構(gòu)中必選消費(fèi)品占比較高的電商渠道具有較強(qiáng)的抗周期性; 2)中期: 5G
帶來(lái)新一輪換機(jī)周期,商品結(jié)構(gòu)中消費(fèi)電子占比較高的電商渠道具有較強(qiáng)的業(yè)績(jī)彈性;
3)長(zhǎng)期:電商平臺(tái)強(qiáng)者恒強(qiáng),關(guān)注長(zhǎng)期流量運(yùn)營(yíng)與效率提升具有優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)。建議關(guān)注:拼多多( PDD,買(mǎi)入)、阿里巴巴( BABA,未評(píng)級(jí))、京東(
JD,未評(píng)級(jí))。
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn),競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)（來(lái)源：東方證券 文/項(xiàng)雯倩；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
