(網(wǎng)經(jīng)社訊)摘要：近日，網(wǎng)經(jīng)社-電子商務(wù)研究中心主任曹磊在接受《中國(guó)新聞周刊》采訪時(shí)表示，阿里、京東對(duì)物流的布局勢(shì)必會(huì)搶占快遞市場(chǎng)，對(duì)順豐產(chǎn)生威脅。順豐是有憂患意識(shí)的，想提高自己的護(hù)城河，但電商不是他的強(qiáng)項(xiàng)，所以還是要交學(xué)費(fèi)。
以下為該報(bào)道原文全文：《不抱大腿，不找“爸爸”，順豐還能倔強(qiáng)多久》
一直“優(yōu)秀”的順豐，因?yàn)榕艿寐顺闪诵侣劇?/p>
市值腰斬、盈利羸弱，勾連出順豐當(dāng)下的困頓：上游電商向下探出觸角，日益影響著快遞行業(yè)格局；而新業(yè)務(wù)剛剛起步實(shí)力尚淺，還不足以帶動(dòng)整艘大船。
快遞行業(yè)在草莽中生長(zhǎng)，順豐卻獨(dú)自站上了一個(gè)高度，高效服務(wù)和“特立獨(dú)行”的氣質(zhì)成了它身上最亮眼的印記。然而整個(gè)行業(yè)的動(dòng)態(tài)也在持續(xù)刷新，數(shù)年里，陣營(yíng)急速分化、競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，不站隊(duì)的順豐能否延續(xù)往日優(yōu)勢(shì)地位，似乎還在一片迷霧之中。
抱or不抱，這是個(gè)問題
又一家友商倒向了資方爸爸的懷抱。
本月中旬，阿里出資46.6億元入股申通快遞控股股東公司——上海德殷設(shè)立的子公司，交易完成后，阿里將間接持有申通快遞的部分股權(quán)。
在投資了百世匯通、圓通、中通后，阿里已經(jīng)將“三通一達(dá)”陣營(yíng)中的大多數(shù)拉攏到自己麾下，只剩順豐依舊倔強(qiáng)。
有物流行業(yè)分析師據(jù)此表示，阿里利用自身在電商領(lǐng)域的商流優(yōu)勢(shì)，先整合中低端快遞市場(chǎng)，用股權(quán)合作的形式把大家綁定在一起是個(gè)必要?jiǎng)幼?，以繼續(xù)鞏固其優(yōu)勢(shì)地位。
經(jīng)過十多年協(xié)同成長(zhǎng)，電商與快遞公司之間的關(guān)系開始變得微妙。作為鏈條的上下游，過去它們共生共贏，2007-2017年當(dāng)中，全國(guó)快遞業(yè)務(wù)量由12億件增至401億件，年均復(fù)合增速近40%，順豐們的增速一度逼近60%。
如今，電商們告別高增長(zhǎng)步入平臺(tái)期，快遞企業(yè)也因此腳步漸緩。據(jù)國(guó)家郵政局統(tǒng)計(jì)顯示，2018年全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成507億件，同比增長(zhǎng)26.6%，增速的尾巴繼續(xù)往下掉。
反映在行業(yè)里，是整個(gè)梯隊(duì)都在變化。翻看2018年頭部企業(yè)財(cái)報(bào)，大部分企業(yè)的增長(zhǎng)依舊在行業(yè)水平之上，只有順豐出現(xiàn)了最大反轉(zhuǎn)——一年前它還是全面領(lǐng)跑的姿態(tài)，而今無論是營(yíng)收還是利潤(rùn)增長(zhǎng)，都落在了別人后面。
圖中數(shù)據(jù)均統(tǒng)計(jì)自各企業(yè)2018年度/季度財(cái)報(bào)、各公司高管公開講話。
因圓通財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)尚未公布，表中暫未體現(xiàn)
不是順豐不上進(jìn)，競(jìng)爭(zhēng)的維度已經(jīng)變了。
快遞行業(yè)本身天花板低，加之受上游所限，阿里等有實(shí)力的電商出手整合，友商們紛紛選擇抱大腿，以求繼續(xù)留在游戲牌桌上。
為了跳出狹窄的生存空間，順豐始終沒有倒向哪一方，反倒選擇了一條少有人走的路：憑借自己在業(yè)內(nèi)建立的品牌實(shí)力，發(fā)展新業(yè)務(wù)，保持獨(dú)立。
“順豐現(xiàn)在做電商物流是個(gè)死，不做電商物流，將來可能也是個(gè)死?！?掌舵人王衛(wèi)曾把思路投向電商。它參照京東、亞馬遜這類電商、物流一體化的公司，意在通過延長(zhǎng)業(yè)務(wù)鏈條，在自己體內(nèi)形成商業(yè)閉環(huán)。
現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)沒有想象中那般輕易。歷經(jīng)6年時(shí)間，輪換了7個(gè)CEO后，順豐始終沒能拿回一個(gè)滿意的結(jié)果。
自2010年踏入電商市場(chǎng)，順豐先后創(chuàng)辦了順豐E商圈、順豐優(yōu)選、豐E足食、嘿客等電商平臺(tái)，嘗鮮海淘、無人貨架、O2O等新業(yè)務(wù)，但這些項(xiàng)目始終不溫不火，甚至無疾而終。數(shù)據(jù)顯示，僅2013-2015年，順豐電商板塊的虧損就超過16億元。
“無論是傳統(tǒng)零售還是新零售，都不是物流公司的長(zhǎng)項(xiàng)，商業(yè)的邏輯非常不一樣。加上商業(yè)部門并沒有獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，管理體制和基因都不對(duì)，做起來就很難?！庇懈吖苷f。
“阿里、京東對(duì)物流的布局勢(shì)必會(huì)搶占快遞市場(chǎng)，對(duì)順豐產(chǎn)生威脅。順豐是有憂患意識(shí)的，想提高自己的護(hù)城河，但電商不是他的強(qiáng)項(xiàng)，所以還是要交學(xué)費(fèi)?！本W(wǎng)經(jīng)社-電子商務(wù)研究中心主任曹磊表示。
電商的路走不通，順豐只好掉頭，甚至因此打破了曾經(jīng)“不上市”的堅(jiān)持。
王衛(wèi)曾表態(tài)，上市的好處是圈錢，雖然順豐也缺錢，但它不會(huì)為了錢而上市，順豐的目標(biāo)是讓企業(yè)長(zhǎng)期地發(fā)展下去。在踏實(shí)做實(shí)業(yè)、抵御資本泡沫的語境下，這番話曾為順豐贏得了不少掌聲。
后來，事態(tài)變化超出了所有人預(yù)期。2012年開始，中國(guó)的快遞企業(yè)告別過去業(yè)績(jī)“瘋漲”的階段，“三通一達(dá)”和百世接連上市，從資本市場(chǎng)獲得了充足彈藥，同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力逼得王衛(wèi)不得不扭轉(zhuǎn)執(zhí)念，擁抱資本。
夾縫中騰挪
從上市后的一系列收購(gòu)和布局來看，順豐的投資視野回歸核心業(yè)務(wù)，瞄準(zhǔn)了海外和物流行業(yè)里更細(xì)分的市場(chǎng)，意在跳出目前狹窄的“框”。
按照王衛(wèi)的規(guī)劃，順豐對(duì)標(biāo)的不是4千億元的傳統(tǒng)快遞市場(chǎng)，而是12萬億元的大物流領(lǐng)域。在這個(gè)宏大框架下，全方位的收購(gòu)布局隨之開啟。
去年，順豐1億美元投資美國(guó)物流服務(wù)平臺(tái) Flexport，意在進(jìn)軍利潤(rùn)更高的國(guó)際快遞市場(chǎng)；為了進(jìn)入萬億級(jí)別的供應(yīng)鏈市場(chǎng)，順豐也揮出大手筆用55億現(xiàn)金收購(gòu)了德國(guó)物流巨頭DHL在中國(guó)的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。
國(guó)際快遞業(yè)務(wù)的增量空間巨大。圖/國(guó)家郵政局
此外，向普通用戶開放同城配送業(yè)務(wù)，直逼京東、美團(tuán)的領(lǐng)地；8月，與美國(guó)夏暉集團(tuán)、招商局和中國(guó)鐵路總公司進(jìn)行合作，在冷鏈、海運(yùn)以及鐵路運(yùn)輸方面落子。
順豐還嘗試突破自己以往直營(yíng)的模式，旗下快運(yùn)品牌順心捷達(dá)對(duì)外開放加盟，計(jì)劃用時(shí)2 年搭建國(guó)內(nèi)零擔(dān)快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。這是一塊集中度還很低的市場(chǎng)，前十家企業(yè)的份額總和大約只有2%，而且規(guī)模是電商快遞市場(chǎng)的數(shù)十倍。
2018年，順豐花在收購(gòu)以及投資上的錢超過70億，最直接的影響是年度凈利潤(rùn)下滑。除此之外，負(fù)債率和現(xiàn)金流都是緊繃的狀態(tài)。年報(bào)顯示，公司報(bào)告期末的資產(chǎn)負(fù)債率由2017年底的46.23%上升至2018年底的48.45%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)“三通一達(dá)”平均30%左右的負(fù)債率水平。
探索前路的過程中，順豐市值從3061億元頂峰一路震蕩向下，截至3月22日市值僅剩1526億，已經(jīng)腰斬。
資本市場(chǎng)上的信心不足，源自順豐的基本面依舊沒有明顯變化。體現(xiàn)在營(yíng)收上，冷鏈、重貨、同城配等新業(yè)務(wù)收入172億，同比增長(zhǎng)76%，整體營(yíng)收占比將近20%，但與一貫的王牌國(guó)內(nèi)時(shí)效業(yè)務(wù)相比，體量依舊太小。要建立起明顯優(yōu)勢(shì)，勢(shì)必還需要投入更多資源。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新業(yè)務(wù)短期內(nèi)尚未具備成熟的盈利能力，并會(huì)拖累公司毛利率，因此會(huì)出現(xiàn)短期內(nèi)新業(yè)務(wù)“營(yíng)收占比上升、整體毛利率下滑”的現(xiàn)象。
順豐2016-2018年各項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收情況 圖/公司財(cái)報(bào)
這些看上去都是順豐潛在的機(jī)會(huì)，但競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也都在虎視眈眈。就在順豐大力布局新業(yè)務(wù)的窗口期，其他企業(yè)則瞄準(zhǔn)了順豐的核心優(yōu)勢(shì)：“快”。
在提高運(yùn)送效率這件事上，對(duì)手很容易復(fù)制它的成功之道。比如中通快遞的“次日達(dá)”、韻達(dá)推出“韻準(zhǔn)達(dá)”等服務(wù)均承諾了頗具競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)性價(jià)比；德邦快遞主攻的大件快遞市場(chǎng)也在一直強(qiáng)化“承諾上樓”等服務(wù)。京東物流六大產(chǎn)品中的個(gè)人快遞更是直接對(duì)標(biāo)順豐，時(shí)效上不亞于順豐，價(jià)格也更經(jīng)濟(jì)。
“順豐最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手肯定不是來自同行，而是跨界企業(yè)。”王衛(wèi)曾在2017年的一次采訪中這樣預(yù)測(cè)。但現(xiàn)在，同行們已經(jīng)逼到了門口。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)顯示，順豐的市占率已經(jīng)落在了“三通一達(dá)”之后。
2018年快遞企業(yè)市占率
華創(chuàng)證券研報(bào)中預(yù)測(cè)，今后三年內(nèi)，“三通一達(dá)”的業(yè)務(wù)量占比由當(dāng)前的56%提升至67%，這意味著，順豐的市場(chǎng)空間將再受擠壓。
圖/華創(chuàng)研報(bào)
內(nèi)憂外患，順豐也不是全無勝算。
優(yōu)勢(shì)在它于長(zhǎng)期積累的差異化路線，一直延續(xù)的品牌形象，和敢于創(chuàng)新領(lǐng)先試錯(cuò)。2018年，順豐在科技投入(包含研發(fā)投入)一項(xiàng)的投入資金是27.2億元，同比增加69.8%，占營(yíng)業(yè)收入的3%。同行申通、韻達(dá)、圓通甚至包括德邦的研發(fā)投入占營(yíng)收的比例尚不到1%。
在科技上大力投入，足見順豐轉(zhuǎn)型科技公司的決心。要看到切實(shí)的效果，還需要戰(zhàn)略上保持充分定力。
盡管前期已經(jīng)累積了一些優(yōu)勢(shì)，此時(shí)順豐更需要一個(gè)“平視”的視角：原本實(shí)力較弱的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們已經(jīng)逐漸強(qiáng)大起來，以往高端市場(chǎng)累積的優(yōu)勢(shì)正慢慢被拉平，交手的戰(zhàn)線也比從前更長(zhǎng)。
可以預(yù)見的是，順豐不抱大腿選擇自己扛，未來免不了要過一段苦日子了。（來源：中國(guó)新聞周刊 文/白白）
