(網經社訊)上周行情回顧:上周申萬計算機指數收于3350.56點,上漲0.15%,滬深300指數上漲2.37%,創(chuàng)業(yè)板指數上漲0.63%,中小板指數上漲1.29%。上周申萬計算機指數漲跌幅在所有申萬一級行業(yè)中排名第二十一(21/28)。分版塊來看,上周各主題板塊指數以下跌為主,智慧醫(yī)療指數、云計算指數、第三方支付指數表現位居前列,智能電網指數、物聯網指數、衛(wèi)星導航指數表現較差。上周計算機板塊有67家公司上漲,4家公司持平,129家公司下跌。其中漲幅比較大的公司有遠光軟件(+25.77%)、神州信息(+15.16%)、佳都科技(+8.45%)、金證股份(+7.63%)、寶信軟件(+7.46%)。
本周行業(yè)觀點:上周,工信部印發(fā)《工業(yè)互聯網網絡建設及推廣指南》,提出到2020年形成相對完善的工業(yè)互聯網網絡頂層設計,初步建成工業(yè)互聯網基礎設施和技術產業(yè)體系的目標。目標具體包括以下四項,一是建設滿足試驗和商用需求的工業(yè)互聯網企業(yè)外網標桿網絡,二是建成開放公共服務平臺以及初步形成工業(yè)互聯網網絡創(chuàng)新基地,三是形成工業(yè)互聯網網絡技術體系和標準體系,四是初步構建工業(yè)互聯網標識解析體系。
此舉將加快工業(yè)互聯網網絡基礎設施建設及推廣。此前工信部于2018年5月份印發(fā)《工業(yè)互聯網APP培育工程實施方案(2018-2020年)》、于2018年6月份發(fā)布《工業(yè)互聯網發(fā)展行動計劃(2018-2020年)》、于2018年7月份印發(fā)《工業(yè)互聯網平臺建設及推廣指南》和《工業(yè)互聯網平臺評價方法》。此次指南的發(fā)布再次強調了工業(yè)互聯網作為構建工業(yè)環(huán)境下人、機、物全面互聯的關鍵基礎設施,在促進工業(yè)數據的開放流動與深度融合、推動工業(yè)資源的優(yōu)化集成與高效配置、支撐工業(yè)應用的創(chuàng)新升級與推廣普及方面的重要作用。同時也從工業(yè)互聯網網絡建設這一具體目標提出了明確要求。平臺建設、網絡建設、APP建設這三個工業(yè)互聯網領域的主要環(huán)節(jié)都已經有各自的推廣及實施方案出臺。
北京、上海等也在去年年底發(fā)布了各自工業(yè)互聯網領域的發(fā)展行動計劃或發(fā)展支持計劃。我們認為,今明兩年有望成為工業(yè)互聯網的得快速發(fā)展的階段,一方面當前工業(yè)領域各信息系統(tǒng)之間普遍存在數據無法互聯互通、智能化程度較低等問題,存在較強的數據互聯互通需求。另一方面,5G、云計算等技術的逐漸成熟給工業(yè)互聯網發(fā)展奠定技術基礎。其中即將到來的5G將滿足工業(yè)互聯網領域大流量、低延遲的信息傳輸需求,云計算有利于降低企業(yè)信息化運營成本并提供多樣的智能化服務。此外,工業(yè)互聯網領域得到了政府持續(xù)的政策引導和支持。行業(yè)內具有先發(fā)優(yōu)勢以及技術優(yōu)勢的企業(yè)有望在行業(yè)逐漸成熟的過程中獲得更多的發(fā)展機會。
重點推薦公司:(1)恒華科技:“十三五”期間電網建設投入依舊可觀,配電網側建設是重點,智能化投入比例也有望提升。公司也在積極推進電力信息化領域的SaaS服務,云平臺業(yè)務進展順利,2018年三季度末總注冊用戶數達到61,200家,其中企業(yè)用戶數為4,820個,個人注冊用戶數為56,380個。新一輪電改的核心是售電側市場的放開,公司可以為新興售電公司提供從業(yè)務培訓、投融資、配網建設到信息系統(tǒng)建設的售電側一體化服務,公司有望受益于電改的深入推進;
(2)啟明星辰:啟明星辰長期以來始終專注于信息安全領域,以安全產品和安全服務兩條主線,較為完備的覆蓋客戶的網絡安全需求。根據第三方數據及公司年報,公司近些年在安全管理平臺(SOC)、統(tǒng)一威脅管理平臺(UTM)、入侵檢測/入侵防御(IDS/IPS)、防火墻、VPN等主流信息安全產品的市場占有率保持領先,綜合實力突出。公司一直以來注重公司的研發(fā)及技術儲備,研發(fā)投入占營收的比重始終保持在行業(yè)內的較高水平。
(3)中海達:公司是國內業(yè)務覆蓋全面的衛(wèi)星導航領先企業(yè)。公司產品在主流的RTK產品、GIS數據采集器、海洋探測設備市場均占據重要的市場地位。在技術領域,公司是國內少數幾家擁有自主板卡技術的公司之一。2017年,公司北斗高精度板卡產品性能獲得客戶廣泛認可,并在自產RTK設備上實現了超過30%的進口替代。作為行業(yè)龍頭的中海達將受益于衛(wèi)星導航產業(yè)鏈發(fā)展以及北斗建設的日趨完善。
(4)廣聯達:公司是國內建筑信息化龍頭,以工程造價和工程施工類軟件為業(yè)務核心。在工程造價軟件領域,2015年公司開始在傳統(tǒng)軟件收費方式的基礎上推廣“云+端”的產品架構,并正式發(fā)布采用新型的云計價產品。2017年,云計價業(yè)務試點順利推行,并開始在全國6個試點地區(qū)穩(wěn)步推行,試點區(qū)域的用戶轉化率平均達到80%,用戶續(xù)費率約85%,云轉型效果初顯。施工類軟件是公司相對較新的業(yè)務方向。2017年公司工程施工類業(yè)務得到快速發(fā)展,實現營業(yè)收入5.58億元,同比增長61.17%。未來施工類業(yè)務將為公司成長提供新的動力。
(5)潤和軟件:公司是國內金融信息化領域領先企業(yè),其中銀行客戶為主要的服務對象。2017年公司在中國銀行IT解決方案市場占有率排名第8,其中在業(yè)務類解決方案市場排名第4,并在核心業(yè)務解決方案子市場排名第2,市場占有率達5.7%。公司與螞蟻金服有著深入的戰(zhàn)略合作,雙方以中小銀行為共同的目標客戶,以科技賦能的方式助其在服務中小企業(yè)的過程中提高競爭力。目前,公司與螞蟻金服的各項合作進展順利。“新一代分布式金融核心系統(tǒng)”研發(fā)順利。在智能終端信息化業(yè)務領域,公司擁有包括“芯片、平臺、應用”的整體生態(tài)能力,以“一站式的交付模式”幫助客戶快速研發(fā)產品、提高用戶體驗。公司攜手華為hikey970人工智能芯片推出新一代AI邊緣計算平臺,助力終端信息化業(yè)務快速突破。
風險因素:宏觀經濟環(huán)境發(fā)生較大變化風險;政策不及預期風險;商譽減值風險。（來源：信達證券 文/袁海宇 邊鐵城 蔡靖 編選：電子商務研究中心）
