(網(wǎng)經(jīng)社訊)公司前三季度歸屬母公司凈利潤同比增速處于預(yù)告的上限
之前公司預(yù)告2018年前三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長約55.61%到64.88%,實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤同比增長約52.87%到62.78%。三季報顯示公司的前三季度業(yè)績增速處于預(yù)告的上限。主要是公司的信息化和自動化業(yè)務(wù)受益于鋼鐵行業(yè)的整合和整個鋼鐵行業(yè)的高氣度。公司作為寶武集團的重要的信息技術(shù)服務(wù)板塊,定位以智能制造提升企業(yè)競爭能力,致力于成為中國領(lǐng)先的智能制造和智慧城市解決方案和服務(wù)提供商。隨著寶武合并的深入,自動化、信息化軟件從寶鋼集團復(fù)制到原武鋼的生產(chǎn)線上或?qū)⒓铀?。此?作為鋼鐵企業(yè)的龍頭寶武集團受益于國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的兼并重組,由此將為寶信帶來強勁自動化和信息化整合需求。
公司IDC業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯
目前公司IDC業(yè)務(wù)集中在上海,靠近用戶的需求中心。公司追加寶之云四期投資6個億到25億,主要是包括騰訊和太保在內(nèi)的需求增加明顯。公司采取的是先有訂單,后建設(shè)的業(yè)務(wù)模式,可以有效減少需求波動的影響。此外,公司的主要客戶是國企和互聯(lián)網(wǎng)公司,而且大部分都是5-10年的協(xié)議,能保證公司業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)定性。在面臨外圍市場各種不確定的因素下,公司IDC業(yè)務(wù)的高增長佐證了公司在IDC業(yè)務(wù)上具有明顯的有勢。
維持“增持”評級
預(yù)計2018-2020年主營業(yè)務(wù)收入分別為59.41、73.32和90.25億元,歸屬于母公司凈利潤達到6.16、7.65和9.68億元,EPS分別為0.70、0.87和1.10元。對應(yīng)PE分別為30.70、24.75和19.55倍。維持寶信軟件“增持”評級。
風(fēng)險提示:公司IDC建設(shè)不及預(yù)期;IDC上架率低于預(yù)期。（來源：川財證券 文/方科 編選：電子商務(wù)研究中心）
