(網(wǎng)經(jīng)社訊)核心觀點及投資建議
據(jù)騰訊科技消息,亞馬遜日前對旗下云計算部門的虛擬服務(wù)器產(chǎn)品進行了幾乎一半的大規(guī)模降價。今年8月份,谷歌也對旗下云計算的云存儲業(yè)務(wù)進行了一次大降價;在6月7日的2018云棲大會·上海峰會上,阿里云宣布開啟新一輪核心產(chǎn)品降價,最高降幅達50%。
我們分析認為,云計算降價背后的三重邏輯:
(1)云計算降價是行業(yè)巨頭競爭手段,預(yù)計IaaS將會走向寡頭化。從過去幾年云計算發(fā)展的歷程來看,云計算巨頭例如谷歌、亞馬遜、蘋果、IBM、Box、微軟、阿里巴巴,每隔一段時間紛紛進行降價。降價預(yù)計將沖擊提供的小廠商,云計算市場的整合將進一步加速,寡頭化是未來的趨勢。我們參照美國市場,在歷經(jīng)幾輪降價之后,云服務(wù)廠商從幾十家變?yōu)閬嗰R遜、微軟、谷歌等少數(shù)幾家主導(dǎo)。我們預(yù)計類似的行業(yè)規(guī)律在中國市場也將適用,而當(dāng)前中國正處在沖擊和整合階段。
(2)云計算為什么能夠降價,是否會影響云服務(wù)企業(yè)收入?--規(guī)模效應(yīng)與效率增進。云計算是典型的規(guī)模效應(yīng)行業(yè),規(guī)模越大則單位成本越低。降價能夠刺激成本、效率和能力發(fā)揮出最大效率,同時能夠降低門檻,增加更多用戶,從總體上驅(qū)動營收增長。
(3)降價利于推動云計算更大程度的普及,從產(chǎn)業(yè)鏈邏輯來看,利于上游提供基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)、以及上層SaaS的發(fā)展。作為toB市場,“穩(wěn)定、安全、可靠”是企業(yè)選擇云計算的基本要求。在中國市場,中大型企業(yè)更多考慮私有云,但對于廣大中小企業(yè),價格是其考慮云計算的更重要因素,甚至是主導(dǎo)因素。大幅度的降價,有利于云計算市場快速升溫,吸引更多企業(yè)放棄傳統(tǒng)的自建IT運營思維。公有云降價,從中長期看,對于企業(yè)IT思維的變化具有重要影響,同時私有云、公有云的發(fā)展。
另外,我們重點關(guān)注新零售行業(yè)以及新零售IT市場變化的投資機會。根據(jù)阿里發(fā)布的截止2018年6月30日的2019財年一季度財報顯示,以進口業(yè)務(wù)、盒馬和銀泰百貨為核心的新零售業(yè)績亮眼,業(yè)務(wù)收入增長超過。而A股上市公司新北洋在2018年中報披露,公司的新零售業(yè)務(wù)已初步構(gòu)建形成智能微超、零售自提柜、智能貨柜等產(chǎn)品線,部分新零售產(chǎn)品在今年上半年實現(xiàn)批量銷售,公司提供給多個國內(nèi)外客戶新零售重點產(chǎn)品的測試、試用進展順利,有望在下半年逐步形成批量銷售。新零售IT領(lǐng)域,我們重點看好新北洋、石基信息、匯納科技等公司。
重點推薦組合:
浪潮信息、新北洋、石基信息、恒華科技、紫光股份、深信服、用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達、寶信軟件、衛(wèi)寧健康
風(fēng)險提示:業(yè)績不及預(yù)期風(fēng)險;政策風(fēng)險;競爭加?。▉碓矗盒聲r代證券 文/田杰華 編選：電子商務(wù)研究中心）
