(網(wǎng)經(jīng)社訊)［提要］ 互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是互聯(lián)網(wǎng)金融和供應(yīng)鏈金融相結(jié)合的產(chǎn)物，它通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)提供整體授信和融資服務(wù)。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的迅猛發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)帶來(lái)許多好處的同時(shí)，也產(chǎn)生了一些風(fēng)險(xiǎn)管理方面的突出問(wèn)題。
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融；存在問(wèn)題；解決措施
中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2018年4月2日
一、供應(yīng)鏈金融的定義與產(chǎn)生
（一）供應(yīng)鏈金融的定義。目前在學(xué)術(shù)方面，有很多專(zhuān)家都支持所謂的供應(yīng)鏈金融，其實(shí)大體就是供應(yīng)鏈與金融的結(jié)合產(chǎn)物這一觀點(diǎn)。所以要想了解供應(yīng)鏈金融的具體含義，我們首先就得深刻理解供應(yīng)鏈與金融的準(zhǔn)確定義。在這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，大家對(duì)供應(yīng)鏈這個(gè)詞可謂是耳熟能詳，用學(xué)術(shù)的話語(yǔ)來(lái)表達(dá)，供應(yīng)鏈就是在生產(chǎn)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)連接供應(yīng)商與商戶之間的一種渠道，供應(yīng)鏈這種渠道不僅僅包括兩者之間的物品往來(lái)，還包括了商業(yè)信息、資金信息等形式，并且物品在從供應(yīng)商向商戶轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，相關(guān)企業(yè)可以進(jìn)行加工、包裝、運(yùn)輸?shù)任锪鞣?wù)來(lái)增加物品的價(jià)值，帶來(lái)收益。金融的定義想必大家也都了解，就是通過(guò)對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行整合從而提升價(jià)值的過(guò)程。那么，前兩者結(jié)合的供應(yīng)鏈金融又有怎樣的定義呢，供應(yīng)鏈金融就是像銀行這般的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)將核心企業(yè)與其他的企業(yè)相“捆綁”聯(lián)系在一起，核心企業(yè)以其真實(shí)存在、可獲得收益的產(chǎn)業(yè)鏈為其他中下游企業(yè)提供擔(dān)保，然后銀行根據(jù)整個(gè)供應(yīng)鏈的資金需求為核心企業(yè)提供資金支持。供應(yīng)鏈金融是極其靈活運(yùn)用金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，把資金作為供應(yīng)鏈的一個(gè)溶劑，增加其流動(dòng)性。
（二）供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生背景
1、宏觀背景。近幾年，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的到來(lái)，人們已經(jīng)逐漸發(fā)現(xiàn)，商品的構(gòu)造越來(lái)越復(fù)雜，完成的程序也變得更加繁瑣，對(duì)于小型企業(yè)來(lái)說(shuō)要想從頭到尾包攬一件商品的全部生產(chǎn)流程幾乎是不可能完成的，所以各個(gè)企業(yè)的合作交流變得更加密切。不僅是企業(yè)之間需要合作，國(guó)際之間也需要密切合作?！叭蚧钡乃季S帶來(lái)的直觀改變就是往往一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上有許多國(guó)家的不同企業(yè)參與其中，產(chǎn)業(yè)鏈的全球化必將導(dǎo)致供應(yīng)鏈的全球化。
2、微觀背景。供應(yīng)鏈金融有兩大重點(diǎn)，那就是核心企業(yè)與銀行。一方面伴隨著核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變革，這會(huì)影響銀行金融方面的相關(guān)需求；另一方面由于銀行之間存在著激烈的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，任一銀行要想在行業(yè)站穩(wěn)腳跟，都要進(jìn)行創(chuàng)新，這不僅包括業(yè)務(wù)創(chuàng)新，而且還包括經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)——存貸利差已經(jīng)不能支撐起銀行未來(lái)的發(fā)展。要想在行業(yè)未來(lái)獲得一席之地，就不得不進(jìn)行轉(zhuǎn)型。而供應(yīng)鏈金融就是符合銀行轉(zhuǎn)型過(guò)程中的一種經(jīng)營(yíng)投資，供應(yīng)鏈中有核心企業(yè)用商業(yè)信譽(yù)及貿(mào)易背景做擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大降低，并且此投資的回報(bào)收益也不錯(cuò)。
二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式
（一）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈發(fā)展?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等計(jì)算分析技術(shù)手段在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈中有著巨大的運(yùn)用，發(fā)揮著巨大的價(jià)值。國(guó)內(nèi)一些電商門(mén)戶網(wǎng)站如敦煌網(wǎng)，一些電商平臺(tái)如淘寶、京東等，還有第三方支付公司如支付寶以及一些傳統(tǒng)的ERP管理軟件等，數(shù)據(jù)IT服務(wù)商如管家婆等，這些都通過(guò)利用豐富的數(shù)據(jù)來(lái)與互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈產(chǎn)生密切的聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接。以京東為例來(lái)說(shuō)明下，近幾年京東頻繁活躍于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，經(jīng)常有很大的投資在供應(yīng)鏈金融方面，供應(yīng)鏈金融是其金融業(yè)務(wù)的根基。京東通過(guò)自建物流體系戰(zhàn)略及構(gòu)建大數(shù)據(jù)平臺(tái)來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，并通過(guò)了不斷的實(shí)驗(yàn)，現(xiàn)在已形成一套以大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的京東供應(yīng)鏈體系。
（二）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式。核心企業(yè)、銀行、物流企業(yè)這些都是傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融主要參與者，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，B2B的電商門(mén)戶網(wǎng)站、B2C的電商平臺(tái)、第三方支付的支付平臺(tái)、基于ERP系統(tǒng)的軟件供應(yīng)商、信息管理系統(tǒng)服務(wù)提供商等也成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與者，并發(fā)揮著巨大的潛力與價(jià)值。部分電商門(mén)戶網(wǎng)站就針對(duì)信譽(yù)好、規(guī)模大的采購(gòu)商提供“先提貨，后付款”的金融服務(wù)合作模式，而像天貓、京東、蘇寧等大型電商平臺(tái)手頭上已經(jīng)掌握了經(jīng)營(yíng)企業(yè)的大部分信息與交易記錄等數(shù)據(jù)，電商平臺(tái)會(huì)根據(jù)大數(shù)據(jù)的分析來(lái)對(duì)向來(lái)信用良好、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的商家提供更好的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。第三方支付平臺(tái)、軟件供應(yīng)商及信息管理系統(tǒng)服務(wù)提供商也都從數(shù)據(jù)角度與供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)對(duì)接并提供數(shù)據(jù)支持。
三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式存在的風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融雖然有著較多的好處，可以將資產(chǎn)與資金實(shí)現(xiàn)有效的匹配，但是總體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式還存在著較多的風(fēng)險(xiǎn)與不足。
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)。上文已經(jīng)提到過(guò)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是基于互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)以核心企業(yè)為擔(dān)保給供應(yīng)鏈的中下游企業(yè)貸款。但是，我國(guó)目前的網(wǎng)貸市場(chǎng)是屬于質(zhì)量偏低的次級(jí)貸款市場(chǎng)，這就關(guān)系到處在供應(yīng)鏈的中下游企業(yè)的還款問(wèn)題，因?yàn)橹邢掠纹髽I(yè)可能沒(méi)有核心企業(yè)那么大的生產(chǎn)規(guī)模，且一般來(lái)說(shuō)這些企業(yè)往往只是進(jìn)行商品的簡(jiǎn)易加工，業(yè)務(wù)比較單一，極易受市場(chǎng)的波動(dòng)和影響。本來(lái)銀行參與到供應(yīng)鏈中是想用銀行資金作為溶劑來(lái)增加供應(yīng)鏈的流動(dòng)性，如果企業(yè)存在還款難的問(wèn)題，就會(huì)極大地影響供應(yīng)鏈的正常運(yùn)作。雖說(shuō)有核心企業(yè)為這些企業(yè)作擔(dān)保，但這并不是徹底解決中下游企業(yè)還款難的根本之策，加上核心企業(yè)也得維持本身企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，如果因?yàn)闉槠渌髽I(yè)擔(dān)保發(fā)生賠償問(wèn)題，這會(huì)影響到核心企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模及資金運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)也會(huì)使供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)以后為中下游企業(yè)作擔(dān)保產(chǎn)生顧慮。
（二）制度風(fēng)險(xiǎn)。所謂制度風(fēng)險(xiǎn)主要是指我國(guó)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的征信體系。我國(guó)目前的征信體系還不足夠完善，且在部分大城市還處于試點(diǎn)階段，更何況一些三線以下城市。征信體系不完善的話，就會(huì)導(dǎo)致缺少對(duì)供應(yīng)鏈中企業(yè)的真實(shí)數(shù)據(jù)的了解，或者說(shuō)根本在征信體系中根本查不到與該企業(yè)相關(guān)的信息，這對(duì)資金投資方或項(xiàng)目支持者來(lái)說(shuō)存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。資金投資方如果不清楚自己所投資企業(yè)的真實(shí)情況，先不說(shuō)能不能盈利，所投資金很有可能會(huì)“竹籃打水一場(chǎng)空”。資金投資者或項(xiàng)目支持者如果不能對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控管理的話，就存在企業(yè)負(fù)責(zé)人做假賬將企業(yè)資金進(jìn)行轉(zhuǎn)移的問(wèn)題，這也是很多企業(yè)負(fù)責(zé)人收到投資的資金進(jìn)行“跑路”的原因。
（三）操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈中企業(yè)的資金大都是通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行周轉(zhuǎn)的，而網(wǎng)貸平臺(tái)系統(tǒng)的正常監(jiān)督管理、維修升級(jí)無(wú)外乎通過(guò)兩種途徑：一是與專(zhuān)門(mén)的外包公司合作；二是平臺(tái)自建系統(tǒng)。但是由于自建成本高、代價(jià)大，這對(duì)于大多數(shù)的平臺(tái)來(lái)說(shuō)是非常不劃算的。所以，大多數(shù)的平臺(tái)都會(huì)選擇與外包公司合作，將信息技術(shù)業(yè)務(wù)交給外包公司負(fù)責(zé)，這是相對(duì)劃算的。網(wǎng)貸平臺(tái)的系統(tǒng)中儲(chǔ)存著大量客戶的重要數(shù)據(jù)，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)數(shù)據(jù)的保密要求是非常嚴(yán)格的，這不僅關(guān)乎企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與責(zé)任，更關(guān)乎客戶的信息與資金安全。如果外包公司系統(tǒng)被黑客攻擊或由于職員不小心將信息數(shù)據(jù)泄露出去的話，后果將不堪設(shè)想，不僅客戶的重要數(shù)據(jù)、信息與資金會(huì)存在巨大失竊的風(fēng)險(xiǎn)，而且平臺(tái)也會(huì)由于失職進(jìn)行賠償并被要求停業(yè)。
四、應(yīng)對(duì)措施
（一）增加第三方責(zé)任擔(dān)保機(jī)制。針對(duì)上文提到的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)可以通過(guò)增加第三方責(zé)任擔(dān)保公司提供擔(dān)保。第三方擔(dān)保公司為了自身企業(yè)的利益，在提供擔(dān)保前肯定會(huì)對(duì)相關(guān)需要擔(dān)保的企業(yè)進(jìn)行仔細(xì)的摸底調(diào)查，對(duì)不符合要求的企業(yè)進(jìn)行剔除，這就可以適當(dāng)避免核心企業(yè)為了維持供應(yīng)鏈的正常周轉(zhuǎn)為中下游企業(yè)盲目擔(dān)保反而卻破壞了供應(yīng)鏈的運(yùn)作這一亂象。
（二）完善征信系統(tǒng)。針對(duì)制度風(fēng)險(xiǎn)，目前重中之重就是要盡快完善我國(guó)企業(yè)征信體系?，F(xiàn)在我國(guó)的征信數(shù)據(jù)主要集中在央行，依靠央行來(lái)進(jìn)行對(duì)中小型企業(yè)的數(shù)據(jù)收集是明顯不現(xiàn)實(shí)的，但是可以通過(guò)增加民間征信機(jī)構(gòu)的設(shè)立，將民間征信機(jī)構(gòu)作為央行征信系統(tǒng)的有益和必要的補(bǔ)充，這可以大大地完善我國(guó)的征信體系，涉及面較現(xiàn)在相比會(huì)擴(kuò)大。
（三）重視人才培養(yǎng)。網(wǎng)貸平臺(tái)自建系統(tǒng)的成本高主要是因?yàn)樾枰M(jìn)專(zhuān)業(yè)的設(shè)備與人才，其中最重要的是專(zhuān)業(yè)人才?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式下不僅需要金融人才，還需要更多的技術(shù)人才。對(duì)于涉及到系統(tǒng)中需要嚴(yán)格保管的重要數(shù)據(jù)時(shí)，盡量選擇自建自營(yíng)模式，這可以避免其他外包公司的職員泄露重要的信息、數(shù)據(jù)。同時(shí)，如果平臺(tái)具備專(zhuān)業(yè)的人才，后期系統(tǒng)的升級(jí)與維修的費(fèi)用會(huì)大大降低。
（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)）
主要參考文獻(xiàn)：
［1］高源.互聯(lián)網(wǎng)背景下供應(yīng)鏈金融模式研究［D］.浙江大學(xué)，2017.
［2］唐小梅.供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式探討［D］.湖南師范大學(xué)，2014.（來(lái)源：合作經(jīng)濟(jì)與科技 文/祝養(yǎng)浩 編選：電子商務(wù)研究中心）
