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研報:興業(yè)證券:順豐、中通、圓通、韻達、京東 物流企業(yè)搶攻即時配
發(fā)布時間:2018年07月24日 09:11:04

(電子商務(wù)研究中心訊)“即時配”興起影響快遞行業(yè)生態(tài),相關(guān)企業(yè)做了哪些布局?

一、新興需求驅(qū)動即時配送行業(yè)發(fā)展

即時配是指無需經(jīng)過倉儲和中轉(zhuǎn),直接端到端的即時性送達服務(wù)。區(qū)別于傳統(tǒng)物流,其核心特征在于及時性。在懶人經(jīng)濟與快節(jié)奏生活下,便捷性是配送服務(wù)重要附加值,即時配的應(yīng)運而生能夠滿足用戶快速、準(zhǔn)時的配送需求。另外中國人口居住集中,配送規(guī)模效應(yīng)明顯,也讓即時配送成為可能。

1.外賣興起推動即時配行業(yè)發(fā)展

中國即時配送行業(yè)興起以外賣領(lǐng)域為切入口。由于用戶基數(shù)大,交易頻次高,外賣需求的興起極大推動了即時配行業(yè)。2015年餓了么、美團外賣、百度外賣通過補貼用戶的方式搶占線上流量,餓了么與美團在當(dāng)年實現(xiàn)了對250個城市的覆蓋,百度外賣也在短時間內(nèi)擴張了100個城市。截至2017年,外賣餐飲行業(yè)規(guī)模2061億元,同比增長79.8%,行業(yè)滲透率5.2%。

外賣平臺的迅速擴張,帶來了美團眾包、蜂鳥眾包等紛紛誕生,即時配行業(yè)高速發(fā)展。而生鮮、鮮花蛋糕、醫(yī)藥等對時效性要求高的配送服務(wù)也因此快速發(fā)展。

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2.商超宅配、新零售興起助力即時配發(fā)展

商超宅配的興起為即時配送找到新的市場增長點。目前商超宅配的市場規(guī)模小、滲透率較低,如2016年市場規(guī)模81.8億元,滲透率不足2%,但卻保持50%以上的年增長率,即時配的市場潛力被逐步挖掘。

2016年“新零售”概念提出,基于數(shù)據(jù)技術(shù)使商品前置,其最明顯的特點是在門店對客戶訂單進行揀選與配送?!靶铝闶邸蓖ㄟ^連接線上線下與物流帶來新零售消費渠道下沉,為即時配的增長提供更大想象空間。如以盒馬鮮生為代表的“餐飲+超市”的新零售模式,其門店物流一體化運營、生鮮食品限時配送等都創(chuàng)造了更多即時配業(yè)務(wù)的增量。

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二、即時配仍處于高速成長期,使用頻率較高

2017年即時配送行業(yè)用戶規(guī)模達2.93億人,同比增長26.8%;其中有44.3%的用戶使用頻率不少于每周1次,用戶粘性高。

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隨著消費場景不斷增多、即時配市場整體交易規(guī)模爆發(fā)式增長,2017Q4即時配行業(yè)訂單規(guī)模37.12億,同比增長273.4%。

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三、即時配送市場三大參與者:外賣、新興即時配企業(yè)、傳統(tǒng)快遞

即時配送行業(yè)的迅猛發(fā)展引來新興即時配送企業(yè)、傳統(tǒng)快遞企業(yè)的進入。目前,國內(nèi)即時配送市場中,蜂鳥配送、新達達、美團外賣擁有市場份額優(yōu)勢,三者分別占比28.9%、26.2%、21.6%。

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1.以外賣模式起源的即時配送

最初的即時配送行業(yè)訂單量主要來自于餐飲外賣領(lǐng)域。外賣是切入即時物流不二選擇的原因其一在單量,其二在頻率與用戶粘性。而能夠送外賣平臺的運力和系統(tǒng)能力也自然能夠在末端物流的其它服務(wù)品類如水果生鮮、日用品、藥物等進行配送。

隨著外賣市場地位的確定與規(guī)模的逐步擴大,延伸業(yè)務(wù)場景、擴展品類成為趨勢。以外賣模式起源的即時配送服務(wù)主要包括美團的轉(zhuǎn)送團隊、餓了么的蜂鳥配送等。

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餓了么和美團的配送服務(wù)范圍覆蓋了餐飲、商超、藥品、蔬果等品類,并自2017年以來,美團和餓了么相繼上線“跑腿代購”:酒水、日用品等品類與幫送服務(wù)能夠更多滿足用戶的個性化需求。

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2.新興即時配送企業(yè)

在消費者對同城多元場景下對即時性、便利性需求日益增長同時,專業(yè)即時配送企業(yè)應(yīng)運而生。這類企業(yè)利用移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、分享經(jīng)濟思維通過眾包模式提供“P2P直送”的即時配送服務(wù)。

即時配送服務(wù)又細(xì)分為兩種模式,一種是針對個人用戶投遞需求的C2C模式,該類模式服務(wù)對象為對服務(wù)體驗更敏感的偏中高端用戶,代表平臺如閃送、人人快送等;一種是從商家到用戶的B2C模式,最主要的應(yīng)用場景是外賣及新零售投遞服務(wù),該種模式服務(wù)對象為對服務(wù)價格更敏感的用戶,代表平臺如點我達、達達等。

專業(yè)即時配送企業(yè)的加入受到資本青睞,電商巨頭如阿里、京東也紛紛布局即時配送領(lǐng)域。如阿里將快速增長的即時物流平臺點我達、蜂鳥配送融入阿里生態(tài),在末端配送方面發(fā)揮作用;除自建物流外,京東也與中國最大眾包物流平臺“達達”合并,成為其O2O戰(zhàn)略落地的基礎(chǔ)。

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3.傳統(tǒng)快遞企業(yè)深耕即時配領(lǐng)域

即時配送與傳統(tǒng)快遞的網(wǎng)絡(luò)體系是有本質(zhì)區(qū)別的。傳統(tǒng)快遞實現(xiàn)的是分散-集中-再分散的過程,且其運送能力更大,覆蓋面積更廣,能夠滿足商品的豐富性及遠程運輸?shù)谋憬菪浴4送?,快遞的規(guī)模效應(yīng)能夠帶來邊際成本的降低。

傳統(tǒng)快遞企業(yè)中的同城快遞大部分仍然采取的傳統(tǒng)物流方式:攬件到網(wǎng)點,送到分揀中心后再到網(wǎng)點,再進行配送,環(huán)節(jié)多且效率低,傳統(tǒng)物流體系積累形成的路徑依賴反而成為提升效率的障礙。不同于傳統(tǒng)快遞,即時配送是點對點,省去了中間的中轉(zhuǎn)、倉配過程,是深入到毛細(xì)血管層級的末端配送。且即時配送不存在配送干線,消費需求決定了訂單分布,而訂單分布決定了物流組織方式?;谶@種背景,各大快遞巨頭紛紛站隊即時配送。

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順豐速運自17年切入同城即時配送領(lǐng)域,初步搭建完成全國范圍內(nèi)第三方直營即時物流配送網(wǎng)絡(luò),組建100+人專項研發(fā)團隊,對順豐同城系統(tǒng)產(chǎn)品不斷的迭代升級,以對接不同的消費場景。目前順豐同城即時配送主要有兩種產(chǎn)品:順豐同城急送、即刻送與夜配。2017年,順豐同城即時配送業(yè)務(wù)不含稅營業(yè)收入總計3.66億元,較上年同期增長636.18%,目前已為服裝行業(yè)、餐飲外賣行業(yè)、商超行業(yè)、消費電子行業(yè)、平臺行業(yè)等的主要品牌客戶提供優(yōu)質(zhì)的同城即時物流配送服務(wù)。

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圓通速遞于2017年推出“計時達”,涵蓋即時配送、同城限送、省際限時三款產(chǎn)品。其中即時配送主要為客戶提供周邊范圍3km內(nèi)的精準(zhǔn)定制化產(chǎn)品服務(wù),采取無需中轉(zhuǎn)、直接送達、即取即送的模式,并承諾在2小時內(nèi)送達。目前,圓通已在北京、天津上海等11個重點城市開通,實現(xiàn)華東、華北、華南、華中、西南西北五大經(jīng)濟板塊核心城市全覆蓋。

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韻達速遞于2018年3月切入即時配送領(lǐng)域,首批開放城市在上海。其即時配送產(chǎn)品“云遞配”主要涉及個人同城配送訂單、餐飲、商超、鮮花O2O訂單及韻達快遞配送訂單。

中通快遞也宣布上線“City Express”同城即時配送業(yè)務(wù),主打同城4小時內(nèi)配送,目前已在陜西西安正式上線。

京東物流通過實施“倉配一體化”,不斷強化前置倉、線下店等基礎(chǔ)設(shè)施的投入以及與社會門店打通升級,并推出“閃電送”將京東上海量品類自營商品前置到用戶附近,推進了京東自營線上商品銷售與線下庫存打通的全新場景融合升級。在今年世界杯半決賽、決賽期間,京東物流開通24小時“閃電送”服務(wù),對小龍蝦、啤酒等通過京東app下單的生鮮類食品提供一小時內(nèi)送達服務(wù)。

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對于傳統(tǒng)快遞公司而言,其即時配送業(yè)務(wù)的出現(xiàn)是為了填補傳統(tǒng)同城配送所不能覆蓋的市場。

由于對服務(wù)、時效的超高要求,即時配需要重新搭建自營為主的網(wǎng)絡(luò)體系,由于目前即時配業(yè)務(wù)只有在核心城市才能有業(yè)務(wù)量保障,所以該業(yè)態(tài)可見的未來只是對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一個補充,較難帶來明顯的收入、利潤影響。因此,對于該項業(yè)務(wù)的投入,需要傳統(tǒng)快遞企業(yè)有良好的現(xiàn)金流作為容錯空間。(來源:興業(yè)證券 文/王品輝 龔里 張曉云;編選:電子商務(wù)研究中心)

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