(電子商務(wù)研究中心訊)據(jù)證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)報(bào)道,御家匯正式對(duì)外發(fā)布獨(dú)立開放平臺(tái)“水羊國際”。公司將開放積累12年的電商人才、資本、運(yùn)營、物流以及傳媒經(jīng)驗(yàn),賦能優(yōu)秀品牌與消費(fèi)者;計(jì)劃在未來5年時(shí)間,鏈接3億核心人群,服務(wù)5000萬核心消費(fèi)者。
御家匯背書助平臺(tái)“贏在起點(diǎn)”。“水羊國際”定位全美業(yè)開放平臺(tái),為優(yōu)秀品牌提供中國市場(chǎng)的全套解決方案,具有五大優(yōu)勢(shì):①團(tuán)隊(duì)代運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)豐富。過去12年中,曾代運(yùn)營品牌覆蓋OGX、城野醫(yī)生、麗得姿等國際知名品牌;②管理能力出眾?？偨?jīng)理木象擁有全球第一家線上10億營收美妝品牌管理經(jīng)驗(yàn),團(tuán)隊(duì)成員均為御家匯員工組成,經(jīng)過12年相關(guān)工作沉淀,經(jīng)驗(yàn)豐富;③依托御家匯背書,與同業(yè)平臺(tái)相比具有較大優(yōu)勢(shì)。作為A股IPO電商第一股,御家匯所具有的法務(wù)、運(yùn)營、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)都將在平臺(tái)的運(yùn)營管理、品牌聲譽(yù)等方面助力其發(fā)展;④具備領(lǐng)先全渠道擴(kuò)張能力。御家匯線上渠道覆蓋率達(dá)100%,線下?lián)碛芯W(wǎng)點(diǎn)6000個(gè)以上。御家匯在渠道運(yùn)營方面的經(jīng)驗(yàn)也將促進(jìn)平臺(tái)進(jìn)行渠道擴(kuò)張;⑤營銷傳播能力業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。平臺(tái)設(shè)有150人傳媒事業(yè)部,專攻營銷。御家匯12年來積累的美妝KOL資源庫、跨界營銷、熱點(diǎn)事件營銷經(jīng)驗(yàn)都將成為“水羊國際”發(fā)展的重要保障。
成立開放平臺(tái),深耕“擴(kuò)品類+多品牌+全渠道”戰(zhàn)略。①通過平臺(tái)輸送管理運(yùn)營能力,御家匯全面打通“產(chǎn)品鏈接、物流鏈接、渠道鏈接、品牌鏈接、服務(wù)鏈接”五大價(jià)值;②通過獨(dú)家代理等模式,公司得以在全新品類快速布局;③為眾多國外品牌提供中國市場(chǎng)全套解決方案,并以此吸引更多品牌入駐,擴(kuò)充品牌矩陣;④代運(yùn)營模式或?qū)⒀葑優(yōu)樯钊牒献麝P(guān)系,助力公司的全渠道建設(shè)。我們認(rèn)為開放平臺(tái)是御家匯從品牌公司轉(zhuǎn)向“品牌+服務(wù)”公司的重要一步,看好未來該模式長期盈利能力。預(yù)計(jì)18-20業(yè)績分別為2.4億/3.2億/4.0億,對(duì)應(yīng)PE34x/25x/20x,維持買入評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:線下渠道發(fā)展不達(dá)預(yù)期,新品推廣不達(dá)預(yù)期（來源：天風(fēng)證券 文/劉章明；編選：電子商務(wù)研究中心）
