(電子商務(wù)研究中心訊)2018年1季度，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)波瀾起伏、熱點(diǎn)不斷：全民熱議區(qū)塊鏈、互金平臺赴港上市、P2P備案開閘又延期、支付斷直連加速、信聯(lián)出臺、互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)……與此同時，互金巨頭繼續(xù)加大金融科技布局，大銀行也發(fā)力金融科技，二者的競合之路越走越寬。
在本期《2018年1季度互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)報告》中，蘇寧金融研究院不僅梳理了行業(yè)內(nèi)的大小事，給出獨(dú)家評點(diǎn)和前景展望，還就互金平臺集中出海東南亞做了個小專題，就空間、路徑、現(xiàn)狀、問題等，與大家分享我們的看法。
下面是報告全文：
第一部分，簡單通過幾組數(shù)據(jù)反映下互聯(lián)網(wǎng)金融的市場結(jié)構(gòu)。
股權(quán)融資：據(jù)IT橘子不完全統(tǒng)計，2017年，互金行業(yè)發(fā)生股權(quán)融資的公司484家，同比減少247家；披露的人民幣融資金額350.36億元，同比下降382億元。風(fēng)險資本活躍度的下降，表明行業(yè)整體正趨于成熟。
P2P行業(yè)：2017年8月以來，行業(yè)月度成交開始高位回落，一直到2018年3月才略有回升。從交易活躍度上看，2017年8月以來，月度借款人首次超過月度投資人，11月，月度借款人達(dá)到521萬的高點(diǎn)，隨著現(xiàn)金貸新規(guī)頒布，出現(xiàn)快速下降。2018年3月，月度借款人已降至417萬人。在此過程中，行業(yè)綜合利率一直處于下降態(tài)勢。
第三方支付行業(yè)：從跨年數(shù)據(jù)看，第三方支付行業(yè)最大的看點(diǎn)是移動支付的崛起。Forst& Sullivan報告顯示，2017年移動支付交易額97.6萬億元，占比63.83%，較2013年提升52.72個百分點(diǎn)。從市場格局看，艾瑞2017Q3數(shù)據(jù)顯示，支付寶和微信在移動支付領(lǐng)域合計市場份額超過90%，在互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域則接近50%。
與市場預(yù)期不同，隨著整改接近尾聲，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的熱度并未下降，熱點(diǎn)此起彼伏：
平臺上市潮：2017年4季度，至少有7家平臺直接或間接實(shí)現(xiàn)上市，2018年3月，4家平臺向港交所提交招股說明書，開啟上市程序；
全民區(qū)塊鏈：2018年1月起，市場經(jīng)歷了一場“區(qū)塊鏈”狂歡，與2016年主要集中于金融行業(yè)內(nèi)的區(qū)塊鏈熱不同，借助炒幣的加持，這次熱度上升到全民層面；
P2P備案開啟又延期：對備案而言，從前置條件到平臺合規(guī)的“變相”認(rèn)證，承載的東西越來越多，便不得不謹(jǐn)慎行事。或許，這才是一再延期的根本原因。
支付斷直連加速：一步一步，向著“終點(diǎn)”前行。
基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善：網(wǎng)聯(lián)之于支付清算，信聯(lián)之于個人征信，基礎(chǔ)設(shè)施的完善將如何重塑行業(yè)模式呢？拭目以待。
互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)：強(qiáng)監(jiān)管下，所有的口子都會被堵上。半年前，還有一些平臺稱自己的模式是強(qiáng)監(jiān)管的“受益者”，現(xiàn)在看來，不過是早晚的問題罷了。
巨頭的動向代表著行業(yè)主流發(fā)展方向，這一部分，我們分別對螞蟻金服、騰訊金融、蘇寧金融、百度金融、平安金融科技等五家互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭進(jìn)行盤點(diǎn)，見微知著，以此對整個行業(yè)有一個更為深入的認(rèn)識。
整體上看，巨頭們忙著布局金融科技、忙著簽約合作伙伴，延續(xù)著對金融科技轉(zhuǎn)型的堅守。同時，1季度區(qū)塊鏈概念大火，幾大互金巨頭再次引領(lǐng)潮流，在區(qū)塊鏈的布局上也都可圈可點(diǎn)。以蘇寧金融為例，上線區(qū)塊鏈黑名單共享平臺系統(tǒng)，將金融機(jī)構(gòu)的黑名單數(shù)據(jù)加密存儲在區(qū)塊鏈上，金融機(jī)構(gòu)可通過獨(dú)立部署節(jié)點(diǎn)接入聯(lián)盟鏈，開展區(qū)塊鏈黑名單數(shù)據(jù)上傳和查詢等業(yè)務(wù)，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。
最后，和大家探討一個問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，金融的本質(zhì)呢？現(xiàn)在肯定不是科技，有一天會不會是呢？希望我們能共同見證這一天的到來。
高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)、龐大的人口數(shù)量、較高的移動互聯(lián)網(wǎng)普及率，再加上普惠金融的巨大缺口，東南亞的一切都很像中國2012年前后的樣子。那個時候，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融還處在騰飛前期，機(jī)遇無限。在東南亞復(fù)刻中國互金行業(yè)走過的路，在新的市場孕育新的獨(dú)角獸，成為不少平臺出海的動機(jī)。
隨著國內(nèi)監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，據(jù)悉每月都有上百家國內(nèi)平臺組團(tuán)去印尼考察，搶灘東南亞市場，參與者眾多，對獲客、征信、風(fēng)控、支付、貸后等配套服務(wù)提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的同時，也給了中國金融科技企業(yè)巨大的機(jī)遇。
不過，數(shù)百家平臺組團(tuán)出海，必然對當(dāng)?shù)匦袠I(yè)生態(tài)帶來巨大變革，競爭加劇、亂象必生，當(dāng)?shù)卣拇蟀艋驅(qū)⒊蔀閼以诔龊Ｆ脚_頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”。以印尼為例，牌照審批異常緩慢，有人調(diào)侃稱是因?yàn)橹袊ソ鹌髽I(yè)來勢洶洶，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)根本接不住。不過，更為關(guān)鍵的問題在于，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)可能并沒想好該怎樣去監(jiān)管金融科技類企業(yè)，不確定的監(jiān)管才是最大風(fēng)險。
其他諸如風(fēng)控問題、支付問題、資金來源問題、牌照問題、催收問題等不再多說，也都是難題。不過，都不重要，關(guān)鍵是走出去。走著走著，動機(jī)會變，結(jié)果也會變。有時候，無心插柳，柳成蔭。
（來源：蘇寧金融研究院 編選：電子商務(wù)研究中心）
