(電子商務(wù)研究中心訊) 公司發(fā)布2017年業(yè)績快報,歸母凈利潤同比增長9.70%
2月27日晚,公司發(fā)布2017年業(yè)績快報:2017年實現(xiàn)營業(yè)收入69.35億元,同比增長9.7%,增幅小于2016年的同增15.23%;實現(xiàn)歸母凈利潤1.65億元,增幅大于2016年的同降19.47%,業(yè)績符合預(yù)期。
大數(shù)據(jù)管理增效作用逐步顯現(xiàn),經(jīng)營效率穩(wěn)步提升
2017年公司收入及業(yè)績增長主要是由于:1)進一步加強大數(shù)據(jù)的運用及分析,公司信息中心統(tǒng)計的銷售實時數(shù)據(jù)會回饋到庫存,便于公司與廠家下協(xié)調(diào)訂貨數(shù)量,同時廠家也能看到自己產(chǎn)品在各個門店的銷售情況2)各項費用的增長速度較以前年度有所下降;3)調(diào)整門店商品結(jié)構(gòu)、提升門店管理效率、內(nèi)控管理加強。
二股東永輝有望引入先進經(jīng)營理念,三方合作強化公司區(qū)域優(yōu)勢
公司經(jīng)營門店范圍涵蓋大型超市到社區(qū)便利店的多種超市業(yè)態(tài),在成都地區(qū)擁有較強的品牌影響力和區(qū)域壟斷優(yōu)勢。前期引入永輝超市作為第二大股東,有望將公司的區(qū)域優(yōu)勢與永輝先進的經(jīng)營、管理經(jīng)驗結(jié)合,探索線下零售業(yè)態(tài)新的增長點。公司同時與永輝超市、中民未來簽訂三方戰(zhàn)略合作協(xié)議,擬在新零售社區(qū)服務(wù)增值、社區(qū)物流三方面展開合作,有望依托永輝的社區(qū)流量入口優(yōu)勢和中民未來的物業(yè)管理優(yōu)勢進一步拓展業(yè)務(wù)范圍。
略上調(diào)盈利預(yù)測,維持“增持”評級
我們略上調(diào)對公司2017-2019年全面攤薄EPS的預(yù)測分別至0.12/0.13/0.15元(之前為0.12/0.13/0.14元),現(xiàn)階段公司估值依然偏高,維持“增持”評級。
風(fēng)險提示較高估值仍待進一步消化,與永輝合作成果低于預(yù)期。（來源：光大證券 文/唐佳睿 編選：電子商務(wù)研究中心）
