(電子商務(wù)研究中心訊) 要點：
1.2017智能快遞柜市場將超百億
據(jù)統(tǒng)計，我國2014年智能快遞柜的行業(yè)規(guī)模達(dá)到50.10億元，并且根據(jù)2009-2014年數(shù)據(jù)，我們估計2016年市場約近百億規(guī)模，而2017將大概率超過100億。
2.解決了快遞末端配送時間不匹配、效率低、成本高以及安全性的痛點
智能快遞柜的出現(xiàn)，使快遞員不必耗費多余時間等待收件人，在另一種層面上節(jié)約了快遞企業(yè)的成本。同時也提高了弱勢人群的安全性問題。作為“最后100米”的新生解決方案，被推至風(fēng)口也符合整個行業(yè)大邏輯。
3.智能快遞柜三大業(yè)務(wù)：收寄件、廣告、社區(qū)O2O業(yè)務(wù)
收寄件：主要是向快遞員及收件人兩端同時收取的服務(wù)費用。
廣告費：通過在柜面印刷廣告以及相關(guān)平臺為服務(wù)形式收取費用。
社區(qū)O2O：利用快遞柜身處社區(qū)的優(yōu)勢面賺取O2O電商渠道費或銷售收入。
4.快遞柜廠商三大陣營：快遞系、電商系、第三方企業(yè)系
快遞系快遞柜企業(yè)意圖通過快遞柜加強(qiáng)末端配送的控制力，豐富自身的快遞業(yè)務(wù)模式，打造全產(chǎn)業(yè)鏈。
電商系企業(yè)則希望由此增強(qiáng)客戶體驗，形成粘性，占領(lǐng)市場。同時加強(qiáng)末端配送，豐富自建物流體系。
第三方企業(yè)則期望通過早期布局社區(qū)自提柜這一“藍(lán)海”市場，搶占整個或者某個細(xì)分領(lǐng)域，獲得超額利潤。
5.收件人與快遞員對付費存抵制，盈利仍是大難題
收件人習(xí)慣了長期的免費快遞配送，對額外的快遞柜收費心存抵觸；而快遞員從自身單件1塊左右的收入再分出3-4毛給快遞柜，也很難持續(xù)。
6.未來展望：社區(qū)店與快遞柜并存，流量將決定行業(yè)龍頭歸屬
社區(qū)門店與快遞柜在末端配送的解決方案上各有所長，目前看來和諧共存是最可能的趨勢。而社區(qū)O2O的屬性決定了流量將成為未來行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。
一、引言：豐巢獲25億融資，智能快遞柜再成市場熱點
2017年1月6日，豐巢科技正式宣布，A輪融資已經(jīng)完成。包括鼎暉投資等幾家大型機(jī)構(gòu)投資者都在本輪融資中進(jìn)行了出資，共計8.7億元人民幣。另外，公司的原始股東合計出資16.3億元。其中順豐及其關(guān)聯(lián)企業(yè)出資9.8億元，總持股比例上升到了38.68%。此輪增資的目的主要將用于公司智能快遞柜業(yè)務(wù)的全國鋪開及擴(kuò)張，將最后100米的末端網(wǎng)點布局進(jìn)一步落到實處。
此次大規(guī)模的(投后估值近40億)A輪融資，將豐巢科技、以及智能快遞柜產(chǎn)業(yè)再一次推到了投資者的眼前。
深度報告：3大陣營爭霸百億市場，一文讀懂智能快遞柜現(xiàn)狀與未來！
豐巢公司是由快遞業(yè)巨頭順豐、申通、中通、韻達(dá)以及物流地產(chǎn)業(yè)巨頭普洛斯聯(lián)合創(chuàng)辦的。于2015年4月正式建立，主要定位于智能快遞柜研發(fā)、投產(chǎn)和應(yīng)用，并以此為核心，開展全方位的專業(yè)快遞末端服務(wù)。
公司發(fā)展速度迅速，在創(chuàng)立同年7月，首創(chuàng)開發(fā)了快遞柜寄件功能；同年11月，又立足于幾大創(chuàng)始股東的快遞行業(yè)屬性，推出了“快遞柜變微倉”服務(wù)，變相提出了“雙十一”物流高峰的新解決方案。2016年6月，公司五大創(chuàng)始股東按原持股比例增資5億元，繼續(xù)看好智能快遞柜行業(yè)。最終在2017年1月的本輪25億融資后，公司估值達(dá)到近40億的規(guī)模。僅僅2年的時間內(nèi)，豐巢已在全國74個城市投放了超4萬個智能快遞柜，日均快遞派送量達(dá)到100萬件。
類似于豐巢科技的智能快遞柜公司，目前在國內(nèi)約有幾十家，不過規(guī)模普遍不大。其實快遞柜行業(yè)在全球范圍已經(jīng)有十多年的歷史，而我國快遞柜行業(yè)目前仍處于發(fā)展期，快遞柜數(shù)量及市場規(guī)模存在較大提升空間。
據(jù)統(tǒng)計，我國2014年智能快遞柜的行業(yè)規(guī)模達(dá)到50.10億元，并且根據(jù)2009-2014年數(shù)據(jù)中快遞柜市場規(guī)模占快遞行業(yè)總收入2%-3%，我們估計2015快遞柜行業(yè)市場規(guī)模約為69.2億元，2016年可能將達(dá)到近百億的規(guī)模。
相信隨著跨境、農(nóng)村、O2O等電商新模式的崛起，我國的互聯(lián)網(wǎng)零售業(yè)務(wù)仍將保持高速增長。而快遞配送業(yè)務(wù)作為整個生態(tài)鏈必不可少的一環(huán)，必將也繼續(xù)增長。但另一方面，快遞末端配送耗時長，成本高、丟件率高，仍然對客戶體驗有不小的影響。智能快遞柜作為“最后100米”的新生解決方案，被推至風(fēng)口也符合整個行業(yè)大邏輯。
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，截止至2016年6月底，我國快遞柜布置總數(shù)量約為9萬組，按照年內(nèi)同等增速，2016年底我國快遞柜存量保守估計約為12萬組。根據(jù)行業(yè)統(tǒng)計，每組快遞柜約60個箱子，總共720萬個快遞柜。另外，2016年平均每日快遞包裹數(shù)約為8700萬個，假設(shè)所有快遞柜每日都被使用一次，也未達(dá)到快遞業(yè)務(wù)包裹總量的十分之一，因此的確存在巨大的行業(yè)空間和用戶數(shù)增長的可能性。
二、智能快遞柜業(yè)務(wù)模式：收派件、廣告、社區(qū)O2O業(yè)務(wù)
(一)主要業(yè)務(wù)：收派件業(yè)務(wù)
快遞柜，在其誕生之初，便是作為快遞行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈“最后100米”的解決方案之一來定位的。所以其最基本的功能，或者說最主要的業(yè)務(wù)模式，便是在快遞件被送至社區(qū)或?qū)懽謽侵筇峁﹨f(xié)助的配送服務(wù)，并同時收取費用。
而在智能快遞柜經(jīng)過了多年發(fā)展的當(dāng)下，這種對于快遞行業(yè)提供協(xié)助的服務(wù)已經(jīng)拓展到了整個收、派件業(yè)務(wù)上來。
收件業(yè)務(wù)
(二)廣告業(yè)務(wù)
由于快遞柜企業(yè)僅僅依靠收寄件的收入難以覆蓋成本，加上快遞柜自身具有的公共區(qū)域陳列、展示的天然屬性，廣告業(yè)務(wù)很自然的成為了快遞柜的另一項重要收入來源。
由于快遞柜的使用客戶群體大多為網(wǎng)購高頻人群，用戶定位更加精確，許多原先通過傳統(tǒng)箱柜廣告進(jìn)行宣傳的互聯(lián)網(wǎng)或年輕人屬性相關(guān)產(chǎn)品(如快消、食品、電影、網(wǎng)站等)紛紛選擇使用快遞柜作為新的廣告投放渠道。
而隨著快遞柜及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，快遞柜的廣告形式也不僅僅限于廣告圖片展示。以豐巢科技為例，諸如：柜體/屏保廣告、豐巢微信/支付寶/短信宣傳、柜體有聲宣傳播報、柜體隨機(jī)新品試用等業(yè)務(wù)，都互為補(bǔ)充的成為了新型的快遞柜廣告模式。
(三)社區(qū)O2O業(yè)務(wù)
盡管廣告業(yè)務(wù)、收寄件業(yè)務(wù)已多點開花，但從豐巢、速遞易等行業(yè)巨頭的盈利狀況來看，收入仍然很難覆蓋成本。打開更加多元化的業(yè)務(wù)渠道仍然是快遞柜企業(yè)必須邁出的新一步。
另一方面看來，智能快遞柜行業(yè)從其創(chuàng)立之初便志不在僅僅成為快遞行業(yè)的“附庸”，其最大的宣傳點反而是成為社區(qū)O2O業(yè)務(wù)的主要入口，希望通過快遞柜殺入社區(qū)，成為一個集社區(qū)電商、金融、醫(yī)療、汽車、家政等一系列社區(qū)服務(wù)的入口。
按照當(dāng)前的行業(yè)估值，一個是3-4千億市場的小分支業(yè)務(wù)，而另一個則直接對接同等規(guī)模的3-4千億市場，在公司眼中孰輕孰重可想而知。
三、智能快遞柜解決了行業(yè)哪些痛點？
(一)用戶端：時間差和安全性問題
解決時間差異：對于快遞的收件人來說，最常碰見的問題就是快遞員打電話來送件，但自己不在家。這時候只有三種選擇：拜托鄰居代收，但一來麻煩人，二來上班時間鄰居也不一定會在家；讓快遞員改天再送，但一來許多快遞公司不愿意再跑一趟，二來即使再跑一趟還是有錯過快遞的風(fēng)險；直接丟在家門口或者抄水表的水箱里，但包裹的安全性又得不到保證。
快遞柜的出現(xiàn)完美解決了這個問題，快遞員可以直接將包裹留在快遞柜，待收件人回家時再自行取件。
解決安全性問題：由于近年來各種媒體都出現(xiàn)了由于快遞員或假冒快遞員上門而造成了寄件人或收件人的人身安全或財產(chǎn)損失。在快遞寄、收件極度普遍的當(dāng)下，當(dāng)單獨在家時，尤其是弱勢人群，如年輕女性、兒童、老人等，很容易被假冒快遞人員的不法分子趁虛而入。
快遞柜使得快遞員和收、寄件人不需要直接的面對面接觸，增強(qiáng)了安全性。
(二)快遞員(企業(yè))端：提升效率，降低成本
對于快遞員來說，在配送快遞過程中，最影響效率的因素莫過于由于收件人不在家而造成的等待以及反復(fù)溝通的時間。對于按件結(jié)算的快遞員來說，一天中能夠投遞的快遞件數(shù)越多，其個人收入也就越高。所以在能提高快遞員總收入的前提下，即使快遞柜對快遞員收費，快遞員也會愿意使用快遞柜來最大化他們的個人收益。
對于有些公司整體結(jié)算的快遞企業(yè)，快遞員領(lǐng)取固定形式的工資。則在人力成本不斷走高的背景下，快遞柜的使用變相的節(jié)省了公司成本，以至于有些快遞企業(yè)與快遞柜企業(yè)簽訂了整體協(xié)議。
(三)快遞柜模式：豐富服務(wù)內(nèi)容，擴(kuò)展業(yè)務(wù)形式
其實從形式上看來，原本家家戶戶都在使用的報箱，就是最傳統(tǒng)的快遞柜。而智能快遞柜相對于傳統(tǒng)的報箱，在柜子尺寸、使用便捷性、智能化方面都有著極大的進(jìn)步。
智能快遞柜在滿足主要快遞業(yè)務(wù)的同時，還能通過廣告、智能化系統(tǒng)、手機(jī)終端等各種媒介提供各類新型的業(yè)務(wù)，豐富了業(yè)務(wù)種類，也為用戶帶來各種形式的信息。
四、智能快遞柜面臨什么問題？
當(dāng)然，在滿足眾多行業(yè)痛點的同時，目前的無法盈利狀態(tài)也說明了智能快遞柜企業(yè)仍然存在各種這樣那樣的問題。歸結(jié)下來主要包括
(一)用戶端：抵觸繳費、驗貨難以及尺寸不一
從快遞用戶的消費習(xí)慣看來，在大部分快遞企業(yè)及電商提供低廉甚至免費送貨上門的體驗服務(wù)時，用戶對于為快遞柜服務(wù)支付額外的費用在短時間內(nèi)仍難以形成習(xí)慣。案例：速遞易“雙十一”推行新收費政策遭抵制。
而快遞柜導(dǎo)致的另一個情況就是造成了收件人的“驗貨難”，尤其是當(dāng)用戶網(wǎng)購一些貴重及易碎易壞品時，更加希望能夠在收到的同時開箱驗貨。對于這部分商品及希望驗貨的用戶，快遞柜則明顯難以滿足其需求。
另外，快遞柜固定的方形柜型及尺寸，也讓一些不規(guī)則形狀的貨物沒有辦法通過快遞柜進(jìn)行發(fā)送及接收。
(二)快遞員(企業(yè))端：額外費用不可持續(xù)
而在另一方面，行業(yè)內(nèi)快遞員每單的平均個人收入在1塊5毛左右，而此利潤空間近期隨著快遞企業(yè)競爭加劇也在被不斷擠壓，而快遞柜每單則要收取3-5毛錢。這樣，快遞員基本只有在業(yè)務(wù)極端繁忙時才會選擇使用快遞柜，通過提高總派件數(shù)來增加其個人收入。
(三)快遞柜企業(yè)自身：社區(qū)O2O短期難以變現(xiàn)，收派件及廣告收入無法覆蓋成本
總結(jié)到快遞柜企業(yè)自身，其最直接的問題就是盈利模式。無法掙錢成為目前市場上智能快遞柜企業(yè)共同面臨的一大難題。
從成本角度看，快遞柜的成本主要包含了快遞柜的制造、維護(hù)，智能快遞柜軟件APP平臺的維護(hù)，以及快遞柜進(jìn)駐社區(qū)、寫字樓的“入駐費”。
從財務(wù)上來看，按照10年折舊，一個快遞柜每年的成本約8000-10000元，其中快遞柜造價折舊約4000-5000元，占成本的50%；而進(jìn)駐小區(qū)費約3000元左右，占30-40%；最后電費及維護(hù)相關(guān)費用則需要1000元左右。目前社區(qū)O2O的模式短期難以變現(xiàn)，僅僅靠收寄件及廣告收入遠(yuǎn)不足以覆蓋快遞柜的運(yùn)營成本及費用。
以目前行業(yè)規(guī)模最大的三泰控股為例，自公司2013年開始轉(zhuǎn)型智能快遞柜企業(yè)，開創(chuàng)速遞易品牌后，公司在業(yè)務(wù)上投入數(shù)十億，全國網(wǎng)點分布已達(dá)數(shù)萬，處理快遞總件數(shù)超過7億件。
從速遞易業(yè)務(wù)的營收狀況來看，公司從2013年的126萬猛增至2015年的3.09億元，2016年上半年的營收雖然增速放緩，實現(xiàn)1.89億元，但同比增幅仍然高達(dá)88.7%。但從成本端來看，其增速更加可觀，從2014年的2100萬上升到2015年1.05億。在2016年僅上半年便已超過9000萬元。
而看上去較高的毛利在計入逐年爬高的銷售、管理、財務(wù)三費后，則表現(xiàn)出了完全的虧損。
從凈利潤角度來看，自2013年三泰控股開展速遞易業(yè)務(wù)以來至2016年上半年，其凈利率分別為9.6%、7.5%、-2.7%、-23.0%?？梢钥闯鲭S著公司智能快遞柜的投入規(guī)模逐步擴(kuò)大，成本基本上是隨規(guī)模同步上升的，而收入方面卻沒能達(dá)到同等水平的增長，最終產(chǎn)生了“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”的情況，導(dǎo)致凈利潤逐步走低。
四、智能快遞柜三大陣營：快遞系、電商系、第三方企業(yè)
雖然只是崛起于近幾年，目前國內(nèi)智能快遞柜項目已經(jīng)有百十來家，按照各自的背景來劃分，已經(jīng)明顯的形成了三大陣營，分別是快遞系、電商系以及獨立的第三方快遞柜企業(yè)。
(一)快遞系：加強(qiáng)末端配送控制力，打造快遞全產(chǎn)業(yè)鏈
目前快遞企業(yè)所打造的智能快遞柜平臺，主要以順豐、申通、韻達(dá)、中通、普洛斯共同投資的豐巢科技和中國郵政(EMS)包裹柜為主要代表。
豐巢的情況文章開頭已經(jīng)介紹過，下面簡單介紹一下中國郵政快遞柜。
2014年，中國郵政實施“積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)”戰(zhàn)略，打算搶占“最后一百米”這一商機(jī)，推出郵政智能包裹柜。其主要是與物業(yè)合作，為小區(qū)、寫字樓以及大學(xué)校園提供自助寄件和自助取件的功能。并表示，未來郵政智能包裹柜的功能并不僅僅局限于收發(fā)快遞，隨著功能的不斷拓展，今后該自助機(jī)還有望提供水電煤賬單交付、政府信息發(fā)布等延伸項目。但受中國郵政體制所限，所有包裹柜業(yè)務(wù)都以省級單位展開，再與當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)物業(yè)小區(qū)合作，因此，很難形成有效的規(guī)模網(wǎng)絡(luò)。
1.目的：
加強(qiáng)末端配送端控制力；豐富自身的快遞業(yè)務(wù)模式，打造全產(chǎn)業(yè)鏈。
2.優(yōu)勢：快遞企業(yè)先天配送網(wǎng)絡(luò)資源豐富
豐巢5大股東在國內(nèi)總共擁有超過87000個網(wǎng)點，85萬名一線配送人員，每日遞送快件數(shù)量占全國總數(shù)的50%以上。
中國郵政政府背景雄厚，且較早耕耘物流業(yè)，擁有很深的數(shù)據(jù)資源與一定的市場份額。
(二)第三方快遞柜企業(yè)：深耕全新“藍(lán)海”行業(yè)，占領(lǐng)市場，獲取超額利潤
從量上來看，目前市場數(shù)量最多的快遞柜企業(yè)便是獨立的第三方快遞柜運(yùn)營企業(yè)。包括三泰控股旗下的速遞易、南京云柜(已被新城地產(chǎn)收購)、海爾日日順、樂棧、鳥箱、格格貨棧等約幾十家智能快遞柜企業(yè)。
從運(yùn)營模式上，這些快遞柜企業(yè)之間幾乎沒有太大的區(qū)別，除了之前提到的速遞易，格格貨棧也是代表中的佼佼者。
1.目的
期望通過早期布局社區(qū)自提柜這個“藍(lán)海”市場，搶占整個或者某個細(xì)分領(lǐng)域，獲得超額利潤。
2.優(yōu)勢
相對于電商系、快遞系來說，第三方快遞柜企業(yè)起步較早，形式靈活多樣，資產(chǎn)較輕，運(yùn)作起來簡單。專業(yè)做快遞柜，對外更為開放，盈利模式也較為清晰。
(三)電商系：通過加強(qiáng)末端配送多樣性，提高客戶體驗，增強(qiáng)客戶粘性
京東、蘇寧兩家電商巨頭所開發(fā)的自提柜，可以說是電商系智能快遞柜的代表。
作為已經(jīng)斥巨資投入全自建物流體系的電商業(yè)巨頭們，目前最在意的并不是資金，而是布局整個生態(tài)，培養(yǎng)用戶習(xí)慣，最終通過提高用戶體驗來形成粘性。自提柜所提供的“最后100米”的配送解決方案，正好填補(bǔ)了電商在這一塊配送服務(wù)的空白，為有不同需求的客戶提供了最合適的選擇。
1.目的：
增強(qiáng)客戶體驗，形成粘性，占領(lǐng)市場；加強(qiáng)末端配送，豐富自建物流體系。
2.優(yōu)勢：
快遞柜直接與末端客戶接觸，結(jié)合電商原有平臺，提供了二次導(dǎo)流的機(jī)會。電商在智能化、互聯(lián)網(wǎng)化方面存在先發(fā)優(yōu)勢，更有可能推出爆款服務(wù)產(chǎn)品。電商本身的巨量流量導(dǎo)入，保證了快遞柜的使用率。
五、快遞柜發(fā)展展望：與門店相輔相成，盈利上仍需新模式
(一)“最后100米”競爭格局：快遞柜+門店驛站+社區(qū)便利店
作為“最后100米”的解決方案，快遞柜并不是唯一的。目前其他競爭性質(zhì)的解決方案包括：自建門店驛站、或社區(qū)便利店授權(quán)。三者項比較而言各有優(yōu)缺點。
1.快遞柜：
制造成本較開門店驛站來說相對較低，同時鋪設(shè)僅需要通過社區(qū)進(jìn)行安放即可，擴(kuò)張速度快；但是快遞員及用戶在使用時，有一個逐漸熟悉的過程，操作過程相對較繁瑣，粗心的快遞員還很有可能由于輸錯手機(jī)號碼而導(dǎo)致無法送達(dá)。
2.自建門店驛站：
由于有專門的服務(wù)人員，可以提供全方位的收寄件協(xié)助服務(wù)，同時公司的其他業(yè)務(wù)也更容易通過面對面進(jìn)行導(dǎo)入；但其建設(shè)成本與人工費用相對較高，擴(kuò)張速度也受到限制。
3.便利店加盟授權(quán)：
則同時具有低成本、高效率、易使用等特點；但其缺點也很明顯，由于非公司自營商店，無法對末端進(jìn)行強(qiáng)力掌控，因此很難實現(xiàn)公司O2O產(chǎn)品的深度營銷，只能進(jìn)行簡單的收寄件業(yè)務(wù)。
(二)盈利仍需新模式，流量也將成為關(guān)鍵
從整體上來看，幾乎所有智能快遞柜行業(yè)中的企業(yè)都面臨“不掙錢”的尷尬局面，在總體體量已發(fā)展到一定規(guī)模的當(dāng)下，發(fā)展除收寄件、廣告業(yè)務(wù)以外的新盈利模式成為幾乎唯一的出路。
而對于到底發(fā)展哪一類新模式，業(yè)界給出的答案也普遍傾向于社區(qū)O2O業(yè)務(wù)。而社區(qū)O2O，另外一個理解就是O2O綜合類電商，其電商屬性決定了“流量”是推動其快速發(fā)展乃至盈利的一個重要因素。(來源：行業(yè)研究報告；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
