(電子商務研究中心訊) 行業(yè)觀點
中國電信啟動年內首次100G OTN擴容:中國電信的官方消息顯示,2017年100G DWDM/OTN設備集中采購項目(第一批)擴容部分的項目資金已落實,已具備采購條件,擬采取單一來源方式采購,本次項目采購的是2017年中國電信各省分公司所需的100G DWDM及OTN設備(第一批)的擴容部分。采購數(shù)量約為6100個100Gb/s線路側端口及相應的客戶側端口與公共單元,實際以招標量為準。
采集數(shù)量高增,傳輸投資持續(xù):根據(jù)我們的統(tǒng)計,此次集采數(shù)量6100個,相比2016年第一批3950個集采數(shù)量同比增長了54%,運營商加速城域傳輸網向100GOTN方向演進。OTN作為主要干線傳輸設備,隨著流量增量,已下沉至城域網并將成為城域網主要光傳輸設備并將持續(xù)下沉。預計三大運營商會加速相關產品的采集,帶動傳輸網投資持續(xù)增長。
中國移動開啟物聯(lián)網建設集采:近日,中國移動公布了《中國移動2017-2018年蜂窩物聯(lián)網工程無線和核心網設備設計與可行性研究集中采購招標公告》和《2017-2018年窄帶物聯(lián)網天線集中采購項目招標公告》。公告顯示,此次2017-2018年蜂窩物聯(lián)網工程無線和核心網設備設計與可行性研究集中采購預估工程費395億元,其中預估勘察費高達15.6億元。
投資建議
100G OTN下沉,傳輸投資有望加快:隨著光纖入戶和寬帶接入建設加速以及移動流量數(shù)量增長,對傳輸網絡帶寬擴容的趨勢越發(fā)明顯,100G OTN作為主要干線傳輸設備,已下沉至城域網并將成為城域網主要光傳輸設備。OTN招標拉動傳輸網最主要設備投資將帶動傳輸網投資持續(xù)增長。
相關主設備廠商受益明顯:我們認為,此次集采是運營商傳輸網投資持續(xù)推進的一個標志性事件。同時,中國電信擬采用單一來源供應商,從華為、中興、烽火、上海諾基亞貝爾四家公司采購?？紤]到中國電信2016年100G DWDM及OTN集采項目也采用了單一來源供貨商,國內主設備商將受益于運營商網絡升級擴容,其中中興通訊、烽火通信受益最明顯。
關注上游光通信板塊需求帶動:我們認為,運營商網絡升級擴容的需求有望拉動整個產業(yè)鏈的需求,包括光纖光纜、光器件等,傳輸網的投資都會進行布局。隨著中國電信OTN招標的啟動,將帶動上游電信領域的高速光模塊的市場需求,除了數(shù)據(jù)中心通信需求外,城域網將帶動長距離高速光模塊需求。重點關注中天科技,光迅科技,中際裝備。
移動開啟采集將利好物聯(lián)網行業(yè)發(fā)展:標的方面,我們推薦主設備商中興通訊,物聯(lián)網平臺宜通世紀,物聯(lián)網模組廠商廣和通以及基站天線龍頭通宇通訊。
風險提示
運營商資本開支不及預期;
傳輸網投資不及預期。（來源：國金證券 文/張斌 編選：網經社）
