(電子商務(wù)研究中心訊) 投資要點
公司上半年業(yè)績高速增長。公司上半年預(yù)計實現(xiàn)業(yè)績2106~2378萬元，同比增長55%~75%，其中Q2單季實現(xiàn)業(yè)績1518~1820萬元，環(huán)比Q1大幅增長158%~210%，同比去年Q2大增59%~90%。
量價齊升帶動鋼銀電商平臺收入增長。鋼銀電商鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)上交易平臺業(yè)務(wù)流程、操作系統(tǒng)持續(xù)完善，平臺效率不斷提升，寄售量不斷增加，今年Q1同比已經(jīng)增長13.15%，預(yù)計Q2將延續(xù)一季度的增長勢頭。同時，鋼材平均價格較上年同期顯著上漲，量價齊升共同助推收入規(guī)模的擴(kuò)張。
信息資訊服務(wù)穩(wěn)步抬升。公司在資訊數(shù)據(jù)服務(wù)方面積極鞏固優(yōu)勢，進(jìn)一步以鋼聯(lián)數(shù)據(jù)云終端和手機(jī)終端為抓手，并實現(xiàn)“鋼聯(lián)數(shù)據(jù)”和“鋼銀助手”版本的持續(xù)快速更新，產(chǎn)品使用得到進(jìn)一步推廣和加強(qiáng)。
演繹“通融+進(jìn)化”，助力“平臺+服務(wù)”價值凸顯。一方面，公司通過大數(shù)據(jù)與鋼銀平臺無縫對接，大力推進(jìn)供應(yīng)鏈金融，實現(xiàn)了信息流、物流、資金流三流融合共通，催化交易閉環(huán)成形。另一方面，公司持續(xù)推進(jìn)各產(chǎn)品的進(jìn)化與升級。正是對“通融+進(jìn)化”的演繹，公司未來業(yè)績的發(fā)展具備持續(xù)的動力，“平臺+服務(wù)”的價值將逐步得到凸顯。
預(yù)計公司2017-2019年歸母凈利潤為0.69億元、1.30億元和2.44億元，EPS為0.43元、0.82元和1.53元，對應(yīng)目前PE分別為85倍、45倍和24倍，維持公司“增持”評級。
風(fēng)險提示：鋼貿(mào)電商行業(yè)競爭加?。?a href=' http://www.qjkhjx.com/zt/cyfk/ ' target='_blank'>供應(yīng)鏈金融行業(yè)風(fēng)險。（來源：興業(yè)證券 文/任志強(qiáng) 邱祖學(xué) 嚴(yán)鵬 何靜 編選：中國電子商務(wù)研究中心）
