(電子商務(wù)研究中心訊) 上周滬深300下跌0.30%,中小板上漲0.36%、創(chuàng)業(yè)板上漲0.96%。TMT大板塊中通信板塊上漲1.65%,電子上漲1.85%,計(jì)算機(jī)和傳媒分別上漲0.53%和下跌0.37%。通信板塊個(gè)股方面,本周漲幅前五名的公司分別為:遠(yuǎn)望谷(36.59%)、匯納科技(35.54%)、路暢科技(32.22%)、熙菱信息(15.55%)、中富通(14.95%)。本周跌幅前五名的公司分別為:光迅科技(-6.62%)、高斯貝爾(-5.19%)、特發(fā)信息(-4.68%)、迅游科技(-3.75%)、迪威視訊(-3.35%)。
投資建議:
中報(bào)前瞻:業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型嘏?建議關(guān)注中報(bào)表現(xiàn)較好的標(biāo)的。在此前幾周的周報(bào)中,我們對(duì)白馬股的股價(jià)空間、成長(zhǎng)股的投資機(jī)會(huì)以及市場(chǎng)風(fēng)格切換等問(wèn)題進(jìn)行了分析和探討。隨著中報(bào)季的臨近,中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的公司有望獲得投資者的青睞。目前,通信行業(yè)共有56家上市公司公布了2017年半年業(yè)績(jī)預(yù)告,從已經(jīng)預(yù)披露上半年業(yè)績(jī)的信息來(lái)看,上半年行業(yè)整體的業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^一季度有所回升,但考慮到行業(yè)整體估值水平仍然偏高,出現(xiàn)行業(yè)整體上漲的可能性不高,我們建議投資者精選業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的標(biāo)的。從業(yè)績(jī)預(yù)告的披露信息來(lái)看,星網(wǎng)銳捷、拓邦股份、光環(huán)新網(wǎng)、高新興、海能達(dá)等公司的PEG小于1,建議投資者關(guān)注。對(duì)還未披露業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司,我們預(yù)測(cè)宜通世紀(jì)、中興通訊、中天科技、亨通光電的業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^高,建議投資者關(guān)注。
移動(dòng)積極推動(dòng)5G商用,相關(guān)投資行情有望在2018年啟動(dòng)。由于5G標(biāo)準(zhǔn)還未確定,所以此次展會(huì)上設(shè)備商并沒(méi)有實(shí)在的干貨,主要還是集中展示一些實(shí)驗(yàn)進(jìn)度以及對(duì)未來(lái)5G應(yīng)用的設(shè)想等。運(yùn)營(yíng)商方面,移動(dòng)在5G方面的計(jì)劃推進(jìn)進(jìn)度明顯領(lǐng)先于電信和聯(lián)通。雖然三大運(yùn)營(yíng)商均表示2020年實(shí)現(xiàn)5G商用,但移動(dòng)在5G試驗(yàn)和試商用的進(jìn)度明顯領(lǐng)先于電信和聯(lián)通?？紤]到三大運(yùn)營(yíng)商的資金實(shí)力,移動(dòng)有望成為國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)5G規(guī)?；逃玫倪\(yùn)營(yíng)商。參考移動(dòng)5G建設(shè)的計(jì)劃時(shí)間表,國(guó)內(nèi)5G市場(chǎng)的投資行情有望在2018年啟動(dòng)。具體的投資方向:設(shè)備商建議關(guān)注中興通訊、烽火通信;天線建議關(guān)注通宇通訊、摩比發(fā)展(港股)和京信通信(港股);光模塊建議關(guān)注光迅科技。
移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)布局閃耀MWC大會(huì),。物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展主要面臨兩大問(wèn)題:1)應(yīng)用分散難以快速起量;2)終端模組價(jià)格偏高制約大規(guī)模普及。下游應(yīng)用方面,目前還是以智能表具為代表的公用事業(yè)在政府部門的推動(dòng)下有望加速普及,后續(xù)其他應(yīng)用暫時(shí)還看不到起量的可能。在政府部門先期推動(dòng)公用事業(yè)普及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)后,成本也有望得到下降。從產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)看,隨著運(yùn)營(yíng)商年底逐步完善商用網(wǎng)絡(luò)、芯片商明年逐步推出低成本芯片方案、模組商積極和芯片商開(kāi)展合作開(kāi)發(fā)相應(yīng)模組產(chǎn)品,我們預(yù)計(jì)通信模組的價(jià)格在明年有望獲得進(jìn)一步下降。具體的投資建議,智能表具建議投資者關(guān)注新天科技、金卡智能、三川智慧。通信模塊、MCU方面建議關(guān)注高新興、廣和通、拓邦股份、漢威電子。物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)廠商建議關(guān)注宜通世紀(jì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:5G推進(jìn)進(jìn)度不及預(yù)期;物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期;市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（來(lái)源：中泰證券 文/李偉 陳寧玉 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
