(電子商務研究中心訊) 老牌不失活力,持續(xù)獲得業(yè)績增長點。省廣作為中國最早成立的廣告公司之一,抓住國際巨頭進入中國的契機打響品牌,具有領先的廣告策劃能力和龐大穩(wěn)定的客戶群體,過去三年收入復合增速達到30%。目前公司大力打造大數據技術驅動的全產業(yè)鏈全營銷生態(tài)平臺,形成品牌營銷、數字營銷、媒介營銷、內容營銷、場景營銷、自有媒體六大業(yè)務板塊,各板塊相互融合和促進,形成良好的協(xié)同效應,打造全新業(yè)績增長點。
積極外延并購,堅定布局數字營銷。互聯(lián)網廣告成為廣告增長主力,規(guī)模占比高達68%,其中移動廣告增速達75.4%,數字營銷趨勢性已定,公司積極進行外延并購,提升公司的全營銷服務能力,使公司整合營銷傳播版圖得到補充和豐富,業(yè)績得到增厚。17年擬收購精準移動互聯(lián)網廣告公司上海拓暢80%股權,拓暢擁有暢思廣告平臺,曾為《部落戰(zhàn)爭》、唯品會等廣告主提供全方位廣告服務,收效良好。
大數據驅動全營銷生態(tài),深化夯實平臺戰(zhàn)略。1)通過對大數據工具的持續(xù)投入,業(yè)務不斷融合創(chuàng)新,逐漸升級為由大數據驅動的全營銷集團;2)不斷深化落實平臺戰(zhàn)略,超過11家平臺公司落地,營銷的技術創(chuàng)新和資源的跨界整合能力得到顯著提升;3)推進大數據營銷平臺數字星云聯(lián)盟的建設,首批有54家企業(yè)加入,包括騰訊、IBM、阿里媽媽、今日頭條等。
投資建議。
綜合內生和外延業(yè)績增長,我們預計公司2017-2019年凈利潤分別為7.29億、8.49億、9.80億,攤薄后EPS分別為0.54、0.63、0.73,對應當前股價PE分別為19、16、14。外延收購整合營銷資源,首次覆蓋給予“買入”評級。(來源：東吳證券 文/張良衛(wèi)；編選：網經社）
