(電子商務(wù)研究中心訊) 根據(jù)Gartner預(yù)測(cè)，2020年M2M連接數(shù)量將達(dá)到210億個(gè)，AT&T預(yù)測(cè)人均接入終端6.8個(gè)，大連接時(shí)代正在來(lái)臨。然而以短距接入為主的物聯(lián)網(wǎng)受到網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的制約，價(jià)值無(wú)法最大化體現(xiàn)。從蜂窩通信技術(shù)衍生出的窄帶物聯(lián)網(wǎng)(NB-IOT)和增強(qiáng)機(jī)器類通信(eMTC)可以為物聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)一個(gè)類似于電信網(wǎng)絡(luò)的“宏”網(wǎng)絡(luò)，帶領(lǐng)物聯(lián)網(wǎng)從局域走向廣域。窄帶物聯(lián)網(wǎng)成為產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力運(yùn)營(yíng)商擼起袖子加油干NB-IoT/eMTC作為運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)的新一代蜂窩物聯(lián)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)，在覆蓋范圍、功耗、安全性等多方面具有優(yōu)勢(shì)，并可以滿足90%的應(yīng)用場(chǎng)景。伴隨3GPP標(biāo)準(zhǔn)在2016年凍結(jié)，在國(guó)家政策支持下，三家運(yùn)營(yíng)商均計(jì)劃在2017年基本完成NB-IoT的覆蓋，速度領(lǐng)先全球。NB-IoT的全面部署也將驅(qū)動(dòng)上游芯片通信模塊和下游平臺(tái)/應(yīng)用市場(chǎng)，帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與革新。
平臺(tái)成為生態(tài)圈核心價(jià)值鏈重心向用戶側(cè)傾斜廣域覆蓋帶來(lái)了大連接，網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模從萬(wàn)到億，整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)的中心在向客戶側(cè)傾斜，“寸土寸金”的平臺(tái)成為承上啟下構(gòu)建生態(tài)圈的關(guān)鍵。無(wú)論是運(yùn)營(yíng)商、互聯(lián)網(wǎng)公司、設(shè)備商甚至芯片廠商都將布局平臺(tái)作為重要戰(zhàn)略。運(yùn)營(yíng)商部署NB-IoT/eMTC的大背景下，平臺(tái)接入用戶數(shù)量有望迎來(lái)一輪猛增，接入管理平臺(tái)(CMP)將率先受益，最終價(jià)值將傳導(dǎo)向臨近應(yīng)用層的使能平臺(tái)(AEP)。
投資要點(diǎn)
建議關(guān)注兩條投資主線：
受益于運(yùn)營(yíng)商資本開支，以及NB-IoT模組/芯片出貨量提升的中興通訊；受益于運(yùn)營(yíng)商廣域覆蓋后接入管理平臺(tái)用戶高速增長(zhǎng)的宜通世紀(jì)。（來(lái)源：天風(fēng)證券 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
