(電子商務研究中心訊) 上周行情回顧:上周滬深300上漲0.55%,創(chuàng)業(yè)板指上漲1.49%。央行ML投放帶來風險偏好提升,市場出現超跌反彈。受益于“一帶一路”“創(chuàng)新之路”、雄安新區(qū)數據庫建設等政策利好釋放,以及AlphaGo和圍棋手柯潔對戰(zhàn)事件的預期催化,人工智能指數結束連續(xù)5周的調整,強勢上漲4.01%,跑贏創(chuàng)業(yè)板指2.52%。上周,人工智能漲幅靠前的細分行業(yè)分別為生物識別(4.06%),人工智能(4.01%),智能穿戴(3.82%)。上周,人工智能漲幅靠后的細分行業(yè)分別為智能家居(1.47%)、智能物流(1.58%)、智能電視(1.69%)。上周成交量上升1122.77萬手。個股方面,啟明信息(+18.13%)、中科曙光(+16.25%)、浪潮軟件(+12.59%)漲幅靠前;老板電器(-5.13%)、長園集團(-4.45%)、東軟載波(-1.18%)跌幅靠前。
本周建議關注標的:1)相比海外發(fā)達國家,“中國汽車保有量及“每萬輛車輛擁有的檢測機構”存在明顯差距,隨著國內放開機動車檢測站收費,下游“檢測站”資金充足,且擁有較強的檢測設備購置需求。預計未來5年,國內機動車檢測市場將維持25%以上的增速,建議關注國內機動車檢測領域龍頭:安車檢測(300572.SZ)。2)焊接設備領域,國際高端焊接設備市場大多被ESAB、Linclon、Miller壟斷,國內焊接設備集中度較低,隨著行業(yè)洗牌加劇,未來市場份額將向優(yōu)勢企業(yè)集中,國內有望誕生一兩家焊接設備龍頭公司,長城中小市值組建議關注業(yè)績穩(wěn)定、市場份額持續(xù)擴展的國內領先焊接設備提供商:佳士科技(300193.SZ)、瑞凌股份(300154.SZ);3)人工智能領域,海外科技巨頭(英偉達、亞馬遜)在基礎層(AI芯片、云計算)的業(yè)務已經爆發(fā),建議關注AI基礎層標的:景嘉微(300474.SZ、GPU芯片)、兆易創(chuàng)新(603986.SH、閃存芯片)及中科創(chuàng)達(300496.SZ、智能車載及硬件);考慮AI產業(yè)鏈傳導效應,我們認為,未來AI產業(yè)盈利亮點還將傳導至應用層,建議關注AI應用層標的:?？低?002415.SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.SZ、AI+安防)、匯納科技(300609.SZ、AI+大數據+零售)。
本周投資觀點:人工智能可分為基礎層、技術層和應用層,基礎層為算力支撐(AI芯片、云計算),技術層為算法平臺,應用層是AI向各傳統(tǒng)行業(yè)滲透應用。當前,海外科技巨頭(谷歌、英偉達)加速推進AI基礎層研發(fā),英偉達AI基礎層業(yè)務持續(xù)爆發(fā)。上周,谷歌在“年度開發(fā)者大會”表示,谷歌整體戰(zhàn)略將從“移動優(yōu)先”轉向“人工智能優(yōu)先”,并宣布,將通過其云端服務向用戶提供第二代TPU。深度學習網絡需要系統(tǒng)的GPU與“其他GPU或諸如GoogleTPU之類的ASIC”通信。GPU是理想的工作環(huán)境,具有深度學習所需的靈活性。但是,當完全專用于某個軟件庫或平臺時,則ASIC是最理想的。雖然谷歌多次明確表示,不會對外銷售TPU,但“利用Google云服務做機器學習解決方案的第三方”仍將受益于“谷歌TPU卓越性能”,客戶將獲得“谷歌強大TPU”強大的算力支撐,并推動AI應用層發(fā)展。鑒于海外科技巨頭AI基礎層(AI芯片、云計算)業(yè)務已經爆發(fā),根據產業(yè)鏈傳導效應,我們認為,未來AI產業(yè)盈利亮點還將由基礎層(AI芯片、云計算)傳導至應用層。與海外科技巨頭相比,中國AI科技企業(yè)的數據資源占優(yōu),而在AI基礎層及技術層較為欠缺(但百度AI算法居于國際前沿),正積極對標國外科技公司。
2016.03.09到2016.03.15,Google圍棋人工智能程序AlphaGo與世界圍棋冠軍李世石進行了5輪圍棋大戰(zhàn),最終AlphaGo以4:1的優(yōu)秀成績輕松擊敗李世石,成為全世界關注焦點。同期,A股市場反應較為強烈,AI相關標的股價上揚明顯。2017年1月,作為AlphaGo升級版“Master”,以60連勝驚人戰(zhàn)績橫掃“中日韓頂尖圍棋選手”,且對弈幾乎都采用“20秒3次”的超快棋方式,AI再次引爆AI概念股。5月23-27日,AlphaGo將迎戰(zhàn)“世界圍棋排名第一選手”柯潔,我們預計AlphaGo大概率全勝而歸。AI主題投資中,龍頭標的反復性強,往往再次引領主題高漲行情,因此我們提醒投資者關注上一輪AI主題龍頭標的:科大智能(300222.SZ,AI+電力+制造)、賽為智能(300044.SZ,AI+交通)、科大訊飛(AI+語音識別)。此外,世界云計算日大會即將召開,我們建議投資者積極關注“云服務”相關龍頭標的:太極股份(002368.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH)、東軟集團(600718.SH)等。（來源：長城證券 文/甄峰 編選：網經社）
