(電子商務研究中心訊) 本周內(nèi)市場行業(yè)板除銀行和非銀金融板塊全部下跌。申萬通信指數(shù)漲跌幅為-2.19%,TMT其他板塊漲跌幅分別為,電子-1.74%、計算機-3.12%、傳媒-1.93%。全行業(yè)漲跌幅前三的行業(yè)及漲幅分別為:銀行4.05%、非銀金融2.70%;漲跌幅后三的行業(yè)及漲跌幅分別為:國防軍工-7.7%、建筑材料-5.7%、電器設(shè)備-5.0%。個股方面,本周內(nèi)申萬通信板塊漲幅前五的股票分別為:優(yōu)博訊、恒信移動、匯源通信、長江通信、梅泰諾。位于后五的為:東土科技、南京熊貓、金亞科技、亨通光電、航天發(fā)展。
Verizon、AT&T先后退出云業(yè)務領(lǐng)域。我們認為,云計算是流量爆發(fā)下受到直接推動業(yè)務領(lǐng)域,其市場規(guī)模快速增長是不爭的事實。但是由于云計算業(yè)務不受到電信牌照限制,同時基礎(chǔ)建設(shè)成本相對較小,這無疑引入了大量的競爭者,特別是國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)巨頭。我們認為,云計算未來的市場競爭將繼續(xù)加劇,我們看好具有規(guī)模效應優(yōu)勢以及市場議價能力的龍頭企業(yè)在行業(yè)細化分工競爭中最終勝出。
三大運營商助力“一帶一路”建設(shè):打造信息絲綢之路。我們認為三大運營商的發(fā)展方向一定是成為類似Vodafone的國際運營商,而一帶一路沿線國家則是中國運營商出海的第一站。我們看好三大運營商在一帶一路沿線國家電信基礎(chǔ)建設(shè)帶來的投資需求,包括光纖網(wǎng)絡、無線網(wǎng)絡以及數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域的設(shè)備及器件。
美國兩大有線電視運營商達成無線服務合作。5G未動,傳輸先行。我們認為目前有線寬帶企業(yè)已經(jīng)成為了5G盛筵的有力競爭者。由于5G時代流量進一步爆發(fā),運營商對于傳輸網(wǎng)的依賴和重視程度將會超越以往。即使在目前5G尚未啟動的情況下,流量持續(xù)性爆發(fā)對于也導致了傳輸網(wǎng)擴容勢在必行。我們看好未來運營商在傳輸網(wǎng)擴容的持續(xù)投資,包括光器件模塊及設(shè)備、光纖光纜的下游需求具有持續(xù)性。
風險提示:運營商資本開支持續(xù)大幅下降。（來源：財富證券 文/何晨 編選：中國電子商務研究中心）
