(電子商務(wù)研究中心訊) 2016年互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)增長迅速，眾多企業(yè)紛紛布局，而大學(xué)生作為消費金融的主力軍之一，卻長期以來被傳統(tǒng)消費金融忽視，其市場爆發(fā)能力不容小覷。本報告通過對行業(yè)和案例兩方面進行分析研究，旨在為市場各方提供對大學(xué)生消費金融市場新的認識和參考。
1中國消費金融環(huán)境
中國整體消費環(huán)境
全球最優(yōu)消費市場，市場潛力巨大
自2012年起，我國家庭最終消費保持連續(xù)四年加速上升，截至2015年，中國家庭最終消費超過27萬億人民幣。但即使如此，目前我國最終消費占GDP比重仍遠低于全球平均水平。艾瑞分析，我國消費市場上升空間巨大，原因在于以下三個方面：第一，消費環(huán)境的逐漸豐富。在國家政策的推動和商業(yè)及娛樂環(huán)境的升級作用下，未來國人將有更多的場景進行消費；其次，消費金融平臺的加速推動。隨著互聯(lián)網(wǎng)消費金融的崛起，消費場景的重要性已成為業(yè)界共識，很多消費金融平臺的業(yè)務(wù)模式都開始向消費場景端滲透，它們自身的發(fā)展也會豐富居民消費環(huán)境，進而刺激消費；第三，年輕群體的消費意識的改變。作為消費市場主力軍的年輕人群體，消費需求較高，其消費增速或遠超我國家庭消費增速。隨著這部分人群的逐漸成熟，我國的消費規(guī)模將進一步提速。
消費快速增長將改變我國高儲蓄率格局
消費的增加帶來更多消費金融市場空間
2015年中國儲蓄率為37.6%，達到了近5年來的最低點，但即便如此，與世界其它國家相比，我國儲蓄率仍嚴重偏高。不過我國消費市場的快速增加有望改變我國高儲蓄率格局。同時，消費的增加也帶來了更多的消費金融的市場空間。隨著消費金融服務(wù)形式的多樣化發(fā)展，以及越來越多的消費場所提供信貸業(yè)務(wù)，我國的消費金融市場將步入一個急速擴張的時期。
傳統(tǒng)金融遭遇瓶頸，消費金融異軍突起
信貸收緊，傳統(tǒng)金融增速放緩
長期以來，我國傳統(tǒng)金融受到政府過度保護，導(dǎo)致我國傳統(tǒng)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)模式較為僵化，不能有效覆蓋中小企業(yè)、大學(xué)生、藍領(lǐng)等新興群體，使得這些有實際信貸需求的群體無法獲得貸款。2010年后，我國信貸運用增速驟然下降，傳統(tǒng)金融遭遇發(fā)展瓶頸。但從2010年至今的這一段時間，正是互聯(lián)網(wǎng)消費金融騰飛的階段?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融機構(gòu)利用大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，鑒別這部分空白人群的信用水平，填補了傳統(tǒng)金融行業(yè)的空白市場，推動了消費金融產(chǎn)業(yè)的異軍突起。
消費金融成金融行業(yè)核心推動力
2016年，中國消費信貸規(guī)模突破了22萬億，同比增長19%，同時消費信貸在我國所有消費中的占比達到了46.8%，成為了我國消費的主流形式。在我國傳統(tǒng)金融增速放緩的情況下，消費金融的快速增長成為了推動整個金融行業(yè)增長的核心動力。而消費金融相比傳統(tǒng)信貸的最大優(yōu)點在于，它固定了用戶的資金用途。同時，中國有獨立的消費金融牌照，對于無法直接從事金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)，從消費金融領(lǐng)域切入，是可以讓它們接近金融很好的一個途徑，所以消費金融會吸引更多的從業(yè)者，而更多的從業(yè)者自然也就推動了消費金融規(guī)模的上升。但值得注意的是，雖然目前我國消費信貸占消費的比重與美國接近，但形式上有很大區(qū)別，我國的消費信貸仍以房貸車貸為主，居民日常生活中的消費所占比例很小。
中國消費金融結(jié)構(gòu)細分
房貸占比減小，其他消費信貸占比提升
從2010年以來，房貸在消費信貸中所占的比例不斷減小，信用卡消費信貸及其他消費信貸占比逐漸提升。由此可以看出，我國居民對信貸業(yè)務(wù)的需求從主要局限于購房，購車等大額融資，開始轉(zhuǎn)移到3C產(chǎn)品、旅游、服飾、食品等日常生活消費品。而且隨著電子商務(wù)以及網(wǎng)絡(luò)分期等新型互聯(lián)網(wǎng)消費及金融模式的不斷推動，市場接受程度的不斷增加，未來非房產(chǎn)汽車類的消費信貸會有更大的增長潛力。
龐大的校園消費市場
三千多萬大學(xué)生為基礎(chǔ)的千億級消費市場
從2012年以來，我國在校大學(xué)生人數(shù)一直處于增長的趨勢，2015年達到了3647萬人。龐大的人口基數(shù)也奠定了大學(xué)生市場千億級的消費規(guī)模，2016年我國大學(xué)生消費市場規(guī)模達到4524億，同比增長4.7%，并呈增長趨勢。但是大學(xué)生消費市場和成年人市場不同，他們每月的生活費幾乎等同于可消費金額，而且由于存在飯費等必須的開支，盡管市場規(guī)模比較大，可是在傳統(tǒng)消費觀念環(huán)境中消費信貸能滲透的領(lǐng)域并不多。然而隨著電商消費的刺激，生活品質(zhì)的提高，場景的不斷豐富，大學(xué)生消費與社會消費間的差距逐漸消失。同時傳統(tǒng)金融機構(gòu)對大學(xué)生的授信做得并不夠好，能夠給予大學(xué)生提供信貸的機構(gòu)非常少。因此未來大學(xué)生消費信貸的滲透需要更為科學(xué)的信用評價體系，在這個過程中，結(jié)合消費場景提供消費金融服務(wù)是目前最好的途徑。
年輕人消費習(xí)慣及信貸意愿分析
年輕人可支配收入較低，超前消費意愿強烈
如今以90后為主的年輕人群體，成長環(huán)境與上一代人有很大不同，他們更加適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，也更習(xí)慣于十分便利的電商消費模式。并且移動支付與互聯(lián)網(wǎng)支付的便捷弱化了他們的貨幣概念，形成了他們更加前衛(wèi)的消費觀。另一方面，最近幾年，消費金融機構(gòu)自身的大量推廣，也讓年輕人群體更加了解了消費金融業(yè)務(wù)。結(jié)合年輕人沖動消費，超前消費，可支配收入較低等特點，他們比其他群體更加需要消費金融服務(wù)的幫助來提前享受未來高質(zhì)量的生活，用未來的資金投資現(xiàn)在的自己。
艾瑞觀點
新消費習(xí)慣實現(xiàn)年輕人的消費升級
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與電商消費所培養(yǎng)的新消費習(xí)慣促使年輕群體消費觀念發(fā)生改變，消費行為得到升級，其主要體現(xiàn)在以下四個方面。
2大學(xué)生消費金融市場發(fā)展現(xiàn)狀
傳統(tǒng)消費金融產(chǎn)業(yè)布局中缺失的部分
被傳統(tǒng)消費金融忽視的大學(xué)生群體
大學(xué)生消費金融是市場的重要一環(huán)
大學(xué)生消費金融的爆發(fā)式增長帶動整體市場快速發(fā)展
2015年，大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規(guī)模同比增長746.7%，遠高于整體互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規(guī)模的增速，預(yù)計2017年大學(xué)生消費金融市場將突破1000億的金融交易規(guī)模。大學(xué)生作為長期被傳統(tǒng)金融忽視的群體，其強烈的信貸消費需求終于在互聯(lián)網(wǎng)消費金融到來的時刻釋放了出來，而大學(xué)生消費金融的爆發(fā)式增長也帶動了整體市場的快速發(fā)展。同時隨著我國居民可支配收入的不斷提升，大學(xué)生的生活費也水漲船高。零花錢的增多不僅使大學(xué)生群體的信貸還款能力增強，同時還刺激了他們花錢以及追求高品質(zhì)生活的欲望。而這也促使了大學(xué)生群體消費金融需求的不斷漲高和消費習(xí)慣的升級。
大學(xué)生消費金融市場產(chǎn)業(yè)鏈綜述
三類主要從業(yè)勢力的典型代表企業(yè)及特性
大學(xué)生消費金融市場特點
大學(xué)生消費金融市場的延伸
大學(xué)生消費金融市場的延伸，一方面是基于消費場景的橫向延伸。大學(xué)生的消費場景極其豐富，因此目前以3C產(chǎn)品與品牌服飾為主的大學(xué)生消費金融市場會延伸至教育、旅游、美容、游戲等各個細分市場。而且大學(xué)生消費金融平臺會以戰(zhàn)略合作的形式與各細分領(lǐng)域的廠商聯(lián)手為大學(xué)生提供分期、信貸等金融服務(wù)。另一方面是基于大學(xué)生群體的縱向延伸。大學(xué)生群體一定會面臨的就是畢業(yè)和工作，這種身份的轉(zhuǎn)換必然會帶來的是大學(xué)生消費金融市場向白領(lǐng)消費金融市場的縱向延伸。
艾瑞觀點
大學(xué)生是未來中國消費金融的主力軍
從消費角度來看，以大學(xué)生為核心的年輕群體既是我國消費的重要貢獻者，又是未來中國消費環(huán)境的中堅力量，他們消費行為的健康與否，直接影響中國未來經(jīng)濟的健康程度。
從金融角度來看，被傳統(tǒng)消費金融所忽視的大學(xué)生群體，是未來中國信用體系建設(shè)中最重要的一環(huán)，他們信用信息的完善直接決定了未來中國金融業(yè)的安全穩(wěn)定。
總體來說，大學(xué)生是未來消費金融的主力軍。因此在大學(xué)階段對其開展消費金融服務(wù)是非常必要的，一方面有利于培養(yǎng)其金融理財觀念，另一方面又可以將我國居民的征信體系提前四年。
3愛又米(愛學(xué)貸)案例研究
愛又米(愛學(xué)貸)基本情況介紹
企業(yè)發(fā)展背景
愛財集團旗下的愛又米(愛學(xué)貸)成立于2014年9月，是一個以信用為核心，以分期為切入點的年輕人金融服務(wù)平臺。愛又米(愛學(xué)貸)發(fā)展兩年多以來，已擁有超過1000萬可觸達用戶，單月銷售額突破10億，目前業(yè)務(wù)已覆蓋全國32個省、3300多所高校，是業(yè)內(nèi)發(fā)展最快的互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司之一，被譽為互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)“黑馬”。
團隊介紹：愛又米(愛學(xué)貸)創(chuàng)始人錢志龍，畢業(yè)于浙江大學(xué)，2000年加入阿里巴巴，工號75，十年半時間完成3次內(nèi)部創(chuàng)業(yè)，一手組建中國供應(yīng)商、支付寶、阿里媽媽等項目；2010年，辭去支付寶消費者事業(yè)部總經(jīng)理職務(wù)開始連續(xù)創(chuàng)業(yè)。愛又米(愛學(xué)貸)其他高管團隊成員分別畢業(yè)于浙江大學(xué)、北京大學(xué)、武漢大學(xué)等知名學(xué)府，并曾經(jīng)任要職于雅虎、優(yōu)酷土豆、銀行、四大會計師事務(wù)所、連連集團、頤高集團等公司及機構(gòu)。愛又米(愛學(xué)貸)的高管團隊在技術(shù)、風(fēng)控、銷售、財務(wù)等方面均積累了豐富的經(jīng)驗，為公司的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。截止目前，愛財集團的員工數(shù)已經(jīng)達到1500人左右，而產(chǎn)品和技術(shù)人員的比例達到三分之一。
愛又米(愛學(xué)貸)戰(zhàn)略布局
消費金融布局及產(chǎn)品介紹
愛又米(愛學(xué)貸)以大學(xué)生作為消費金融市場的切入點，采取伴隨戰(zhàn)略，與用戶共同成長，在用戶不同的階段為其提供專業(yè)的金融服務(wù)。愛又米(愛學(xué)貸)立足消費場景，圍繞個人成長的主線，在用戶無論是畢業(yè)，還是第一次出國，第一次買車，第一次買房等等最有借貸需求的時候提供金融服務(wù)。
愛又米(愛學(xué)貸)商業(yè)模式
業(yè)務(wù)模式分析
愛又米(愛學(xué)貸)金融科技發(fā)展能力
風(fēng)控模式
愛又米(愛學(xué)貸)建立了覆蓋貸前、貸中、貸后全流程的風(fēng)控模型和風(fēng)控系統(tǒng)。貸前：風(fēng)控模型分為反欺詐模型和評分模型，會綜合用戶的身份信息、學(xué)校信息、人臉識別、聯(lián)系人信息、用戶操作行為信息及多家數(shù)據(jù)源信息等維度對用戶進行分層，其中部分用戶需要進行人工審核，信審人員利用豐富的個人工作經(jīng)驗對申請人資料、信用記錄、還款能力及意愿等進行核對，(風(fēng)控系統(tǒng)綜合人工審核和系統(tǒng)審核)最終做出授信審批；貸中：數(shù)據(jù)庫實時更新，用戶一旦出現(xiàn)多平臺貸款等異常行為就會觸發(fā)預(yù)警，提前觸發(fā)催收；貸后：催收模型利用用戶基本信息、用戶消費信息、用戶歷史還款行為信息、用戶操作行為信息等來對不同的用戶制定不同的催收策略，并評估催收效果，此外催收的信息還將實時地返回給大數(shù)據(jù)平臺，用于下次貸前審核參考。
愛又米(愛學(xué)貸)金融科技發(fā)展能力
金融科技創(chuàng)新
愛又米(愛學(xué)貸)圍繞精準與高效兩個維度進行了金融科技方面的創(chuàng)新。精準維度，一方面通過人臉識別與電子簽名等高科技識別方法實現(xiàn)了用戶身份的精準識別，另一方面通過多維度信用模型的評估，精準地審核用戶的還款能力來匹配放款額度。高效維度，愛又米(愛學(xué)貸)自建大數(shù)據(jù)平臺，并通過分布式計算的方法實現(xiàn)審核效率的高效化，而且愛又米(愛學(xué)貸)作為網(wǎng)上法庭的第一批試點企業(yè)，實現(xiàn)了法律糾紛的高效處理。
愛又米(愛學(xué)貸)品牌升級
從大學(xué)生市場到年輕人市場的轉(zhuǎn)變
愛學(xué)貸于2016年12月27日的品牌戰(zhàn)略升級發(fā)布會上正式宣布升級為愛又米。這次的升級與愛又米(愛學(xué)貸)為用戶提供陪伴一生的金融服務(wù)的戰(zhàn)略愿景息息相關(guān)。愛又米(愛學(xué)貸)如今面臨著用戶畢業(yè)，身份轉(zhuǎn)換這一問題，為了與用戶共同成長，愛學(xué)貸升級為愛又米，完成了從大學(xué)生市場到年輕人市場的轉(zhuǎn)變。
艾瑞認為，愛又米(愛學(xué)貸)擁有千萬級的可觸達大學(xué)生用戶基礎(chǔ)，立足年輕人消費金融市場，不斷細分用戶消費場景并提供專業(yè)化的金融服務(wù)。依托愛財集團的完善產(chǎn)業(yè)布局，愛又米(愛學(xué)貸)將成長為最優(yōu)秀的年輕人消費金融平臺之一。
新形象，新價值
服務(wù)于大學(xué)生的愛又米(愛學(xué)貸)通過為大學(xué)生提供分期消費，現(xiàn)金貸款等金融服務(wù)，積累了學(xué)生的信貸記錄和最初的信用水平。當其服務(wù)過的這些大學(xué)生畢業(yè)后，遇到金融問題時，他們對愛又米(愛學(xué)貸)的依賴性和友好度會更高一些，將優(yōu)先選擇愛又米(愛學(xué)貸)繼續(xù)為他們服務(wù)。同時愛又米(愛學(xué)貸)一方面通過場景拓展和用戶延伸降低了獲客成本，另一方面又通過與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作，將征信數(shù)據(jù)與優(yōu)質(zhì)客戶輸送給傳統(tǒng)金融機構(gòu)，并獲取低成本的資金。
艾瑞認為，新的品牌形象所展示的是愛又米對學(xué)生后白領(lǐng)市場的拓展，而大學(xué)生群體品牌忠誠度較高，對愛又米(愛學(xué)貸)的使用慣性將延續(xù)到畢業(yè)后。因此，愛又米(愛學(xué)貸)對學(xué)生后市場的延伸為其帶來了新的品牌價值。
4趨勢前瞻
趨勢一：大學(xué)生市場仍將高速發(fā)展
2013年，大學(xué)生消費金融市場開始進入萌芽期，在后面的一到兩年的時間內(nèi)隨著社會資本及電商巨頭的涌入，2015年左右市場開始步入爆發(fā)期，與此同時野蠻生長所帶來的“裸貸”及“暴力催收”等問題引起了社會的廣泛關(guān)注。隨著2016年初監(jiān)管法案的相繼落地，媒體負面報道的不斷增加，部分市場巨頭企業(yè)的退出及轉(zhuǎn)型，大學(xué)生消費金融市場于2016年步入規(guī)整期。但是大學(xué)生消費市場的規(guī)模及借貸需求是不斷增長的，因此2017年大學(xué)生消費金融市場或?qū)⒂瓉砀咚侔l(fā)展的復(fù)蘇期。
趨勢二：學(xué)生后市場受關(guān)注
學(xué)生群體是一個蘊含多種可能的群體，而這多種的可能性將通過畢業(yè)這一時間節(jié)點變?yōu)楝F(xiàn)實。在大學(xué)生群體的不同職業(yè)選擇前，通過消費分期和消費信貸所積累的信用數(shù)據(jù)，消費數(shù)據(jù)，將有效地對該職業(yè)群體未來的金融借貸行為形成數(shù)據(jù)支撐，有助于金融機構(gòu)更準確的掌握用戶借貸習(xí)慣，產(chǎn)品選擇偏好，這將在金融市場上形成更多基于數(shù)據(jù)分析和歷史行為習(xí)慣的金融產(chǎn)品。相比于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，這些新產(chǎn)品更加私人化，定制化和有針對性化。
趨勢三：金融科技助力消費金融
區(qū)塊鏈：由于傳統(tǒng)技術(shù)的限制，金融領(lǐng)域的數(shù)據(jù)信息透明度低，公信力不足。而區(qū)塊鏈作為一種按照時間順序?qū)?shù)據(jù)區(qū)塊以順序相連的方式組合成的一種鏈式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu),并以密碼學(xué)方式保證的不可篡改和不可偽造的分布式賬本，其主要特點是高容錯，難以更改，可追溯。而區(qū)塊鏈與消費金融的結(jié)合所帶來的兩個最大的改變，一個是解決了行業(yè)當中的數(shù)據(jù)孤島問題，降低了風(fēng)控成本；另一個是資金流向公開可查，杜絕了資金挪用等違規(guī)行為。
大數(shù)據(jù)：新的大數(shù)據(jù)技術(shù)已經(jīng)不僅在量級上不斷突破，而且在數(shù)據(jù)采集方面和數(shù)據(jù)維度的處理分析方面均取得了較大的進展。數(shù)據(jù)類型也不再限于二維表式的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，一些非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，如聲音、圖像、文本等，均有極大的應(yīng)用價值。“人臉識別技術(shù)”、“語音識別技術(shù)”可以幫助企業(yè)有效地搜集全方位數(shù)據(jù)，更加立體地呈現(xiàn)相關(guān)信息。對于消費金融來說，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以用來分析用戶行為數(shù)據(jù)，深度挖掘用戶消費習(xí)慣，有助于消費金融公司進行用戶識別從而提高風(fēng)險控制能力。
人工智能：機器學(xué)習(xí)的引入，使得各種算法在計算機不斷地迭代與試錯中越來越趨于完善與精準。而人工智能與消費金融的結(jié)合，使得消費金融公司的風(fēng)控模型可以通過實時對比數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的波動與模型中數(shù)據(jù)波動的近似度與盡量多的擴充模型的考量指標，從而使得模型的精準程度不斷優(yōu)化，最終達到超越人腦極限的效果。
（來源：艾瑞咨詢）
