(電子商務(wù)研究中心訊) 行情走勢
上周，滬深300指數(shù)上漲1.88%，計算機行業(yè)上漲0.79%，行業(yè)跑輸大盤1.09個百分點，其中硬件板塊上漲0.78%，軟件板塊上漲0.75%，IT服務(wù)板塊上漲0.90%。個股方面博彥科技、三變科技、南威軟件漲幅居前；創(chuàng)業(yè)軟件、易聯(lián)眾、金卡股份跌幅居前。
國際市場
蘋果公司超過三星電子成為美國智能手機市場第一大生產(chǎn)商；Oculus將讓低端電腦也用上VR：新技術(shù)將支持更低配置；Facebook擬通過無人機提供寬帶，正與運營商談判；IMAX投5000萬美元建立VR投資基金，欲助推VR內(nèi)容創(chuàng)作。
國內(nèi)市場
Android手機全球份額還在漲，華為在歐洲兩國趕上了三星；京東雙11無人車首次送貨：自主路徑規(guī)劃。
A股上市公司重要動態(tài)信息
億陽信通：簽訂9322萬新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團第六師五家渠市“智慧城市”建設(shè)C標段；中科曙光：公司與廣西玉林市政府簽訂合作框架協(xié)議建設(shè)智慧城市項目；漢鼎宇佑：擬55萬港幣參股設(shè)立香港合資公司，加碼金融互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)；漢鼎宇佑：子公司擬1.03億收購海潤影視3.69%股權(quán)，布局泛娛樂產(chǎn)業(yè)；達實智能：中標1.2億智慧節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域項目；中?？萍迹菏盏?000萬元政府補助；藍盾股份：成為2016年第一批CNVD技術(shù)組成員單位；恒華科技：擬2億元參股設(shè)立中山翠亨能源公司，完善電力行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈布局；新開普：2400萬元參股希嘉教育20%股份，完善公司大數(shù)據(jù)綜合應(yīng)用體系；同方股份：擬1.6億元設(shè)立合資公司，實施環(huán)保類PPP項目；航天信息：擬推不超過1700萬股限制性股權(quán)激勵計劃；梅安森：簽訂2041萬元重慶萬盛經(jīng)開區(qū)“智慧城管”項目；銀信科技：擬非公開發(fā)行募資不超過5.6億元，投入中小企業(yè)云運維服務(wù)管理平臺等項目。
投資策略
上周，大盤受益于大盤股帶動強勢上漲，中小板和創(chuàng)業(yè)板亦出現(xiàn)上漲但弱于大盤。計算機行業(yè)震蕩上漲走勢明顯弱于大盤，板塊方面次新股強勢領(lǐng)漲，移動支付、智慧醫(yī)療、人工智能等板塊則漲幅居后。我們判斷，行業(yè)漲勢相對較弱的主要原因：1)大盤股上漲產(chǎn)生明顯的資金抽離效應(yīng)，缺少資金推動行業(yè)整體走勢明顯弱于大盤；2)行業(yè)估值目前仍處于消化階段，行業(yè)目前整體估值(TTM)為52.5倍，相對于滬深300的估值溢價率為300.8%，雖估值已明顯走低，但相較于近三年估值區(qū)間的下限仍有一定距離，預(yù)計行業(yè)仍將震蕩整理并以業(yè)績消化估值。從機構(gòu)倉位情況看，機構(gòu)對行業(yè)的配置比重已明顯降低，預(yù)計隨著行業(yè)估值逐步消化，在配置角度行業(yè)將逐步重獲青睞。而從行業(yè)近幾年的并購重組方面看，2016、2017年業(yè)績承諾集中到期，業(yè)績承諾到期后上市公司業(yè)績層面的風險較大，投資者應(yīng)謹慎對待近兩年并購較多的公司。展望后市，我們?nèi)哉J為行業(yè)短期內(nèi)大概率仍將維持震蕩，因此在配置層面建議投資者仍應(yīng)從基本面出發(fā)，甄選個股以獲取成長收益，建議投資者重點關(guān)注基本面扎實、業(yè)績增速高的優(yōu)質(zhì)白馬個股博取業(yè)績成長收益。此外，我們?nèi)越ㄗh投資者關(guān)注人工智能及軌道交通信息化板塊，1)人工智能：國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)巨頭的在資本層與產(chǎn)品層加速布局，人工智能產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合將孕育巨大的產(chǎn)業(yè)價值與應(yīng)用前景；2)軌道交通信息化：“十三五”期間我國各大城市均大力發(fā)展城市軌道交通，預(yù)計隨著城市軌道交通建設(shè)及運營里程不斷加長，信息化需求將逐步推升。綜上，我們繼續(xù)維持行業(yè)“看好”的投資評級，股票池繼續(xù)推薦運達科技、恒華科技、東方網(wǎng)力、華宇軟件、四維圖新。(來源：渤海證券 文/王洪磊 編選：中國電子商務(wù)研究中心)
