(電子商務研究中心訊) 最新消息
樂視網母公司LeEco于10月19日在美國舊金山召開了發(fā)布會,LeEco創(chuàng)始人賈躍亭宣布了公司戰(zhàn)略和新產品。
分析
(1)LeEco在會上發(fā)布了新一代智能手機和電視。超級手機“樂S3”和“樂Pro3”(享受100美元優(yōu)惠折扣后售價分別為149美元和299美元)以及超級電視均較技術規(guī)格相似的競爭對手品牌擁有價格優(yōu)勢(詳見下頁中的比較)。優(yōu)惠折扣可在LeEco的電商平臺樂視商城中用于購買其他產品和服務。
(2)憑借具有競爭力的硬件定價,公司繼續(xù)執(zhí)行其“平臺+終端+內容+應用”的生態(tài)系統(tǒng)戰(zhàn)略(即以低價硬件積累大量用戶并通過增值服務盈利)。除智能手機和電視外,樂視生態(tài)還推出了VR、智能自行車和智能電動車等產品。公司在發(fā)布會上表示,所有這些智能硬件都將通過LeEco的平臺相互連接,形成一套完整的生態(tài)系統(tǒng)。
(3)樂視還發(fā)布了“EcoPass”生態(tài)會員服務,會員可通過此項服務獲取LeEco的電影和視頻等內容以及其他增值服務。公司表示,LeEco將與美國的Lionsgate和Sling等內容供應商合作。我們認為其合作關系將幫助提升樂視生態(tài)硬件+內容對于美國消費者的吸引力。
潛在影響
我們維持對該股的買入評級(位于強力買入名單)和盈利預測不變。我們的12個月目標價格仍為人民幣63.43元,基于39倍的2020年預期市盈率并以8%的股權成本貼現(xiàn)回2016年計算得出。主要風險:超級電視和超級手機銷售差于預期;硬件和內容成本高于預期。(來源：高盛高華證券；編選：中國電子商務研究中心）
