(電子商務(wù)研究中心訊) 前言:三足鼎立的電商物流體系。圍繞電子商務(wù)物流,有三大參與方,分別是電商自建物流、菜鳥平臺(tái)、第三方快遞(三通一達(dá)為代表)。電商自建物流和菜鳥物流平臺(tái)的最初的出發(fā)點(diǎn),都是希望通過用最優(yōu)質(zhì)的快遞服務(wù)來提高客戶體驗(yàn),最終增加B2C業(yè)務(wù)的銷售量。然而由于居高不下的倉儲(chǔ)物流建設(shè)成本,兩類物流模式都不約而同的將未來的發(fā)展方向,定位在對(duì)于全社會(huì)開放的、獨(dú)立的物流公司。而另一方面,原本就為社會(huì)化經(jīng)營(yíng)的第三方快遞企業(yè)也開始反向滲透電商領(lǐng)域。
菜鳥誕生的背景及現(xiàn)狀:“天網(wǎng)”+“地網(wǎng)”,大數(shù)據(jù)推動(dòng)物流效率升級(jí)。天貓商城的物流服務(wù)處于良莠不齊的狀態(tài),難以形成統(tǒng)一的形象及口碑。加之B2C電商通過自建物流體系,在外部競(jìng)爭(zhēng)上給予天貓壓力,使天貓商城在家電家私為代表的細(xì)分市場(chǎng)份額逐漸被蠶食。對(duì)此,阿里開始發(fā)力物流,推出了“平臺(tái)化、網(wǎng)絡(luò)化”思維的物流體系“菜鳥網(wǎng)絡(luò)”,依托天貓、淘寶交易、物流信息的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)(天網(wǎng)),并利用分布全國幾大重要區(qū)域的巨大倉儲(chǔ)中心(地網(wǎng)),利用信息大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì),布置倉儲(chǔ),調(diào)配物流,在多個(gè)方面提高物流快遞轉(zhuǎn)運(yùn)的效率。
菜鳥體系大解構(gòu):多領(lǐng)域布局,智能物流立體布局漸清晰。其一,菜鳥引入銀泰和復(fù)星作為股東,借力銀泰復(fù)星全國拿地布局物流地產(chǎn),據(jù)網(wǎng)絡(luò)媒體不完全統(tǒng)計(jì),菜鳥目前已拿下2萬畝物流用地。其二,阿里巴巴與蘇寧“聯(lián)姻”,互相出資百億認(rèn)購對(duì)方新發(fā)行股份。通過戰(zhàn)略合作,蘇寧得到阿里導(dǎo)入的線上巨量消費(fèi)者資源,阿里則將450萬平米倉儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)和全國線下門店資源納入麾下。其三,參股專業(yè)智能倉配一體化解決方案提供商--心怡科技,讓其負(fù)責(zé)天貓超市開倉的核心管理。此外,阿里還投資全峰、百世匯通、圓通快遞、日日順、卡行天下、高德和新加坡郵政等企業(yè),完成了在智能物流領(lǐng)域的全方位立體布局。
菜鳥盈利模式分析:整體來說與快遞公司是合作關(guān)系。菜鳥向賣家提供倉配網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、跨境網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和基于平臺(tái)大數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)快遞服務(wù),向物流企業(yè)提供的大數(shù)據(jù)分析及物流云服務(wù),此外菜鳥還推出針對(duì)農(nóng)村賣家及消費(fèi)者的農(nóng)村物流,以及面向最終端消費(fèi)者的菜鳥驛站代收代寄件服務(wù)。
菜鳥定位:類政府行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者及變革推動(dòng)者。我們認(rèn)為菜鳥的目標(biāo)定位是促進(jìn)電商物流不斷變革升級(jí),讓各家快遞物流企業(yè)為消費(fèi)者提供更好的服務(wù)。這一目標(biāo),使得菜鳥主觀上并不會(huì)直接與快遞企業(yè)競(jìng)爭(zhēng),但是客觀上會(huì)影響快遞企業(yè)未來競(jìng)爭(zhēng)的路徑。一方面,加入菜鳥聯(lián)盟的幾家快遞公司的相對(duì)份額會(huì)比較穩(wěn)定,不會(huì)出現(xiàn)一家逐漸做大甚至壟斷的局面,集中度不大可能再顯著提升。另一方面,積極參與菜鳥體系的快遞企業(yè)會(huì)比不積極參與的更加受益。此外,菜鳥的動(dòng)作也會(huì)影響到快遞公司戰(zhàn)略。
投資策略。我國快遞行業(yè)潛在增長(zhǎng)空間仍很大,在價(jià)格戰(zhàn)趨緩的情況下,龍頭快遞企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐步改善。菜鳥的不斷壯大并不會(huì)直接與快遞物流企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。但是菜鳥的出現(xiàn)將如何影響快遞公司的戰(zhàn)略需要關(guān)注。推薦標(biāo)的:新海股份、大楊創(chuàng)世、艾迪西、鼎泰新材。(來源：興業(yè)證券；編選：中國電子商務(wù)研究中心）
