(電子商務(wù)研究中心訊) 本周,京東金融宣布“京東白條”與銀行合作的“白條閃付”正式上線,即京東白條閃付通過手機中的芯片,把白條的的信用額度當(dāng)信用卡用,實現(xiàn)刷手機消費。我們認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)巨頭與傳統(tǒng)銀行,在支付這一金融入口的爭奪愈演愈烈的背后,本質(zhì)是對長尾用戶的爭奪,用戶爭奪的背后更是對行業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流的圈存。
京東的消費金融創(chuàng)新值得我們持續(xù)關(guān)注,京東此番“白條閃付”區(qū)別于支付寶和微信支付的交點在于,通過閃付將資金進出落腳點聚焦于京東體系內(nèi)的“白條”,將獲取白條分期帶來的手續(xù)費和利息收入,對信用卡業(yè)務(wù)收入蛋糕的爭奪更為徹底,而支付寶和微信支付的落腳點還是銀行借記卡或信用卡。京東通過與銀行合作,由銀行完成對客戶身份真實性核驗及開戶授權(quán),連接“白條”為擁有該賬戶的個人消費者為其提供消費貸款,此次合作京東實現(xiàn)了在保持原有的白條消費金融功能的主體上,與銀行所擁有的線下用戶、場景和渠道之間的一種對接。
據(jù)我們觀察,京東金融自2015年12月央行推出的銀行賬戶分類管理制度后,逐步加深與銀行的合作,作為傳統(tǒng)金融與金融科技融合的產(chǎn)物,“白條閃付”一舉打通了線上、線下金融消費場景,成為業(yè)內(nèi)踐行“+互聯(lián)網(wǎng)”的創(chuàng)舉產(chǎn)品,我們認(rèn)為此次合作的成功,有望促使京東金融進一步通過此類后端的標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)能力的合作和輸出,把握銀行信貸未來幾年消費金融和個人信用貸款的發(fā)展機遇,在銀行商業(yè)化大背景下大力開展合作,借助銀行渠道打通白條的線下場景之路,促使白條在移動消費金融對人們衣、食、住、行等多種類型的消費需求的用戶粘性增大,業(yè)績增厚可期。
我們認(rèn)為,“支付”作為金融的“起點”和“終點”,對于銀行等金融機構(gòu)的商業(yè)模式中的意義不僅在于收費,更為重要的,是對于“行業(yè)(商戶、客戶)”的粘性以及進一步的“沉淀資金”和“客戶其他金融需求”的把握能力;對于產(chǎn)業(yè),支付作為擁抱“互聯(lián)網(wǎng)金融”、“消費金融”的入口,最重要意義在于“圈存客戶”,獲的客戶粘性之后更進一步,“圈存資金”。建議持續(xù)關(guān)注附著于支付產(chǎn)業(yè)鏈(POS、條碼支付外設(shè)等)上的投資標(biāo)的將形成投資機會,建議關(guān)注證通電子(002197.SZ)、新大陸(000997.SZ)、新國都(300130.SZ)。（來源：中泰證券；文/程嬌翼；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
