(電子商務(wù)研究中心訊) 本周中信交運指數(shù)上漲1.57%;滬深300指數(shù)微漲1.14%。交運子行業(yè)板塊各二級子板塊中除港口外均實現(xiàn)上漲。其中,物流板塊受圓通(大楊創(chuàng)世)借殼獲證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)提振,漲幅最大,全周累計漲幅達4.83%;港口板塊跌幅最大,達-0.5%。個股方面,本周漲幅前五分別為大楊創(chuàng)世(40.82%)、艾迪西(20.94%)、鼎泰新材(19.61%)、音飛儲存(11.38%)、華貿(mào)物流(7.43%);跌幅榜前五分別為北部灣港(-4.10%)、澳洋順昌(-3.76%)、普路通(-2.73%)、山東高速(-2.69%)、天津港(-2.16%)。
快遞板塊。
本周快遞板塊受圓通借殼核準(zhǔn)的提振出現(xiàn)大漲,而從郵政局最新公布的8月快遞業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來看,8月增速較上半年出現(xiàn)了小幅放緩,但仍處于景氣度較高水平。長期來看快遞行業(yè)未來的最大看點仍是兼并重組,未來行業(yè)集中度的不斷提升將是大勢所趨。推薦大楊創(chuàng)世、新海股份。
航空板塊。
中長期看,航空供需關(guān)系持續(xù)向好,故短期內(nèi)航空板塊的博弈邏輯主要集中在對于油價走勢的判斷,隨著近期油價、匯率趨穩(wěn),黃金周即將來臨,建議關(guān)注重啟定增且未來運力有望大幅增長的春秋航空。
航運板塊。
9月23日BDI指數(shù)升至941點,環(huán)比漲18%;BCI指數(shù)升至約2400點,較8月底上漲1倍有余。從歷史上看,四季度皆是散運傳統(tǒng)旺季;且短期內(nèi)房地產(chǎn)銷售火爆帶動了上游鋼鐵的需求,未來前景仍不甚明朗,持續(xù)性有待驗證?？申P(guān)注中國遠洋H股。
鐵路板塊。
鐵總改革是近期鐵路板塊的主要看點,作為"總對總"戰(zhàn)略的重要支撐,中鐵總目前規(guī)劃的208個一二級物流基地也在各地方局下半年的重點推進中,鐵路物流基地項目在原定計劃中將在2017年年底完成,我們看好"總對總"政策對于白貨的拉動,建議持續(xù)關(guān)注在特種集裝箱擁有壟斷地位的鐵龍物流。
國企改革。
地方國企改革為交運帶來了主題投資機會,尤其是區(qū)域性的高速、公交標(biāo)的,個股重點推薦:五洲交通、外運發(fā)展、強生控股。
風(fēng)險提示。
改革不及預(yù)期、油價匯率大幅上漲、需求增速不達預(yù)期(來源：國聯(lián)證券；編選：中國電子商務(wù)研究中心）
