(電子商務研究中心訊) 投資要點:
巴克萊銀行和以色列一家初創(chuàng)公司日前共同完成了全球首個基于區(qū)塊鏈技術(Blockchain)的貿易交易。通過區(qū)塊鏈技術,傳統需要耗時7至10日的交易處理流程被大幅縮短至僅不足4個小時,該筆交易擔保了價值約10萬美元的奶酪和黃油產品。區(qū)塊鏈技術是金融科技前沿技術,具有“去信任”,“去中心化”,“數據不可篡改”等特點,具有顛覆傳統金融系統架構的可能。本次交易成功充分體現了區(qū)塊鏈在提高效率,無紙化擔保方面的價值,有利于提升區(qū)塊鏈行業(yè)景氣度。我們認為受益區(qū)塊鏈發(fā)展的企業(yè)主要分為兩類,一類是專注于垂直行業(yè)信息系統在區(qū)塊鏈方面有儲備的公司,如恒生電子、遠光軟件;一類是長期專注于網絡及終端信息安全,在區(qū)塊鏈發(fā)展方面具備卡位優(yōu)勢的信息安全企業(yè),如北信源、衛(wèi)士通。
9月8日,Iphone7正式發(fā)布,看點之一是采用雙攝像頭。此舉有望推動手機行業(yè)雙攝像頭的進一步普及,提高攝像頭出貨量,提升相關行業(yè)規(guī)模。我們認為攝像頭產業(yè)鏈公司受益明顯,推薦標的:聚龍股份。
持續(xù)推薦:1.易華錄,截止7月底今年簽訂訂單22.58億,超過2015全年。PPP模式訂單15/16累計簽訂31億(為2015年營收192%),智慧城市建設領域計算機龍頭。最純正的政府大數據服務運營標的:從大數據基礎設施到行業(yè)應用,全面對接政府各部門數據服務。光存儲解決大數據存儲問題,進而切入交通、養(yǎng)老、教育、文化等行業(yè)應用。2.國發(fā)股份,重組仍有比較明確的希望。基于物聯網打造醫(yī)療耗材主動托管模式好、彈性大、壁壘高、高粘性。3.上海鋼聯,從公開信息來看,無論是從交易量,還是行業(yè)地位、盈利性,已經成為最為確定的行業(yè)龍頭。移動資訊業(yè)務、供應鏈金融業(yè)務為公司業(yè)績貢獻巨大彈性。4.世紀瑞爾,傳統監(jiān)控主業(yè)開拓通信運營商客戶,收入預計全年超億。鐵路后服務市場戰(zhàn)略持續(xù)推進,易維訊有望年內完成并購,將為公司貢獻多余近3000萬凈利。光大消費金融有望年內開業(yè)開始為公司貢獻凈利。5.北信源,圍繞“信息安全、大數據、互聯網”三大戰(zhàn)略不斷進展。國產化/信息安全是持續(xù)主題,政策支持,需求持續(xù)釋放,業(yè)績不斷提升。6.聚龍股份,聚龍智瞳圖像增強技術領先,消費電子產品化進程正在推進,尚需不低于5-7個月時間完成FPGA驗證及芯片化工作。培高連鎖推行實際進展超過計劃,年底快消品旺季驗證成果,給公司帶來25%業(yè)績彈性。7.和晶科技,澳潤信息并表,分享三網融合紅利,16年承諾凈利潤5000萬。幼兒“智慧樹”平臺級產品逐步成型利潤也將兌現。8.文化長城,轉型教育產業(yè),布局持續(xù)落地。9.達實智能,智慧建筑、智慧交通、智慧醫(yī)療成三足鼎立之勢,訂單多,受益PPP推進。
上周計算機指數上漲0.66%,中報報告期內行業(yè)整體計算,收購與資產處置對凈利潤增速貢獻較多,實際行業(yè)內生增速較為平緩。結合當前市場風格偏向EPS增長,對計算機行業(yè)整體保持中性評級。
風險提示:相關產業(yè)政策不明確風險、市場競爭加劇風險、項目實施進展不達預期風險。（來源：國海證券；文/孔令峰）
