(電子商務研究中心訊) 出口B2C電商快速增長,區(qū)域紅利呈現(xiàn)差異化
通過第三方平臺和自建網(wǎng)站直接接觸國外終端消費者進行售賣的模式統(tǒng)一稱為出口B2C電商。行業(yè)規(guī)模過去三年的復合增速超過30%,根據(jù)易觀智庫結合草根調研的測算,目前跨境出口B2C市場規(guī)模約3000億。從各區(qū)域的電商環(huán)境來看:北美、西歐網(wǎng)購滲透率最高,超過了65%;其次是東歐、亞太,滲透率在45%;發(fā)展最為緩慢的是中東、非洲、拉丁美洲,滲透率在32%。美國、英國、德國、澳大利亞、巴西進口網(wǎng)購份額當中,中國賣家的占比分別是19%、8%、6%、14%、25%。從數(shù)據(jù)來看,中國賣家的機會來自兩方面:西歐國家滲透率提升的機會;南美、東歐等發(fā)展中國家電商及跨境電商行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L的機會。
跨境電商渠道分化:自建獨立站旺季更旺
平臺模式中Amazon依然維持同店23%的增長,Wish由于算法較強快速崛起,ebay、速賣通這兩類以賣廣告為主要盈利模式的平臺呈現(xiàn)一定增長放緩態(tài)勢。由于歐美中產(chǎn)階級龐大,電商競爭格局分散,個性化需求催生了獨立垂直站的發(fā)展空間,15年3PM仍然保持22.5%的平均同店增長。除此之外我們發(fā)現(xiàn)自建獨立站旺季平均增速能達到80%,遠超平臺。原因在于,平臺會有意限制賣家規(guī)模防止一家獨大,賣家旺季增速受限于平臺整體增速。而自建獨立站不受平臺流量限制,可以提前備貨,從而在旺季獲得更大的交易規(guī)模。
行業(yè)集中度低,但已進入快速洗牌階段
草根調研數(shù)據(jù)顯示:行業(yè)中收入體量20億的公司在5家左右,10億收入體量公司約8家左右,1~5億體量的公司幾十家,剩下的多是小賣家。控制貨源的大賣家中,環(huán)球易購2015年以37億收入位列第一,市占率也只有1.23%。目前行業(yè)相對分散,已進入資本推動的洗牌階段,供應鏈管理能力較高的公司有望控制更多的上游資源,通過規(guī)模效應不斷發(fā)展壯大。
投資建議
未來出口電商將出現(xiàn)八大趨勢:資本攪局、兩級分化、品牌爭奪、海外倉快速發(fā)展、整合分銷異軍突起、小語種市場變熱、多渠道運營、本土化運營起步。行業(yè)內(nèi)的公司將沿著兩條主線打造核心競爭力:(1)加強品牌管理能力,隨著行業(yè)規(guī)模不斷擴大,消費者對優(yōu)質品牌需求持續(xù)提升,未來擁有品牌資源的公司將在轉化率和復購率上明顯勝出;(2)加強供應鏈管理能力。資本助力,賣家格局將面臨大洗牌,供應鏈各業(yè)務環(huán)節(jié)切入較深的公司有望勝出。標的上重點推薦龍頭公司,關注賽維電商、傲基電商、三泰速遞。
風險提示
出口貿(mào)易的匯率風險、產(chǎn)品在當?shù)氐姆珊弦?guī)風險。（來源：廣發(fā)證券 文/洪濤 倪華 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
