(電子商務(wù)研究中心訊) 市場(chǎng)綜述:
本周中信交運(yùn)指數(shù)上漲0.62%;滬深300指數(shù)則在金融地產(chǎn)的帶動(dòng)下大漲2.78%。交運(yùn)子行業(yè)板塊中僅港口、航空微幅下跌,其余板塊均實(shí)現(xiàn)上漲。其中,鐵路板塊漲幅最大,全周累計(jì)漲幅達(dá)3.97%。個(gè)股方面,本周最新上市的長(zhǎng)久物流毫無(wú)懸念地占據(jù)漲幅榜首位置;跌幅榜前五分別為鼎泰新材(-5.72%)、楚天高速(-5.45%)、天海投資(-4.35%)、艾迪西(-2.48%)、澳洋順昌(-2.43%)。
投資要點(diǎn):
國(guó)企改革
地方國(guó)企改革為交運(yùn)帶來(lái)了主題投資機(jī)會(huì),尤其是區(qū)域性的高速、公交標(biāo)的,個(gè)股重點(diǎn)推薦:強(qiáng)生控股、五洲交通、外運(yùn)發(fā)展。
快遞板塊
上周快遞板塊整體繼續(xù)調(diào)整,估值過(guò)高以及市場(chǎng)對(duì)快遞行業(yè)未來(lái)能否維持高速增長(zhǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度成為股價(jià)承壓的主要原因。從郵政局最新公布的7月快遞業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看,7月行業(yè)增速較上半年出現(xiàn)了小幅放緩,但仍處于景氣度較高水平。我們認(rèn)為快遞行業(yè)未來(lái)的最大看點(diǎn)仍是兼并重組,隨著幾家快遞龍頭企業(yè)紛紛通過(guò)借殼等方式登錄資本市場(chǎng),憑借募集融資、獲取授信等資金優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力,擴(kuò)充市場(chǎng)份額,未來(lái)行業(yè)集中度的不斷提升將是大勢(shì)所趨。
航空板塊
中長(zhǎng)期看,航空供需關(guān)系持續(xù)向好,故短期內(nèi)航空板塊的博弈邏輯主要集中在對(duì)于油價(jià)走勢(shì)的判斷,四大航受到低估值藍(lán)籌的市場(chǎng)偏好影響,兩家民企航空公司則受其自身機(jī)隊(duì)增長(zhǎng)數(shù)量和航線(xiàn)布局影響,建議關(guān)注重啟定增且未來(lái)運(yùn)力有望大幅增長(zhǎng)的春秋航空。
鐵路板塊
鐵總改革是近期鐵路板塊的主要看點(diǎn),作為“總對(duì)總”戰(zhàn)略的重要支撐,中鐵總目前規(guī)劃的208個(gè)一二級(jí)物流基地也在各地方局下半年的重點(diǎn)推進(jìn)中,鐵路物流基地項(xiàng)目在原定計(jì)劃中將在2017年年底完成,但在7月9日盛光祖的講話(huà)中提到要“力爭(zhēng)提前完成任務(wù)”?？春?ldquo;總對(duì)總”政策對(duì)于白貨的拉動(dòng),建議持續(xù)關(guān)注鐵龍物流。
風(fēng)險(xiǎn)提示：改革不及預(yù)期、油價(jià)匯率大幅上漲、需求增速不達(dá)預(yù)期(來(lái)源：國(guó)聯(lián)證券 文/陳曉）
