(電子商務(wù)研究中心訊) 報(bào)告編纂說明
報(bào)告中所涉及的數(shù)據(jù)由云投匯戰(zhàn)略研究部采集自各股權(quán)眾籌平臺(tái)(即互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺(tái)，下同)官網(wǎng)和相關(guān)公開報(bào)告。本研究選取113家平臺(tái)進(jìn)行信息采集，在數(shù)據(jù)采集過程中，因部分平臺(tái)的官方網(wǎng)站已不存在或信息披露不完整、項(xiàng)目無明確分類等原因，最終確定了其中75家平臺(tái)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。在數(shù)據(jù)采集及分析過程中，雖然竭盡全力，但由于時(shí)間、水平所限及各平臺(tái)信息披露程度不同等原因，報(bào)告中難免存有諸多疏漏，懇請(qǐng)批評(píng)指正。
為便于讀者理解，對(duì)本報(bào)告中使用的部分詞匯的含義特作如下說明：
(1)“眾籌總項(xiàng)目”――指平臺(tái)公布的全部股權(quán)眾籌項(xiàng)目，包括眾籌預(yù)熱中、募集中、成功以及眾籌結(jié)束的所有項(xiàng)目。
(2)“眾籌成功項(xiàng)目”――指在設(shè)定的天數(shù)內(nèi)，達(dá)到或者超過目標(biāo)金額，預(yù)熱中、眾籌中、募集失敗的項(xiàng)目均不列入統(tǒng)計(jì)。
一、75家股權(quán)眾籌平臺(tái)基本情況
(一)行業(yè)巨頭布局股權(quán)眾籌，政策監(jiān)管逐漸明晰，自身能力薄弱，使得部分中小平臺(tái)轉(zhuǎn)型、合并或關(guān)閉。
根據(jù)2015年10月份相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的行業(yè)報(bào)告顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年10月底，有累計(jì)27家眾籌平臺(tái)倒閉或轉(zhuǎn)型。
本研究以2015年8月份某行業(yè)報(bào)告公布的113家股權(quán)眾籌平臺(tái)名單為依據(jù)進(jìn)行了數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，最后選取了其中75家作為樣本進(jìn)行分析。在未選入樣本的38家平臺(tái)中，除了一部分平臺(tái)數(shù)據(jù)披露極為有限難以納入分析以外，另一部分平臺(tái)(如奇點(diǎn)集眾籌、魔方眾籌)的官網(wǎng)已無法通過網(wǎng)絡(luò)搜索到。
中小平臺(tái)的轉(zhuǎn)型、合并或關(guān)閉，是內(nèi)外因素綜合作用的結(jié)果。一方面，行業(yè)巨頭在股權(quán)眾籌領(lǐng)域的相繼布局以及2015年7月份以來眾籌監(jiān)管政策的陸續(xù)出臺(tái)，使其面臨巨大的競爭壓力和監(jiān)管壓力；另一方面，平臺(tái)自身所存在的項(xiàng)目質(zhì)量良莠不齊、專業(yè)程度低、風(fēng)控能力弱等問題也使平臺(tái)的發(fā)展舉步維艱、難以為繼。
(二)2014年，股權(quán)眾籌平臺(tái)出現(xiàn)爆炸式增長；2015年，行業(yè)巨頭相繼布局。
此次選取的75家股權(quán)眾籌平臺(tái)中，2011年成立的平臺(tái)有2家，分別為天使匯和創(chuàng)投圈；2012年成立的平臺(tái)有3家；2013年成立的平臺(tái)有5家；2014年成立的平臺(tái)有37家；2015年成立的平臺(tái)有28家，其中，京東、平安、阿里、中科招商等多家行業(yè)巨頭在股權(quán)眾籌領(lǐng)域的布局最為惹人注目。
(三)只有少數(shù)平臺(tái)公開其注冊(cè)用戶或認(rèn)證用戶數(shù)量。
在所選取的75家平臺(tái)中，對(duì)外披露其注冊(cè)用戶人數(shù)的平臺(tái)有12家，占比約為16%；對(duì)外披露其認(rèn)證用戶人數(shù)的平臺(tái)為17家，占比約為22.7%。
表1-1各平臺(tái)注冊(cè)用戶數(shù)分布
表1-2各平臺(tái)認(rèn)證用戶數(shù)分布
二、股權(quán)眾籌平臺(tái)總體概況
(一)75家股權(quán)眾籌平臺(tái)合計(jì)上線項(xiàng)目數(shù)2.1萬個(gè)，約44%的平臺(tái)上線項(xiàng)目數(shù)量在1-20個(gè)之間，約28%的平臺(tái)上線項(xiàng)目數(shù)量在50-1000個(gè)之間。
截止2015年11月1日，75家股權(quán)眾籌平臺(tái)的上線項(xiàng)目數(shù)量合計(jì)為2.1萬個(gè)。其中，2家平臺(tái)項(xiàng)目數(shù)量為0，占比2.7%；33家平臺(tái)項(xiàng)目數(shù)量在1-20個(gè)之間，占比44.0%；12家平臺(tái)項(xiàng)目數(shù)量在20-50個(gè)之間，占比16.0%；14家平臺(tái)項(xiàng)目數(shù)量在50-100個(gè)之間，占比18.7%；9家平臺(tái)項(xiàng)目數(shù)量在100-1000個(gè)之間，占比12.0%；大于1000個(gè)項(xiàng)目的平臺(tái)共有5家，分別為天使匯(4824個(gè))、36氪(4820個(gè))、天天投(2800個(gè))、京東股權(quán)眾籌(2390個(gè))、眾投邦(1182個(gè))，占比6.7%。
圖2-1 75家股權(quán)眾籌平臺(tái)項(xiàng)目總數(shù)區(qū)間分布(截至2015年11月1日)
(二)43家平臺(tái)上線項(xiàng)目總?cè)谫Y額約為110億，融資額度在1000-4999萬之間的平臺(tái)數(shù)量占比最大，約為27.9%。
75家股權(quán)眾籌平臺(tái)中有32家股權(quán)眾籌平臺(tái)的交易額為“0”或未完整披露，占總平臺(tái)數(shù)的42.7%，剩余43家股權(quán)眾籌平臺(tái)上線項(xiàng)目的融資總額合計(jì)為109.5億元。在這43家平臺(tái)中，總?cè)谫Y額度在1-499萬元的平臺(tái)共有6家，占比14.0%；總?cè)谫Y額度在500-999萬元的平臺(tái)共有2家，占比4.7%；總?cè)谫Y額度在1000-4999萬元的平臺(tái)共有12家，占比27.9%，也是占比較為集中的區(qū)間；總?cè)谫Y額度在5000-9999萬元的平臺(tái)共有6家，占比14.0%；總?cè)谫Y額度在1-1.9億元的平臺(tái)共有10家，占比23.3%；總?cè)谫Y額度在2-2.9億的平臺(tái)共有1家，占比2.3%；總?cè)谫Y額度在3-3.9億的平臺(tái)共有5家，占比11.6%；總?cè)谫Y額度突破4億的平臺(tái)只有1家，是人人投眾籌平臺(tái)。
圖2-2 75家股權(quán)眾籌平臺(tái)融資總額區(qū)間分布(截至2015年11月1日)(單位：萬元)
(三)35家平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，生活旅游、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康這三個(gè)行業(yè)的眾籌項(xiàng)目數(shù)量排名前三；醫(yī)療健康、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、金融這三個(gè)行業(yè)的項(xiàng)目融資額度排名前三。
在這75家平臺(tái)中，我們選取了35家對(duì)項(xiàng)目所在行業(yè)信息披露較為完整的平臺(tái)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。其中，把項(xiàng)目所屬行業(yè)分為十九類，分別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)、醫(yī)療健康、O2O、媒體影視、文娛體育、廣告營銷、教育培訓(xùn)、生活旅游、社交網(wǎng)絡(luò)、游戲動(dòng)漫、能源環(huán)保、房產(chǎn)倉儲(chǔ)、金融、新潮硬件、汽車交通、企業(yè)服務(wù)、農(nóng)業(yè)、制造。
從各個(gè)行業(yè)所分布的項(xiàng)目數(shù)量來看，35家平臺(tái)總項(xiàng)目數(shù)量為548個(gè)，這些項(xiàng)目多集中在生活旅游(21.9%)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)(15.9%)、醫(yī)療健康(7.7%)三個(gè)領(lǐng)域，共計(jì)249個(gè)。其他項(xiàng)目數(shù)量占比較大的行業(yè)為電子商務(wù)(7.5%)、新潮硬件(6.6%)、O2O(6.0%)、教育培訓(xùn)(6.0%)。
從各個(gè)行業(yè)所分布的項(xiàng)目融資金額來看，35家眾籌平臺(tái)的總?cè)谫Y額度為30.8億元，融資額多集中在醫(yī)療健康(17.5%)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)(15.3%)、金融(14.3%)三個(gè)領(lǐng)域，共計(jì)14.5億。其他項(xiàng)目融資額占比較大的行業(yè)為生活旅游(7.7%)、教育培訓(xùn)(7.3%)、能源環(huán)保(6.6%)。
三、股權(quán)眾籌平臺(tái)成功項(xiàng)目概況
圖2-4 35家股權(quán)眾籌平臺(tái)行業(yè)金額區(qū)間劃分(截至2015年11月1日)
(一)75家平臺(tái)中，約8.5%的項(xiàng)目融資成功，其中約49.3%的平臺(tái)成功眾籌項(xiàng)目數(shù)量在1-10之間。
75家股權(quán)眾籌平臺(tái)的成功項(xiàng)目數(shù)量總數(shù)為1756個(gè)，占總?cè)谫Y項(xiàng)目數(shù)量的8.5%。其中，13家平臺(tái)成功項(xiàng)目數(shù)量為0，占比17.3%；37家平臺(tái)的成功眾籌項(xiàng)目數(shù)量在1-10個(gè)之間，占比49.3%；8家平臺(tái)的成功眾籌項(xiàng)目數(shù)量在11-20個(gè)之間，占比10.7%；11家平臺(tái)的成功眾籌項(xiàng)目數(shù)量在21-50個(gè)之間，占比14.7%；2家平臺(tái)的成功眾籌項(xiàng)目數(shù)量在51-100個(gè)之間，占比2.7%；大于100個(gè)的平臺(tái)共有4家，分別為天使匯(400個(gè))、人人投(238個(gè))、京東股權(quán)眾籌(196個(gè))、36氪(110個(gè))，占比5.3%。
圖3-1 75家股權(quán)眾籌平臺(tái)成功項(xiàng)目數(shù)量區(qū)間分布(截至2015年11月1日)
(二)75家股權(quán)眾籌平臺(tái)成功的融資額度為90億，其中約20%的平臺(tái)成功融資額度在5000-9999萬之間，約25%的平臺(tái)成功融資額突破1億。
75家股權(quán)眾籌平臺(tái)成功的融資額度為90億。其中，22家平臺(tái)的交易額為0或未完整披露，占比29.3%；2家平臺(tái)的成功融資額度在1-499萬之間，占比2.7%；6家平臺(tái)的成功融資額度在500-999萬之間，占比8.0%；11家平臺(tái)的成功融資額度在1000-4999萬之間，占比14.7%；15家平臺(tái)的成功融資額度在5000-9999萬之間，占比20.0%，這也是占比較為集中的區(qū)間；6家平臺(tái)的成功融資額度在1-1.9億之間，占比8.0%；7家平臺(tái)的成功融資額度在2-2.9億之間，占比9.3%；6家平臺(tái)的成功融資額度突破3億，分別是天使匯、京東股權(quán)眾籌、天天投、人人投、36氪、眾投邦，占比8.0%。
圖3-2 75家股權(quán)眾籌平臺(tái)成功交易額度區(qū)間分布(截至2015年11月1日)(單位：萬元)
從成功項(xiàng)目數(shù)量所分布的行業(yè)來看，在這75家平臺(tái)中，我們選取了50家對(duì)行業(yè)信息披露較為完整的平臺(tái)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。其中，行業(yè)分類與上文中提到的一致。
在這50家平臺(tái)中，成功項(xiàng)目數(shù)量合計(jì)為731個(gè)，這些項(xiàng)目多集中在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)(24.4%)、生活旅游(17.4%)、020(8.1%)三個(gè)領(lǐng)域，共364個(gè)。其他成功項(xiàng)目數(shù)量占比較大的行業(yè)為社交網(wǎng)絡(luò)(7.9%)、電子商務(wù)(6.7%)、新潮硬件(5.6%)。
圖3-3 50家股權(quán)眾籌平臺(tái)行業(yè)數(shù)量區(qū)間劃分(截至2015年11月1日)
從成功項(xiàng)目融資額度所分布的行業(yè)來看，在這75家平臺(tái)中，我們選取了42家對(duì)行業(yè)信息披露較為完整的平臺(tái)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。其中，行業(yè)分類與上文中提到的一致。
在這42家平臺(tái)中，總成功融資額度為15.8億，這些融資額多集中在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)(22.7%)、醫(yī)療健康(19.2%)、生活旅游(11.8%)三個(gè)領(lǐng)域，共8.5億。其他成功項(xiàng)目融資額占比較大的行業(yè)為教育培訓(xùn)(11.2%)、新潮硬件(9.1%)、房產(chǎn)倉儲(chǔ)(4.6%)。
圖3-4 42家股權(quán)眾籌平臺(tái)行業(yè)金額區(qū)間劃分(截至2015年11月1日)
(四)平臺(tái)認(rèn)證用戶數(shù)與成功融資項(xiàng)目數(shù)量/融資額并未呈明顯的正相關(guān)關(guān)系，投資人的活躍程度有待激發(fā)。
如下圖3-5、3-6所示，17家平臺(tái)的認(rèn)證用戶數(shù)與其成功融資項(xiàng)目的數(shù)量及融資額度的散點(diǎn)圖均比較散亂，沒有呈現(xiàn)明顯的線性關(guān)系。雖然數(shù)據(jù)量有限，但這種現(xiàn)象也在一定程度上說明，平臺(tái)認(rèn)證投資人的增多并不一定意味著活躍投資人增多。對(duì)于每一家股權(quán)眾籌平臺(tái)而言，喚醒“僵尸”認(rèn)證投資人都是一件任重道遠(yuǎn)的事情。
圖3-517家平臺(tái)認(rèn)證用戶數(shù)與成功融資項(xiàng)目數(shù)量散點(diǎn)圖(截至2015年11月1日)
圖3-617家平臺(tái)認(rèn)證用戶數(shù)與成功融資項(xiàng)目融資額度散點(diǎn)圖(截至2015年11月1日)
附錄75家股權(quán)眾籌平臺(tái)名單(排名不分先后)
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