(電子商務(wù)研究中心訊) 3月中旬以來的反彈持續(xù)一個(gè)月后，上周出現(xiàn)回調(diào)，且成交額持續(xù)環(huán)比減少。硬件、軟件、服務(wù)的TTM估值為64、92、61倍。在此存量博弈的背景下，我們本周對(duì)行業(yè)持中性看法，關(guān)注景氣度高的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、安全、安防監(jiān)控及交通地理板塊中，優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的回調(diào)買入機(jī)會(huì)。
下個(gè)月計(jì)算機(jī)面臨189億限售股解禁的壓力。作為財(cái)務(wù)投資的機(jī)構(gòu)定向增發(fā)理論上解禁動(dòng)力最強(qiáng)(久其軟件1.8億、中海達(dá)有3.7億機(jī)構(gòu)定增解禁)
【云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、安全】美亞柏科(政務(wù)大數(shù)據(jù)龍頭)、衛(wèi)士通(信息安全國(guó)家隊(duì))、華宇軟件(法檢食安云高景氣)、太極股份(打造政務(wù)云第一品牌)；
【交通地理】捷順科技(停車020落地年，員工持股彰顯信心)；【安防監(jiān)控】佳都科技。
本周計(jì)算機(jī)變動(dòng)-10.52%，跌幅居首(同期上證-3.86%，創(chuàng)業(yè)板-7.20%)；子版塊中，前期反彈幅度較大的回調(diào)明顯。電子政務(wù)、金融、企業(yè)IT、硬件、信息安全、教育(- 10.4% - 8.3%)，大數(shù)據(jù)與云計(jì)算、醫(yī)療、交通地理、安防監(jiān)控、智慧城市、移動(dòng)支付(-7.6%~ -4.2%)o
(1)撞庫(kù)攻擊(黑客用包含上億用戶名和登錄密碼的“社工庫(kù)”，不停登陸對(duì)網(wǎng)站用戶界面。傳統(tǒng)以基于特征為核心的阻斷和防御策略已經(jīng)不再適合，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)安全已成共識(shí)。(2) DT時(shí)代，客戶的數(shù)據(jù)是重要的資產(chǎn)。保護(hù)客戶數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)真正的云安全是必然趨勢(shì)。(3)阿里云有可能在其安全生態(tài)上，大力扶持積極轉(zhuǎn)型的企業(yè)，對(duì)其打開市場(chǎng)和流量。有綠盟的合作有望促進(jìn)其從硬件到服務(wù)的轉(zhuǎn)型。
風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程不及預(yù)期、創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)進(jìn)展低于預(yù)期、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（來源：中投證券 文/張鐳 雷靂 李辻 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
