(電子商務(wù)研究中心訊) 公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定,電商渠道進(jìn)展順利。公司作為辦公產(chǎn)品一體化綜合供應(yīng)商,集團(tuán)直銷業(yè)務(wù)市場(chǎng)取得較大突破。大力發(fā)展電商渠道,三類電商渠道京東、天貓、淘寶已經(jīng)初具規(guī)模,與主流電商都有合作,充分發(fā)揮電商帶動(dòng)整體銷售增長(zhǎng)的作用。
成立全球淘,全面啟動(dòng)跨境電商。打造全球淘成為全球商品一手貨源綜合供應(yīng)商,目前已積累部分國(guó)際知名品牌貨源和客戶資源,商品涵蓋母嬰用品、休閑食品、營(yíng)養(yǎng)保健品及生活用品等。下階段將著重推進(jìn)M2C交易平臺(tái)的發(fā)展,為電商賣家、終端消費(fèi)者與海外品牌供應(yīng)商之間建立直接交易的一站式撮合平臺(tái)。
收購(gòu)靈云傳媒,跨入新興產(chǎn)業(yè)第一步。靈云傳媒在導(dǎo)航網(wǎng)站廣告和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)方面,擁有豐富媒體與客戶資源儲(chǔ)備。旗下愛(ài)麗網(wǎng)是國(guó)內(nèi)訪問(wèn)量位居前列的女性時(shí)尚網(wǎng)站,未來(lái)在品牌廣告投放方面具有較大的增長(zhǎng)潛力。
擬收購(gòu)匯元通,打通跨境支付環(huán)節(jié)。匯元通為國(guó)際用戶提供一站式收款服務(wù)。覆蓋全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。公司與優(yōu)步(Uber)達(dá)成長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作,優(yōu)步已經(jīng)成為全球共享經(jīng)濟(jì)、出行領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè),隨著優(yōu)步在中國(guó)地區(qū)業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)井噴,匯元通跨境支付服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模也隨之快速增長(zhǎng)。通過(guò)并購(gòu)匯元通,廣博股份將進(jìn)一步完善跨境服務(wù)業(yè)務(wù)鏈,獲得更加充足的海外商戶資源。
盈利預(yù)測(cè)與估值:不考慮匯元通并購(gòu),我們預(yù)計(jì)2015-2017年攤薄后EPS分別為0.27、0.44和0.56元,對(duì)應(yīng)的PE分別為86、53、41倍,公司積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和外延并購(gòu),不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈,打造跨境電商生態(tài)圈執(zhí)行力強(qiáng)。若本次匯元通并購(gòu)成功,將大幅增厚公司業(yè)績(jī)。我們給予“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。(來(lái)源：華鑫證券；文/于芳；編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
