(電子商務(wù)研究中心訊) 報(bào)告要點(diǎn)
事件描述五礦發(fā)展發(fā)布公告,計(jì)劃非公開(kāi)發(fā)行股票,募集資金總額不超過(guò)42.56億元,同時(shí)引入戰(zhàn)略投資者阿里創(chuàng)投,增資五礦電商。公司將于2015年11月30日開(kāi)市起復(fù)牌。
事件評(píng)論
定增建設(shè)線下,推動(dòng)打造一流鋼鐵流通服務(wù)商進(jìn)程:本次非公開(kāi)發(fā)行股票擬募集資金總額不超過(guò)42.56億元。發(fā)行價(jià)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%,最終發(fā)行價(jià)格根據(jù)投資者競(jìng)價(jià)結(jié)果,由發(fā)行人董事會(huì)與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷(xiāo)商)協(xié)商確定。因此,公司本次擬發(fā)行股票數(shù)量上限不超過(guò)本次發(fā)行的募集資金上限除以本次發(fā)行的發(fā)行底價(jià),其中控股股東五礦股份擬認(rèn)購(gòu)不低于本次發(fā)行實(shí)際發(fā)行股份總數(shù)10%的股份。募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額主要用于支持公司金屬電商平臺(tái)、智慧物流體系和供應(yīng)鏈金融的建設(shè),同時(shí)用于償還銀行貸款。五礦股份定增股票鎖定期為36個(gè)月,其余不超過(guò)9名特定投資者認(rèn)購(gòu)股票鎖定期為12個(gè)月。
募集項(xiàng)目實(shí)施后,公司可以對(duì)鑫益聯(lián)電商平臺(tái)創(chuàng)新銷(xiāo)售模式,強(qiáng)化平臺(tái)交易技術(shù)與大數(shù)據(jù)能力,完善線上交易平臺(tái)功能板塊;其次,可以拓展對(duì)應(yīng)線下布局,加快港口、碼頭物流基地建設(shè),從而提升物流綜合服務(wù)能力,全面發(fā)揮倉(cāng)儲(chǔ)物流、加工配送以及分銷(xiāo)服務(wù)的優(yōu)勢(shì),強(qiáng)化面向供應(yīng)鏈服務(wù)能力,提升線上線下融合力度;最后,依托線上平臺(tái)客戶(hù)資源與線下完備倉(cāng)儲(chǔ)功能,開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù),從資金流環(huán)節(jié)增厚供應(yīng)鏈利潤(rùn)。此外,定向增發(fā)募集資金償還銀行貸款后,可以有效降低資產(chǎn)負(fù)債率、減少財(cái)務(wù)費(fèi)用,控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為公司各個(gè)項(xiàng)目開(kāi)展提供保障。最終,公司將致力于成為以“線上交易+線下倉(cāng)儲(chǔ)物流+供應(yīng)鏈金融”為業(yè)務(wù)框架的一流鋼鐵流通服務(wù)商。
引入戰(zhàn)略投資者阿里巴巴,優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)升級(jí)電商平臺(tái):公司、阿里創(chuàng)投及五礦電商員工激勵(lì)平臺(tái)海立云垂三方將聯(lián)合向五礦電商增資5.92億元,其中公司以現(xiàn)金增資2.03億元,資金來(lái)源于公司非公開(kāi)發(fā)行股票募集的資金,阿里創(chuàng)投以現(xiàn)金增資3.17億元,海立云垂以現(xiàn)金增資0.72元,增資完成后,公司、阿里創(chuàng)投、海立云垂分別持有五礦電商46%、44%、10%的股權(quán)。在五礦電商“鑫益聯(lián)”平臺(tái)交易量已突破1000萬(wàn)噸背景下,為了實(shí)現(xiàn)平臺(tái)持續(xù)快速發(fā)展,公司與阿里聯(lián)手,借助其在大數(shù)據(jù)、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面優(yōu)勢(shì),在大宗B2B領(lǐng)域形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),最終將有助于公司平臺(tái)升級(jí)發(fā)展。此外,員工激勵(lì)平臺(tái)參與增資電商公司,則有助于提高管理效率。
預(yù)計(jì)公司2015、2016年EPS分別為-1.07元、0.28元,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。（來(lái)源：長(zhǎng)江證券 文/劉元瑞 王鶴濤 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
