(電子商務(wù)研究中心訊) P2P行業(yè)透明度不高是讓投資者猶豫不決的一個(gè)重要的原因，定期披露平臺(tái)運(yùn)營(yíng)報(bào)告則是透視平臺(tái)實(shí)力的一個(gè)很好的窗口，也是衡量平臺(tái)透明度的一個(gè)重要指標(biāo)。
近期不少P2P平臺(tái)在官網(wǎng)上披露了自己的三季報(bào)，其中有部分是每月定期披露業(yè)績(jī)報(bào)告。本期界面新聞選取了網(wǎng)貸之家10月P2P排名靠前的平臺(tái)進(jìn)行研究對(duì)比，也能一定程度上代表整個(gè)行業(yè)存在的問(wèn)題。
據(jù)翻閱各家P2P平臺(tái)三季報(bào)發(fā)現(xiàn)，看起來(lái)簡(jiǎn)單的P2P三季報(bào)并不比上市公司三季報(bào)看起來(lái)方便，上市公司三季報(bào)均是標(biāo)準(zhǔn)化的披露形式，而沒有統(tǒng)一模式的P2P行業(yè)則五花八門。
更多的平臺(tái)僅愿意公開有利于自己信息，而真正有價(jià)值的信息卻少之又少，對(duì)部分敏感信息依然遮遮掩掩，尤其是在壞賬率和逾期率上。
同時(shí)，因未有進(jìn)行財(cái)報(bào)審計(jì)，平臺(tái)披露的真實(shí)性也存疑，比如銀行都面臨不良率走高的大難題，但部分平臺(tái)還聲稱不良率為零。
總而言之，勇于公開自己成績(jī)單的這種行為是值得肯定的，畢竟曬曬才更健康。
一、哪些平臺(tái)定期發(fā)布報(bào)告？
據(jù)統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)貸之家10月份排名前20的平臺(tái)中，有10家平臺(tái)定期披露平臺(tái)運(yùn)營(yíng)報(bào)告，比例剛好在一半。這是記者在平臺(tái)官網(wǎng)一一查詢，再向客服人員咨詢后得到的數(shù)據(jù)。
專門披露三季報(bào)的平臺(tái)有人人貸、拍拍貸、愛錢進(jìn)、你我貸；每月定期披露運(yùn)營(yíng)月報(bào)的平臺(tái)有投哪網(wǎng)、和信貸、鑫合匯、合拍在線、紅嶺創(chuàng)投；積木盒子則是每天更新運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。此外，未定期披露報(bào)告的10家排名居前的平臺(tái)分別為陸金所、宜人貸、點(diǎn)融網(wǎng)、微貸網(wǎng)、開鑫貸、有利網(wǎng)、易貸網(wǎng)、翼龍網(wǎng)、京東金融、銀客網(wǎng)。
其中陸金所部分信息在中國(guó)平安的定期業(yè)績(jī)報(bào)告中有所透露，但信息并不豐富。宜人貸則因近日赴美IPO，在其招股說(shuō)明書有披露公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，這也可能是P2P網(wǎng)貸行業(yè)中第一份最詳盡的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)報(bào)告。不過(guò)，對(duì)普通的投資者來(lái)說(shuō)，很少人會(huì)在紐交所的官網(wǎng)上翻出其招股說(shuō)明書來(lái)看，而且還是全英文版的。出于平臺(tái)陽(yáng)光透明的角度考慮，宜人貸還是有必要將中文的運(yùn)營(yíng)報(bào)告在官網(wǎng)上公布于投資者。
此外，微貸網(wǎng)客服回應(yīng)有半年報(bào)，但因系統(tǒng)升級(jí)未遷移過(guò)來(lái)。開鑫貸2014年尚有半年報(bào)和年報(bào)，但2015年未披露半年報(bào)。有利網(wǎng)客服稱有披露年報(bào)，但未指出具體位置，只是說(shuō)讓咨詢者自己查。
股市里的投資者通常從定期報(bào)告中獲知企業(yè)的成長(zhǎng)性和優(yōu)劣，P2P網(wǎng)貸的投資者同樣可通過(guò)平臺(tái)的定期報(bào)告來(lái)判斷平臺(tái)的可靠程度。
然而，排名居前的信披相對(duì)更為透明的平臺(tái)，這個(gè)比例也僅有50%，未到及格線，事實(shí)上排名居后的平臺(tái)，這個(gè)比例更低。
二、只有5家披露了不良情況
具體到披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，無(wú)外乎成交情況、收益情況及用戶數(shù)量等。這些指標(biāo)誠(chéng)然可以反應(yīng)平臺(tái)規(guī)模的增長(zhǎng)和人氣的高低，不過(guò)，對(duì)P2P這個(gè)帶有金融屬性的行業(yè)，信息量應(yīng)盡量向銀行看齊。平臺(tái)投資者更關(guān)注與自己利益密切相關(guān)的指標(biāo)，包括平均收益率、項(xiàng)目逾期率(不良率)、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等。
據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在這10家平臺(tái)中僅有5家平臺(tái)披露了與不良相關(guān)的信息。這5家分別是人人貸、投哪網(wǎng)、積木盒子、你我貸、合拍在線。
此外，紅嶺創(chuàng)投雖未公告明示，但其董事長(zhǎng)周世平在紅嶺官網(wǎng)論壇上表示平臺(tái)壞賬約5億元，壞賬率接近3%。
從以上圖表可以看出，不良率最高的為你我貸和合拍在線，而另三家不良率甚至低過(guò)銀行。
銀監(jiān)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，不良貸款率連續(xù)第九個(gè)季度上升，截至2015年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款率1.59%，較上季末上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。
作為P2P網(wǎng)貸行業(yè)中少有的自曝不良率的平臺(tái)，這些平臺(tái)委實(shí)勇氣可嘉，但低過(guò)銀行不良率的這一數(shù)據(jù)也實(shí)在讓人心生疑慮：一家P2P的風(fēng)控如何做得強(qiáng)過(guò)銀行。
盡管1.075%的不良率可信度可能要稍打折扣，但相較而言，投哪網(wǎng)的數(shù)據(jù)披露得較為詳盡。在貸款質(zhì)量方面，詳細(xì)地披露了正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑及損失貸款金額，分別為98.427%、0.498%、0.386%、0.433%和0.256%。
投哪網(wǎng)還披露了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、不良貸款額、不良貸款率、撥備覆蓋率及撥貸比。其中不良貸款額為2027.84萬(wàn)元，不良率在1.075%，撥備覆蓋率及撥貸比分別為168.99%和1.817%。拍拍貸等平臺(tái)則三季報(bào)完全避開了逾期、不良這些敏感的數(shù)據(jù)，整個(gè)報(bào)告對(duì)平臺(tái)的披露只是其中一部分，更重的筆墨落在對(duì)投資者的分析上了。
也許這些平臺(tái)是寧愿選擇不去披露逾期率、不良率或代償率，都不去說(shuō)“平臺(tái)不良率為0”這種明眼人一看就知道真相的話吧。
此外，值得注意的是，鑫合匯還披露了自己的前十大借款人占比，據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，前十借款人占去了平臺(tái)總借款金額的32.6%，借款集中度非常高。
【附】部分平臺(tái)2015年第三季度主要數(shù)據(jù)：
