(電子商務(wù)研究中心訊) 行情走勢(shì)
上周，滬深300指數(shù)上漲7.34%，計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲8.89%，行業(yè)跑贏大盤(pán)1.55個(gè)百分點(diǎn)，其中硬件板塊上漲9.39%，軟件板塊上漲8.85%，IT服務(wù)板塊上漲8.24%。個(gè)股方面，銀之杰、浩豐科技、浩云科技等漲幅居前，而任子行、全通教育、北信源等則跌幅居前。
國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
為造無(wú)人駕駛汽車(chē)豐田10億美元在美成立AI公司；傳戴爾擬出售100億美元資產(chǎn)：減輕收購(gòu)EMC負(fù)債。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
高德將重點(diǎn)發(fā)展汽車(chē)業(yè)務(wù)：打通手機(jī)和車(chē)機(jī)導(dǎo)航。
A股上市公司重要?jiǎng)討B(tài)信息
世紀(jì)瑞爾：擬定增募資約2億元收購(gòu)易維迅加碼高鐵信息化業(yè)務(wù)；天源迪科：牽手騰訊云合推云平臺(tái)和大數(shù)據(jù)產(chǎn)品；潤(rùn)和軟件：擬7900萬(wàn)收購(gòu)菲耐得進(jìn)軍保險(xiǎn)信息化市場(chǎng)；中科金財(cái)：與中航系合資設(shè)立電商公司加碼互聯(lián)網(wǎng)金融；御銀股份：與普華軟件簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議；立思辰：擬21億并購(gòu)康邦科技、江南信安加碼教育及安全兩大業(yè)務(wù)。
投資策略
上周，大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)上行，后三個(gè)交易日成交量回升明顯，中小板走勢(shì)弱于大盤(pán)，創(chuàng)業(yè)板微幅跑贏大盤(pán)。計(jì)算機(jī)行業(yè)受大盤(pán)上揚(yáng)影響，繼續(xù)上漲并跑贏大盤(pán)，但漲勢(shì)較此前已明顯減弱。
個(gè)股方面漲跌互現(xiàn)，除少數(shù)個(gè)股以下跌報(bào)收外，其余個(gè)股均不同程度上漲。題材方面，次新股整體表現(xiàn)較好，此外有增發(fā)、并購(gòu)等事件性刺激的個(gè)股也漲幅居前，其余板塊則較為平穩(wěn)，漲幅與行業(yè)相近。上周，十三五規(guī)劃《建議》公布，《建議》中提出要實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)計(jì)劃，發(fā)展分享經(jīng)濟(jì)，實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，推進(jìn)數(shù)據(jù)資源的開(kāi)放與共享?！督ㄗh》公布，將互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)又一次提升到了國(guó)家戰(zhàn)略層面，互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、分享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展均會(huì)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)換檔升級(jí)助力，在擴(kuò)規(guī)模的同時(shí)利用互聯(lián)網(wǎng)手段提升資源配置效率未來(lái)將是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“標(biāo)配”。
我們認(rèn)為，雖然國(guó)家頂層政策不斷向互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域傾斜，但具體設(shè)計(jì)及細(xì)節(jié)還需精敲細(xì)琢后才會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，短期內(nèi)未必迅速見(jiàn)效。但與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)中心、云平臺(tái)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)會(huì)率先啟動(dòng)，因此短期內(nèi)對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)軟硬件廠(chǎng)商利好較為明顯。
綜上，我們維持此前的觀點(diǎn)，即認(rèn)為未來(lái)在計(jì)算機(jī)行業(yè)內(nèi)的投資配置應(yīng)圍繞以下幾條主線(xiàn)展開(kāi)：
1)估值合理，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)個(gè)股；
2)信息安全、自主可控板塊；
3)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)板塊。
以上三條主線(xiàn)可作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略性投資品種加以配置，尤其信息安全、云計(jì)算及大數(shù)據(jù)板塊是國(guó)家層面的意志體現(xiàn)，具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略意義，投資者應(yīng)積極關(guān)注。此外，短期內(nèi)藍(lán)籌股上漲明顯，短期內(nèi)資金的輪動(dòng)會(huì)對(duì)前期上漲較為充分的中小盤(pán)股產(chǎn)生明顯的資金抽離效應(yīng)，加之IPO的開(kāi)閘預(yù)期，行業(yè)的估值可能會(huì)面臨波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)警惕估值回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避估值畸高個(gè)股。
我們繼續(xù)維持行業(yè)“看好”的投資評(píng)級(jí)，看好互聯(lián)網(wǎng)金融、云計(jì)算及大數(shù)據(jù)、信息安全、移動(dòng)支付和車(chē)聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，股票池推薦飛利信、中科曙光、東方國(guó)信、四維圖新、華宇軟件。(來(lái)源：渤海證券 文/齊艷莉 王洪磊 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心)
