(電子商務研究中心訊) 金正大公布2015年三季度財務報告。2015年前三季度，金正大實現(xiàn)營業(yè)收入162.35億元，同比+46.00%；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤10.99億元，同比+34.82%，實現(xiàn)每股收益0.70元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率14.88%。第三季度單季，公司實現(xiàn)營業(yè)收入65.38億元，同比+60.52%；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤4.53億元，同比+34.94%，實現(xiàn)每股收益0.29元。公司對2015全年業(yè)績的預測：歸母凈利潤10.83~11.70億元，同比增長25%~35%，全年EPS為0.69~0.75元，對應4Q2015單季度凈利潤-0.16~0.71億元，EPS-0.01~0.05元。
報告期收入大幅提升。2015年前三季度，金正大實現(xiàn)營業(yè)收入162.35億元，同比+46.00%，收入大幅提升。報告期公司以套餐肥新產(chǎn)品推廣為主線，以品牌建設、顧問式營銷、重點縣建設、渠道開發(fā)與優(yōu)化和市場終端亮化等為手段，普通復合肥、釋控復合肥銷量穩(wěn)步增長，硝基復合肥、水溶肥等新型肥料銷量增長迅速。
復合肥產(chǎn)能繼續(xù)增加。2015年上半年，公司多個項目先后投產(chǎn)，目前金正大已具備各類復合肥總產(chǎn)能645萬噸/年，其中60%為控釋肥、硝基肥、水溶性肥等新型、高毛利率品種。未來公司產(chǎn)能將進一步增加。
發(fā)展合作與服務。金正大加強與國內(nèi)外優(yōu)秀公司的合作，有助于金正大建設成為服務型、平臺型、國際化公司。10月金正大設立北美辦事處，有望進一步加強與國際優(yōu)秀企業(yè)的合作。
電商平臺啟動。7月16日，金正大與五家機構(gòu)共同投資12億元的“農(nóng)商1號”電商平臺完成上線工作，同時金正大與京東商城等知名企業(yè)簽署協(xié)議，成為戰(zhàn)略合作伙伴，共同致力于中國現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的建設與發(fā)展。目前“農(nóng)商1號”已在山東、山西、川渝等地區(qū)啟動，取得良好效果。
盈利預測與投資評級。我們預計公司2015~2017年EPS分別為0.74、1.00、1.33元，按照2016年EPS及30倍PE，給予公司30.00元的目標價，維持“買入”投資評級。(來源：海通證券；文/鄧勇 王曉林；編選：中國電子商務研究中心）
