(電子商務(wù)研究中心訊) 投資摘要
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中。
公司是一家本土領(lǐng)先的綜合型第三方B2B電子商務(wù)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商,國(guó)內(nèi)最早專(zhuān)業(yè)從事電子商務(wù)開(kāi)發(fā)及應(yīng)用高新技術(shù)的企業(yè)之一,致力于為客戶(hù)提供全面的電子商務(wù)解決方案。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)外貿(mào)B2B受外部需求低迷,人民幣升值、東南亞低廉成本替代等因素影響,公司原有的線(xiàn)上信息撮合模式面臨轉(zhuǎn)型。公司正打造外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)的模式,并以美國(guó)為試點(diǎn),進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,并成立小貸互聯(lián)網(wǎng)科技公司,形成供應(yīng)鏈金融,已提高客戶(hù)的粘性,提供更多線(xiàn)下的增值服務(wù)。
在內(nèi)貿(mào)B2B業(yè)務(wù)上,公司繼續(xù)實(shí)行免費(fèi)的百卓?jī)?yōu)采以擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,并已此為目標(biāo)繼續(xù)深耕。
公司新業(yè)務(wù)正起航。
公司的新一站保險(xiǎn)切入互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)較早,隨著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管細(xì)則出臺(tái),行業(yè)政策松動(dòng),互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)將擁抱一片藍(lán)海。而公司旗下子公司開(kāi)發(fā)的移動(dòng)醫(yī)療“健康南京”APP基于其越來(lái)越多的使用量,未來(lái)也將帶動(dòng)公司新一站保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入。
公司旗下開(kāi)發(fā)的焦點(diǎn)智慧教室主要是將構(gòu)建一個(gè)老師、學(xué)生、家長(zhǎng)的三方隨時(shí)互動(dòng)及高效管理的互聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)。我們認(rèn)為智慧教室將受益于教育信息化浪潮,增厚公司業(yè)績(jī)。
投資建議。
未來(lái)六個(gè)月內(nèi),給予“謹(jǐn)慎增持”評(píng)級(jí)。
預(yù)計(jì)15年、16年、17年的EPS為1.61元、1.52元和1.68元,以8月12日收盤(pán)價(jià)78元計(jì)算,對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE分別為48.45倍、51.32倍和46.43倍。
今年是公司的轉(zhuǎn)型之年,前期費(fèi)用投入較大,公司今年主要靠處置可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生利潤(rùn),但隨著公司的外貿(mào)B2B業(yè)務(wù)試水成功,互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)爆發(fā)式增長(zhǎng),在線(xiàn)教育的業(yè)績(jī)釋放,我們看好公司未來(lái)的發(fā)展,給予“未來(lái)六個(gè)月,謹(jǐn)慎增持”評(píng)級(jí)。（來(lái)源：上海證券 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
