(電子商務研究中心訊) 投資要點:
新大陸發(fā)布2015年一季度報告,公司報告期內實現(xiàn)營業(yè)收入4.37億元,較上年同期增加12.24%,剔除地產外業(yè)務收入同比增加30.72%。公司凈利潤達到4329萬元,同比減少22.18%,剔除地產外其他業(yè)務歸屬母公司凈利潤同比增加9.18%所致。一季度同比下滑主要是由于新大陸控股子公司地產公司一季度歸屬母公司凈利潤較上年同期減少1539萬元,減幅達到69.22%。
房地產收入波動系收入確認制影響,并不影響15年收入預測。根據(jù)2014年報披露,新大陸的房地產項目進展順利,第一期樓房絕大部分已確認收入,第二期樓房50%以上已完成預售,將于2015年陸續(xù)確認收入,第三期樓房基本建設完成并開始對外進行銷售。一季度波動是由于房產銷售收入是按照交房后確認,公司一季度末的預收款項較期初增長14%,我們預計一季度房地產收入波動并不會影響全年業(yè)績預測。
公告增資識別公司。新大陸同時公告以自有資金5030萬元對自動識別公司進行增資,同時自動識別公司以資本公積金1,970萬元轉增股本,自動識別公司的注冊資本由3,000萬元增至10,000萬元。新大陸對識別公司增資,進一步強化了圍繞支付和識別的戰(zhàn)略核心。伴隨著公司識別產品的快速增新、產品MPOS和IPOS市場占有略不斷提升,以及與互聯(lián)公司合作的深入,公司未來增長動力強勁。
移動互聯(lián)網是大勢所趨。新大陸自動識別公司是新大陸投資控股的全資子公司,于1999成立。公司主要產品條形碼掃描槍已經在支付寶條碼支付中得要應用,預計未來大眾的消費習慣會向移動端發(fā)展。條形碼可實現(xiàn)連接消費者和商戶,通過手機完成支付使整個支付過程更加便捷。支付寶最終選擇了新大陸NLS-HR100-AP及NLS-HR150-AP兩款設備,實現(xiàn)了條碼支付的解決方案。
維持盈利預測,維持“增持”評級。預計2015-2017年新大陸收入分別為25.8、28.5和35.1億元,凈利潤分別為3.8、4.4和5.3億元,每股凈收益分別為0.75、0.86和1.04元。（來源：申萬宏源）
