(電子商務(wù)研究中心訊) 我國(guó)商業(yè)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模較小，未來(lái)提升空間巨大
根據(jù)保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2014年前8月我國(guó)健康險(xiǎn)保費(fèi)累計(jì)為1113億元，占人身險(xiǎn)總保費(fèi)比例約為12%，在總保費(fèi)中占比不到7%。與之相反，2013年我國(guó)社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)11000億，兩類保險(xiǎn)占比極不相稱，而西方成熟市場(chǎng)健康險(xiǎn)保費(fèi)占總保費(fèi)比例一般都在20%-30%。2012年我國(guó)商業(yè)健康保險(xiǎn)支出占國(guó)家醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用總支出比例為1.07%，而發(fā)達(dá)國(guó)家一般10%左右，美國(guó)更是達(dá)到33%。我們認(rèn)為，中國(guó)當(dāng)前醫(yī)療健康險(xiǎn)占比極低，如果相關(guān)各方加大推動(dòng)力度，在2020年將我國(guó)商業(yè)健康險(xiǎn)賠付支出占比提升到5%，就能釋放巨大的市場(chǎng)空間。
鼓勵(lì)提供健康管理服務(wù)，為移動(dòng)醫(yī)療應(yīng)用打開(kāi)巨大市場(chǎng)
《意見(jiàn)》提出：鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極開(kāi)發(fā)與健康管理服務(wù)相關(guān)的健康保險(xiǎn)產(chǎn)品，加強(qiáng)健康風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和干預(yù)，提供疾病預(yù)防、健康體檢、健康咨詢、健康維護(hù)、慢性病管理、養(yǎng)生保健等服務(wù)，降低健康風(fēng)險(xiǎn)，減少疾病損失。移動(dòng)醫(yī)療面向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)收費(fèi)的基礎(chǔ)是實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)化定價(jià)和減少賠付。由于其能對(duì)慢性病患者進(jìn)行長(zhǎng)期監(jiān)測(cè)和指導(dǎo)，提高患者存活率，從而能顯著降低賠償支出。此外，基于積累的大量用戶疾病數(shù)據(jù)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)化定價(jià)，提高盈利能力。面向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)收費(fèi)的模式主要包括硬件銷售和遠(yuǎn)程監(jiān)測(cè)服務(wù)等。我們認(rèn)為，《意見(jiàn)》鼓勵(lì)相關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)健康管理服務(wù)，而保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)與移動(dòng)醫(yī)療企業(yè)合作是獲取相關(guān)服務(wù)的最有效方式，這將極大的提升對(duì)移動(dòng)醫(yī)療硬件設(shè)備和遠(yuǎn)程監(jiān)測(cè)服務(wù)的需求，為移動(dòng)醫(yī)療應(yīng)用打開(kāi)巨大的市場(chǎng)空間。
支持健康產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新，移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈有望加速成熟
《意見(jiàn)》提出：支持健康產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新，促進(jìn)醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展。在商業(yè)健康保險(xiǎn)的費(fèi)用支付比例等方面給予傾斜支持，加快形成戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。探索建立醫(yī)藥高新技術(shù)和創(chuàng)新型健康服務(wù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分散和保險(xiǎn)保障機(jī)制，幫助企業(yè)解決融資難題，化解投融資和技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。2011-2013年，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的來(lái)臨，移動(dòng)醫(yī)療初創(chuàng)項(xiàng)目開(kāi)始受到資本的熱捧，產(chǎn)生了一批移動(dòng)醫(yī)療初創(chuàng)企業(yè)，但由于政策、技術(shù)等多種壁壘限制，市場(chǎng)規(guī)模難以迅速擴(kuò)大。進(jìn)入2014年，隨著成熟商業(yè)模式開(kāi)始出現(xiàn)，用戶規(guī)模逐漸積累，特別是BAT、360、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭積極布局，移動(dòng)醫(yī)療迎來(lái)了新一輪熱潮。我們認(rèn)為，《意見(jiàn)》支持健康產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新，不僅從政策面上解除了移動(dòng)醫(yī)療發(fā)展瓶頸，還將在資金和技術(shù)上給予大力扶持，為培育更多的移動(dòng)醫(yī)療優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供了肥沃土壤，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)各方參與度將得到顯著提升，有望共同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈加速成熟。商業(yè)健康險(xiǎn)加快發(fā)展，醫(yī)保控費(fèi)廠商有望顯著受益
目前，我國(guó)仍然是以城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度、城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)、新型農(nóng)村合作醫(yī)療三大社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)制度為主的醫(yī)療保險(xiǎn)體系，隨著社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)支出壓力不斷增加，醫(yī)?？刭M(fèi)壓力降不斷加大。而通過(guò)前期總額控費(fèi)、按病種付費(fèi)、按人頭付費(fèi)多種付費(fèi)手段的驗(yàn)證，說(shuō)明通過(guò)信息化手段進(jìn)行醫(yī)?？刭M(fèi)將是最好選擇。但目前對(duì)于醫(yī)?？刭M(fèi)廠商來(lái)說(shuō)，存在的明顯問(wèn)題是醫(yī)?？刭M(fèi)市場(chǎng)的主導(dǎo)方為政府方，由于關(guān)系不對(duì)等，其在醫(yī)?？刭M(fèi)中所起到的作用難以向政府索取相應(yīng)的回報(bào)。我們認(rèn)為，對(duì)于控費(fèi)廠商而言，當(dāng)前在醫(yī)?？刭M(fèi)的市場(chǎng)的耕耘最重要是為了能夠取得卡位優(yōu)勢(shì)，從而獲得未來(lái)在商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)控費(fèi)市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。理由是商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)的市場(chǎng)化屬性更強(qiáng)，使得從節(jié)省保費(fèi)中獲得分成更加真實(shí)可靠。
投資建議
我們認(rèn)為，《意見(jiàn)》的出臺(tái)打開(kāi)了塵封已久的商業(yè)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)，未來(lái)商業(yè)保險(xiǎn)規(guī)模有望高速增長(zhǎng)，為以移動(dòng)醫(yī)療、醫(yī)?？刭M(fèi)等為代表的大健康產(chǎn)業(yè)釋放巨大內(nèi)需。移動(dòng)醫(yī)療領(lǐng)域，我們依次推薦東華軟件、衛(wèi)寧軟件、東軟集團(tuán)、九安醫(yī)療；醫(yī)?？刭M(fèi)領(lǐng)域，我們依次推薦萬(wàn)達(dá)信息、海虹控股。（來(lái)源：中信建投）
