(電子商務(wù)研究中心訊) 在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上，我們走訪了持續(xù)推薦的信維通信。信維今年二季度成為A客戶核心供應(yīng)商，訂單一直比較飽滿。在成功為A客戶最新手機產(chǎn)品提供天線供應(yīng)后，信維在A客戶手機天線的市場份額已經(jīng)超越了競爭對手安費諾，后續(xù)將在A客戶的pad產(chǎn)品線尋求更大的突破。在連接器方面，信維O型彈片已經(jīng)開始批量供貨，同時在下半年新開發(fā)了射頻跳線和同軸電纜連接器。由此，信維有信心完成中期展望的8億銷售、5200萬利潤的經(jīng)營目標(biāo)，明年信維將通過擴大A客戶銷售規(guī)模、與國內(nèi)客戶合作研發(fā)、進一步完善連接器產(chǎn)品線等措施，來保證業(yè)績的持續(xù)高速增長。
同時，我們調(diào)研了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的電池供應(yīng)商欣旺達。欣旺達憑借A客戶手機新機型導(dǎo)入和國內(nèi)華為、聯(lián)想、小米手機銷售快速增長，今年業(yè)績持續(xù)超出預(yù)期。隨著欣旺達對產(chǎn)線自動化改造的推進，后續(xù)公司有望迎來毛利率的拐點，業(yè)績釋放能力進一步加強。同時，欣旺達筆記本產(chǎn)品線增長穩(wěn)健，除了聯(lián)想平板，還積累了一批二線廠商客戶，后續(xù)將在一線廠商的開拓上持續(xù)投入。另外，欣旺達在電動汽車和電能儲能上布局頻繁。依托863項目的支持，欣旺達已完成部分樣品的開發(fā)，為后續(xù)藍海市場的開拓打下堅實的基礎(chǔ)。
另外，料號整合的安潔科技與A客戶有大量的供貨合作，完成收購后安潔金屬業(yè)務(wù)短板得以彌補，后續(xù)業(yè)績增長也值得關(guān)注。
在智能家居產(chǎn)業(yè)鏈，我們調(diào)研了英唐智控與和晶科技。作為家電控制器廠商，英唐與和晶選擇了不同的轉(zhuǎn)型道路。英唐從供應(yīng)鏈后端走向前臺，直面終端消費者，推出單品開拓市場。而和晶選擇了橫向擴張，通過收購中科新瑞100%股權(quán)進入物聯(lián)網(wǎng)工程領(lǐng)域，通過增資持有環(huán)宇萬維17.65%股權(quán)，布局教育行業(yè)移動互聯(lián)網(wǎng)平臺。我們在之前的報告也曾強調(diào)，智能家居是千億空間的大市場，但通過產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)行業(yè)中還沒有出現(xiàn)成熟的商業(yè)模式。所以，不同的公司選擇不同的路徑來試水智能家居市場，對市場而言是好事。一點耐心和賽馬的心態(tài)，最終能抓住智能家居產(chǎn)業(yè)鏈上的黑馬。
另外，我們調(diào)研了LED的聚飛光電、金屬結(jié)構(gòu)件的長盈精密，發(fā)現(xiàn)它們均保持了良好的業(yè)績增長動能。聚飛明年小尺寸繼續(xù)推進國際化戰(zhàn)略、大尺寸推進核心客戶放量，同時光學(xué)膜材和閃光燈將提供新的業(yè)績增長動力。長盈CNC毛利率穩(wěn)定，產(chǎn)能擴張穩(wěn)步推進，超精密連接器有望成為公司新的業(yè)績增長引擎。
展望11月電子板塊，建議持續(xù)關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和智能家居產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)投資機會值得挖掘。綜合來看，11月銀河證券電子行業(yè)推薦組合為：海康威視、同方國芯、洲明科技、信維通信、欣旺達、順絡(luò)電子、英唐智控。（來源：銀河證券）
