(電子商務(wù)研究中心訊) 事件:張家界與攜程旅行網(wǎng)簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議公告。協(xié)議有效期為五年。
具體合作內(nèi)容與方式:一是攜程為公司制定網(wǎng)絡(luò)整體旅游營銷解決方案,包括雙方共同完成《張家界旅游戰(zhàn)略營銷策劃書》;攜程為公司提供OTA線上營銷推廣,量身定做特色旅游產(chǎn)品及重點節(jié)慶營銷活動策劃;在其搜索引擎上將優(yōu)先展示與公司合作的相關(guān)產(chǎn)品;雙方共建線上旅游旗艦店等。二是雙方建立目的地線下旅游綜合服務(wù)體系,包括:在線下游客服務(wù)體系的合作中,雙方互為唯一戰(zhàn)略合作伙伴;攜程參與運營公司游客中心項下旅游景區(qū)交通環(huán)線及物流等各項服務(wù);推介公司旅游平臺和旅游產(chǎn)品,最終實現(xiàn)游客數(shù)量逐年穩(wěn)定增長;雙方共同建設(shè)運營攜程線下部分旅游旗艦店等。另外,雙方將實現(xiàn)大數(shù)據(jù)資源信息的互通和共享,并同意將共同打造張家界旅游目的地的落地服務(wù)品牌-自由旅神。
打通線上線下,攜程直達“張家界”:O2O即Online To offline,線下商務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合,互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺。線下服務(wù)線上攬客,消費者線上篩選服務(wù),還可線上成交,在線結(jié)算。張家界旗下有武陵源分公司和四家子公司,年接待游客400多萬人次,且提出了“黃金線下”工程設(shè)想,專心打造旅游落地接待服務(wù)平臺,讓自己成為在線大佬的線下合作首選伙伴。而攜程目前有1.41億會員,占據(jù)在線旅游份額50%,目前以機+酒起家的OTA們,直達旅游目的地成為必然。雙方攜手開創(chuàng)O2O旅游新業(yè)態(tài)。
股價激發(fā)因素:一是O2O旅游新業(yè)態(tài)值得期待;二是今年底核心景區(qū)門票價格即將到期,存調(diào)價預期;三是產(chǎn)品深化,業(yè)績回升。上半年各景區(qū)景點購票人數(shù)183.99萬人,增幅12.91%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1,985.50萬元,同比增長86.85%。四是市值較小,不到30億。
業(yè)績預測與估值。我們預測公司2014-2016年EPS分別為0.27元、0.36元和0.45元。提升評級至“買入”。
風險提示:經(jīng)濟下行、突發(fā)事件、游客不達預期、項目進展低于預期等。（來源：西南證券；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
